سقوط آواکس به محدوده اوایل ۲۰۲۱ پس از لیکوییدیشن

آواکس پس از لیکوییدیشن بازار به محدوده اوایل ۲۰۲۱ بازگشت

توکن بومی شبکه آوالانچ، یعنی آواکس، پس از موج گسترده لیکوییدیشن در بازار ارزهای دیجیتال به سطوحی سقوط کرد که از اوایل سال ۲۰۲۱ دیده نشده بود؛ رویدادی که حمایت کلیدی نزدیک ۸ دلار را از میان برداشت. این فشار فروش در ۶ ژوئن ۲۰۲۶ قیمت آواکس را در کف روزانه به ۶.۲۶ دلار رساند و سپس در زمان نگارش، قیمت حوالی ۶.۶۴ دلار تثبیت شد. عامل اصلی این افت، موج کاهش اهرم در بازارهای مشتقه بود؛ هم‌زمان بیت کوین برای مدت کوتاهی به زیر ۶۰,۰۰۰ دلار رفت و شاخص ترس و طمع کریپتو با عدد ۱۲، وضعیت ترس شدید را نشان داد.

محرک‌های بازار: اهرم، موقعیت‌گیری مشتقات و تحولات کلان

این عقب‌نشینی ناشی از اختلال اختصاصی در شبکه آوالانچ یا شکست درون‌زنجیره‌ای نبود. در واقع، آوالانچ اخیرا نشانه‌هایی از رشد پذیرش درون‌زنجیره‌ای و افزایش توجه نهادی را نشان داده بود؛ از جمله حدود ۱.۱۶ میلیارد دلار دارایی واقعی توکنیزه‌شده و راه‌اندازی قراردادهای آتی قانون‌گذاری‌شده آواکس در بورس کالای شیکاگو. با این حال، این نکات بنیادی مثبت زمانی که بازار وارد فاز لیکوییدیشن اجباری شد، محافظت چندانی ایجاد نکردند.

در سراسر بازار کریپتو، مجموع لیکوییدیشن موقعیت‌های خرید به حدود ۱.۸۶ میلیارد دلار رسید و توکن‌های لایه یک با بتای بالا مانند آواکس نسبت به بیت کوین زیان‌های سنگین‌تری را تجربه کردند. بهره باز قراردادهای آواکس در جریان فروش تا حدود ۱۵۹ میلیون دلار کاهش یافت که نشان‌دهنده افت تمایل معامله‌گران برای نگه داشتن سرمایه در موقعیت‌های فعال است. بیش از ۷۰ درصد موقعیت‌های مشتقه باز به صورت خالص فروش بودند و این موضوع احساسات کوتاه‌مدت را بیشتر به سمت فشار نزولی متمایل کرد تا بازگشت سریع قیمت.

نقشه اهرم و تمرکز موقعیت‌های فروش

نقشه‌های حرارتی لیکوییدیشن نشان می‌دهند اهرم سنگینی بالاتر از قیمت‌های فعلی متمرکز شده است؛ به‌ویژه تجمیع موقعیت‌های خرید در محدوده‌های ۷.۰۰، ۷.۵۰، ۸.۰۰، ۸.۵۰ دلار و بازه ۸.۸۰ تا ۹.۲۰ دلار دیده می‌شود. رشد پایدار قیمت به این نواحی می‌تواند با فشار بر فروشندگان استقراضی و فعال شدن مارجین کال، یک شورت اسکوئیز ایجاد کند؛ اما در حال حاضر تقاضای بازار نقدی به اندازه‌ای قوی نبوده که چنین فشاری را فعال کند.

نقشه حرارتی لیکوییدیشن آواکس

نمای تکنیکال: حمایت‌های کلیدی، میانگین‌های متحرک و سطوح ریاضی موری

از نظر تکنیکال، آواکس به آخرین باند حمایتی مهم ریاضی موری در نزدیکی ۶.۲۵ دلار نزدیک شد؛ سطحی که بازار در نمودار روزانه آن را حمایت نهایی می‌داند. این توکن در جریان حرکت لیکوییدیشن، باندهای حمایتی ۷.۸۱ و ۷.۰۳ دلار را از دست داد و اکنون خریداران باید از ناحیه ۶.۲۵ دلار دفاع کنند تا از افت عمیق‌تر به سمت محدوده اشباع فروش حوالی ۵.۴۶ دلار جلوگیری شود.

نمودار روزانه قیمت آواکس، ۶ ژوئن 

در زمان نگارش، آواکس پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰ روزه در حوالی ۹.۱۵ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزدیک ۱۰.۶۶ دلار معامله می‌شد. بازپس‌گیری این میانگین‌های متحرک برای احیای ساختار صعودی ضروری است؛ تا آن زمان، هر نوع بازیابی قیمت شکننده به نظر می‌رسد و در برابر فشار فروش دوباره آسیب‌پذیر خواهد بود.

سطوح مهم قیمتی برای زیر نظر گرفتن

• حمایت فوری: ۶.۲۵ دلار، حمایت نهایی
• مقاومت کوتاه‌مدت: ۷.۰۳ دلار، سپس ۷.۸۱ و ۸.۵۹ دلار
• آستانه کلیدی شکست صعودی: ۸.۲۰ دلار؛ بسته شدن قیمت بالاتر از آن سناریوهای ادامه نزول را تضعیف می‌کند
• مقاومت اصلی روند: ۱۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه
• ریسک نزولی عمیق‌تر: سطح منفی یک‌هشتم موری در ۵.۴۶ دلار، ناحیه ۵.۷۷ دلار که تحلیلگران به آن اشاره کرده‌اند و آزمون گسترده‌تر نزدیک ۴.۶۸ دلار

دیدگاه تحلیلگران و سناریوهای محتمل

تحلیلگران درون‌زنجیره‌ای و چارتیست‌ها همچنان محتاط هستند. یکی از تحلیلگران در ایکس با ارائه یک الگوی کلاسیک ادامه‌دهنده هشدار داد که اگر آواکس نتواند سطوح بالاتر را پس بگیرد، احتمال ادامه افت وجود دارد. نقاط چرخش نزولی مشخصی که مطرح شده‌اند شامل محدوده‌های ۶.۵۳ و ۵.۷۷ دلار هستند که در صورت تداوم ضعف بازار می‌توانند به عنوان نقاط آزمون بعدی عمل کنند.

دو سناریوی محتمل مطرح است:

ادامه روند نزولی

اگر آواکس کندل روزانه را زیر ۶.۲۵ دلار ببندد، احتمالا فروشندگان کنترل بازار را حفظ می‌کنند و قیمت می‌تواند به سمت باند ریاضی موری در ۵.۴۶ دلار حرکت کند و حتی سطح ۴.۶۸ دلار را بیازماید. غلبه سنگین موقعیت‌های فروش در بازار مشتقه و پایین بودن بهره باز، احتمال یک بازگشت سالم و پایدار را تا زمانی که موقعیت‌های اهرمی خنثی نشوند یا خریداران به‌طور گسترده بازنگردند، کاهش می‌دهد.

تشکیل کف قیمتی

در صورتی که خریداران بتوانند با موفقیت از محدوده ۶.۲۵ تا ۶.۵۰ دلار دفاع کنند و قیمت را بالاتر از ۷.۵۰ دلار به شورت اسکوئیز برسانند، امکان شکل‌گیری یک کف سازنده وجود دارد. بازیابی قاطع و همراه با حجم بالا که سطح ۸.۲۰ دلار و میانگین متحرک ۵۰ روزه را پس بگیرد، نشانه اولیه‌ای خواهد بود مبنی بر اینکه بازار از فاز تسلیم به سمت تثبیت و احتمال بازیابی حرکت می‌کند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه چیزهایی را دنبال کنند

برای معامله‌گران فعال و سرمایه‌گذاران بلندمدت در آوالانچ و بازار گسترده ارزهای دیجیتال، شاخص‌های زیر اهمیت حیاتی دارند:

• رفتار قیمت بیت کوین و نقدینگی کلان، زیرا حرکات بیت کوین همچنان محرک اصلی آلت کوین‌های پرریسک و پرنوسان است
• معیارهای بازار مشتقه مانند بهره باز، نرخ‌های تامین مالی و نسبت موقعیت‌های فروش به خرید
• رفتار حجم معاملات در اطراف حمایت ۶.۲۵ دلار و محدوده ۷.۵۰ تا ۸.۲۰ دلار برای ارزیابی بازگشت تقاضا
• جریان‌های درون‌زنجیره‌ای و محصولات نهادی، از جمله حجم معاملات آتی بورس کالای شیکاگو، که می‌تواند نشانه افزایش مشارکت نهادی یا خروج سرمایه باشد

به‌طور خلاصه، آواکس در پی یک رویداد کاهش اهرم در کل بازار، دوباره به محدوده قیمتی بازگشته که آخرین بار در اوایل ۲۰۲۱ دیده شده بود. اگرچه ارتقاهای بنیادی و گام‌های نهادی مانند قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو روایت بلندمدت قوی‌تری برای آوالانچ فراهم می‌کنند، مسیر کوتاه‌مدت به این بستگی دارد که آیا خریداران می‌توانند از باند ۶.۲۵ دلار دفاع کنند و آیا لیکوییدیشن‌های اجباری می‌توانند موقعیت‌های فروش را به یک جهش معنادار تبدیل کنند یا نه.

تا زمانی که آواکس سطح ۸.۲۰ دلار را با حجم سالم پس نگیرد، نمودار بیشتر از یک تلاش محتاطانه برای بازیابی حمایت می‌کند تا یک تغییر روند تاییدشده. معامله‌گران باید اهرم را با دقت مدیریت کنند و برای تشخیص نشانه‌های اولیه تغییر ساختاری در موقعیت‌گیری بازار، داده‌های جریان مشتقات را زیر نظر داشته باشند.