رابین هود و آینده معامله گری با عامل های هوش مصنوعی

تصور کنید صبح از خواب بیدار می‌شوید و می‌بینید اپلیکیشن کارگزاری شما پیشاپیش استراتژی‌تان را اجرا کرده، موقعیت‌های معاملاتی را تنظیم کرده و دلیل هر تصمیم را با زبانی ساده و قابل فهم ثبت کرده است. نه خبری از انسان پشت میز است و نه تماس با معامله‌گر. فقط یک عامل نرم‌افزاری است که از طرف شما عمل می‌کند. این همان چشم‌انداز نزدیک‌مدتی است که ولاد تنف، مدیرعامل رابین‌هود، ترسیم کرده؛ او پیش‌بینی می‌کند عامل‌های هوش مصنوعی به‌زودی به توانایی معامله‌گران انسانی نزدیک می‌شوند.

تنف خیال‌پردازی نمی‌فروشد. او به تاریخ بازار اشاره می‌کند. بازارهای نهادی سال‌هاست برای بخش بزرگی از فعالیت‌های معاملاتی خود به سیستم‌های خودکار متکی هستند. تفاوت امروز این است که همان قدرت محاسباتی و پیچیدگی الگوریتمی قرار است از طریق ابزارهای عامل‌محورِ مصرف‌کننده‌پسند، در دسترس سرمایه‌گذاران عادی هم قرار بگیرد.

رابین‌هود روی چه چیزی شرط‌بندی کرده است

در ماه مه، رابین‌هود قابلیت‌هایی را عرضه کرد که به عامل‌های هوش مصنوعی اجازه می‌دهد برای کاربران معامله انجام دهند و تراکنش‌ها را مدیریت کنند. به گفته تنف، این عامل‌ها طوری طراحی شده‌اند که بتوانند هر کاری را که یک فرد در این پلتفرم انجام می‌دهد اجرا کنند، حتی فراتر از آن. شرکت‌های بزرگ فناوری، از جمله اوپن‌ای‌آی و آنتروپیک، با سرعت در حال توسعه محصولات دستیار هوشمند مشابه هستند، اما حرکت رابین‌هود مشخص‌تر است: وارد کردن اتوماسیون در سطح بازارهای نهادی به تجربه سرمایه‌گذاری خرد.

رابین‌هود قصد دارد سرعت، محاسبات و تکنیک‌های معامله‌گری را که بازیگران نهادی دهه‌ها از آن استفاده کرده‌اند، در اختیار کاربران عادی قرار دهد.

در ادامه، پرسش‌های عملی مهمی مطرح می‌شود. ریسک چگونه مدیریت خواهد شد؟ چه سازوکارهای حفاظتی از کاربران کم‌تجربه در برابر نوسان‌های شدید بازار محافظت می‌کند؟ تنف پاسخ این پرسش‌ها را در قالب دموکراتیک‌سازی ابزارها توضیح می‌دهد، نه واگذاری کامل قضاوت و تصمیم‌گیری. به بیان او، این عامل‌ها همان کاری را انجام می‌دهند که یک انسان می‌تواند انجام دهد، به شرط آنکه دستورهای آن انسان روشن باشد و پلتفرم نیز محدودیت‌های منطقی و معقول را اعمال کند.

او همچنین به پیشینه شخصی خود تکیه می‌کند. تنف پیش از تأسیس رابین‌هود، در سطح نهادی با معاملات زمان‌بندی‌شده و برنامه‌محور کار کرده بود. همین تجربه مسیر توسعه شرکت را شکل داده است؛ رابین‌هود تلاش می‌کند فاصله میان اتوماسیون در سطح صندوق‌های پوشش ریسک و اپلیکیشن‌هایی را که معامله‌گران خرد استفاده می‌کنند، کاهش دهد.

از نظر عملیاتی، رابین‌هود در حال گسترش فعالیت خود به خارج از آمریکا است. این شرکت اعلام کرد که معاملات رمزارز را در بریتانیا راه‌اندازی می‌کند؛ اقدامی که بخشی از برنامه گسترده‌تر آن برای توسعه در سراسر اروپا است. سیگنال‌های بازار اما ترکیبی بوده‌اند: ارزش بازار شرکت پس از یک روز معاملاتی قدرتمند به حدود ۹۱ میلیارد یورو رسید، با این حال سهام آن از ابتدای سال ۲۰۲۶ تاکنون حدود ۵ درصد افت کرده است.

ماه آوریل ریسک‌ها را آشکار کرد. نوسان در بازارهای رمزارز باعث شد رابین‌هود به راهنمای سود سه‌ماهه اول خود نرسد. از آن زمان، آرام‌تر شدن فضای رمزارزها و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه به احیای فعالیت سرمایه‌گذاران خرد کمک کرده است. نتیجه این روند، افزایش معاملات، تعامل بیشتر کاربران و تمرکز دوباره بر گسترش محصول بوده است.

رابین‌هود اکنون نزدیک به ۲۸ میلیون مشتری در ۳۸ کشور دارد. رشد شرکت ملموس است، اما فشار برای چابک ماندن نیز به همان اندازه جدی است. این ماه شرکت ۱۰% از نیروی کار خود را کاهش داد؛ اقدامی که تنف آن را برای حفظ چابکی سازمان ضروری دانست. او در شبکه‌های اجتماعی نوشت: «ما به تیمی توانمند، چابک و به‌شدت متمرکز نیاز داریم» و استدلال کرد که ساختار سبک‌تر به شرکت اجازه می‌دهد سریع‌تر حرکت کند.

برای سرمایه‌گذاران و فعالان فناوری، پرسش اصلی دیگر این نیست که آیا عامل‌های هوش مصنوعی می‌توانند معامله انجام دهند یا نه، چون همین حالا هم می‌توانند. مسئله مهم‌تر این است که آیا می‌توانند این کار را در مقیاس بزرگ، مسئولانه و همراه با حفظ اعتماد کاربران انجام دهند یا خیر. مقررات اهمیت خواهد داشت. آموزش کاربران اهمیت خواهد داشت. طراحی محصول نیز اهمیت خواهد داشت.

شرط رابین‌هود ساده و جسورانه است: دسترسی به معامله‌گری پیشرفته و الگوریتمی را ممکن کند، بی‌آنکه کاربران ناچار باشند متخصص بازار شوند. اگر این شرط موفق شود، می‌تواند مرز میان مزیت نهادی و توان سرمایه‌گذاران خرد را از نو ترسیم کند و به یک عامل نرم‌افزاری اجازه دهد زمین بازی را برای میلیون‌ها معامله‌گر روزمره عادلانه‌تر کند.