بازگشت اتریوم به ۱۷۰۰ دلار با موج تازه صندوق های اسپات

اتریوم با موج صندوق‌های قابل معامله، سطح ۱٬۷۰۰ دلار را پس گرفت

اتریوم در ۳ ژوئیه پس از رشد بیش از ۶ درصدی در ۲۴ ساعت، نزدیک ۱٬۷۱۵ دلار معامله شد؛ حرکتی که از بازگشت مومنتوم اتریوم پس از یک دوره فشار فروش پیوسته خبر می‌دهد. این جهش، قیمت اتریوم را دوباره به بالای مرز روانی مهم ۱٬۷۰۰ دلار رساند؛ سطحی که معامله‌گران پس از افت‌های اخیر با دقت زیر نظر داشتند. اکنون تمرکز بازار به سمت آزمون احتمالی ۱٬۸۰۰ دلار تغییر کرده است، در حالی که خریداران تلاش می‌کنند کنترل روند را در دست بگیرند.

ورود سرمایه به صندوق‌ها برگشته، اما جریان صرافی‌ها همچنان ترکیبی است

این بازگشت کوتاه‌مدت هم‌زمان با ازسرگیری ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله اسپات اتریوم رخ داد. در ۲ ژوئیه، صندوق‌های اسپات اتریوم در مجموع حدود ۲۹٫۰۸ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند که پیشتاز آن صندوق اتریوم بلک‌راک با حدود ۲۹٫۷۴ میلیون دلار بود. در مقابل، صندوق گری‌اسکیل خروجی محدود نزدیک به ۲٫۷۵ میلیون دلار داشت. این چرخش سرمایه به سمت محصولات اسپات، فشار پیرامون محدوده حمایتی ۱٬۵۰۰ دلار را کاهش داد و به معامله‌گران دلیلی داد تا انتظار نقدینگی و تقاضای بهتر را داشته باشند.

ورود خالص سرمایه به صندوق اسپات اتریوم

با وجود ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله، داده‌های مربوط به سطح صرافی‌ها تصویر پیچیده‌تری نشان می‌دهد. افزایش برداشت از پلتفرم‌های بزرگ می‌تواند نشانه انباشت باشد، زیرا دارندگان دارایی‌های خود را به کیف پول‌های شخصی یا حوزه مالی غیرمتمرکز منتقل می‌کنند. با این حال، مثبت شدن جریان خالص ورودی به صرافی‌ها احتمال فروش در آینده را بالا می‌برد. تا زمانی که موجودی صرافی‌ها و جریان خالص به‌طور روشن وارد روند نزولی نشوند، فشار فروش همچنان یک ریسک معتبر برای بازار اتریوم باقی می‌ماند.

شاخص‌های تکنیکال نشانه‌های اولیه بازیابی را نشان می‌دهند و تی‌دی سکوئنشال از خستگی فروشندگان خبر می‌دهد

تحلیل تکنیکال در چند بازه زمانی نشان‌دهنده بهبود مومنتوم است، اما هنوز همه سیگنال‌ها یک بازگشت صعودی قطعی را تأیید نمی‌کنند. در نمودار ماهانه، اندیکاتور تی‌دی سکوئنشال تام دی‌مارک یک آرایش نادر خرید صادر کرده است؛ سیگنالی که بسیاری از تحلیلگران نموداری آن را نشانه خستگی فروشندگان در تایم‌فریم بالاتر می‌دانند. این سیگنال ماهانه معمولا توجه زیادی جلب می‌کند، زیرا نشان می‌دهد روند نزولی بزرگ‌تر ممکن است توان خود را از دست داده باشد.

هم‌زمان، شاخص‌های مومنتوم کوتاه‌مدت نیز رو به بهبود گذاشته‌اند. هیستوگرام مکدی نزدیک ۱۹٫۳۳ مثبت شد و خط مکدی بالاتر از خط سیگنال خود قرار گرفت؛ موضوعی که نشان می‌دهد تقاطع صعودی اخیر قدرت گرفته است. با این حال، هر دو خط مکدی هنوز زیر خط صفر قرار دارند؛ یعنی این اندیکاتور هنوز به‌صورت قاطع صعودی نشده است. معامله‌گران اغلب برای تأیید یک تغییر روند پایدار، حرکت به سمت صفر و عبور از آن را زیر نظر می‌گیرند.

نمودار قیمت اتریوم

شاخص قدرت نسبی نیز بهبود یافته و حوالی محدوده میانی ۵۰ قرار گرفته و از میانگین متحرک کوتاه‌مدت خود عبور کرده است. صعود این شاخص به بالای ۵۰ نشان می‌دهد خریداران پس از ژوئن ضعیف در حال بازپس‌گیری کنترل هستند، اما اگر قیمت نتواند شکست بالای سطوح کلیدی را حفظ کند، این اندیکاتور همچنان در برابر موج تازه فروش آسیب‌پذیر خواهد بود.

تحلیلگران بازار ارز دیجیتال نیز به این موضوع توجه کرده‌اند. علی چارتس سیگنال خرید ماهانه تی‌دی سکوئنشال را برجسته کرد و گفت این الگو در تایم‌فریم چندساله به خستگی فروشندگان اشاره دارد. او همچنین به یک ناحیه حمایتی بلندمدت نزدیک ۱٬۱۰۰ دلار اشاره کرد که مرز پایینی کانال چندساله اتریوم است. به گفته او، در صورت حفظ این کانال، اهداف میان‌کانال و سقف کانال به‌ترتیب نزدیک ۳٬۰۰۰ و ۵٬۰۰۰ دلار می‌توانند به‌عنوان اهداف بازیابی بلندمدت مطرح باشند.

سطوح کلیدی قیمت برای رصد بازار

• حمایت فوری: ۱٬۷۰۰ دلار. حفظ قاطع این سطح می‌تواند مومنتوم صعودی را تقویت کند.
• مقاومت کوتاه‌مدت: ۱٬۸۰۰ دلار. شکست تمیز بالای این سطح می‌تواند کنترل خریداران پس از افت اخیر را تأیید کند.
• اگر ۱٬۷۰۰ دلار از دست برود: توجه بازار ممکن است به ۱٬۶۵۰ دلار و محدوده حمایتی گسترده‌تر ۱٬۵۰۰ دلار معطوف شود.

آرایش اتریوم در برابر بیت‌کوین و چرخش سرمایه در بخش‌ها

عملکرد نسبی اتریوم در برابر بیت‌کوین یکی دیگر از معیارهای مهم بازار است. تحلیلگر کریپتو روور به شکل‌گیری یک تقاطع طلایی در جفت اتریوم به بیت‌کوین در میانگین‌های متحرک هفتگی اشاره کرده است؛ جایی که میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای در حال نزدیک شدن به عبور از میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای است. آخرین سیگنال مشابه در سال ۲۰۲۱ پیش‌درآمد دوره‌ای بود که در آن اتریوم عملکرد بهتری از بیت‌کوین داشت. همین مسئله این آرایش را برای معامله‌گرانی که به چرخش سرمایه از بیت‌کوین به اتریوم توجه دارند، قابل‌اهمیت می‌کند.

تقویت جفت اتریوم به بیت‌کوین نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به جای بیت‌کوین، بیشتر در معرض اتریوم قرار بگیرند. چنین وضعیتی می‌تواند در صورت گسترش رهبری بازار فراتر از بیت‌کوین، از رشدهای بزرگ‌تر قیمت اتریوم حمایت کند.

فعالیت بازار مشتقات از افزایش نوسان خبر می‌دهد

هم‌زمان با بازگشت قیمت، بازارهای مشتقه نیز فعالیت بیشتری نشان می‌دهند. داده‌های کوین‌گلس از رشد ۱۴٫۴۸ درصدی حجم معاملات اتریوم تا حدود ۴۴٫۷۴ میلیارد دلار خبر می‌دهد و بهره باز نیز حدود ۱۰٫۶۴ درصد افزایش یافته و به ۲۴٫۵۴ میلیارد دلار رسیده است. حجم معاملات اختیار معامله بیش از ۳۰ درصد جهش کرده و به حدود ۱٫۴۱ میلیارد دلار رسیده، در حالی که بهره باز اختیار معامله نیز تا حدود ۴٫۴۳ میلیارد دلار افزایش یافته است.

افزایش بهره باز می‌تواند نوسانات قیمت را تشدید کند: اگر خریداران پیشتاز باشند، از مومنتوم حمایت می‌کند؛ اما اگر موقعیت‌های خرید اهرمی بیش از حد شلوغ شوند، ریسک لیکویید شدن بالا می‌رود و اصلاح‌ها می‌توانند شتاب بیشتری بگیرند. در حال حاضر، وضعیت بازار مشتقات بیشتر از یک مسیر پرنوسان با احتمال بالا حکایت دارد تا یک روند صعودی آرام و بدون وقفه.

جریان‌های درون‌زنجیره‌ای: جهش برداشت‌ها، اما جریان خالص هنوز درباره فروش هشدار می‌دهد

داده‌های درون‌زنجیره‌ای از فعالیت قابل‌توجه صرافی‌ها هم‌زمان با بازگشت قیمت خبر می‌دهند. دارک‌فاست، تحلیلگر کریپتوکوانت، گزارش داد که تراکنش‌های برداشت اتریوم از بایننس به بالاترین سطح سه سال اخیر رسیده است؛ به‌طوری که در یک روز بیش از ۱۶۶٬۰۰۰ برداشت ثبت شد، آن هم در حالی که اتریوم از محدوده ۱٬۵۰۰ دلار رو به بالا حرکت می‌کرد. جهش‌های بزرگ در برداشت معمولا با انباشت در کیف پول‌های سرد، نگهداری شخصی یا موقعیت‌های مالی غیرمتمرکز هم‌زمان می‌شود.

تراکنش‌های برداشت اتریوم از صرافی‌ها

با این حال، تحلیلگر دیگری از کریپتوکوانت به نام پلینای‌پی‌ای به یک شاخص متضاد اشاره کرد: جریان خالص اتریوم در صرافی بایننس در همان بازه زمانی همچنان مثبت و حدود مثبت ۱۲٬۹۳۸ اتریوم بود. این یعنی مقدار بیشتری اتریوم همچنان وارد صرافی می‌شد تا از آن خارج شود. جریان خالص مثبت به صرافی‌ها می‌تواند ریسک فروش را افزایش دهد، زیرا دارایی‌هایی که در صرافی‌ها قرار دارند راحت‌تر نقد می‌شوند.

این تصویر ترکیبی درون‌زنجیره‌ای چشم‌انداز کوتاه‌مدت را متعادل نگه می‌دارد: بخشی از فعالان بازار ظاهرا در حال انباشت هستند، اما موجودی صرافی‌ها و سطح بالای بهره باز در مشتقات همچنان مسیر نوسان را باز نگه می‌گذارد.

حمایت نهادی و شرکتی یک پشتوانه ساختاری ایجاد می‌کند

فراتر از جریان‌های خرد و مشتقه، انباشت نهادی نیز قابل مشاهده است. اتریوم اینستیتوشنال که با پشتیبانی مشارکت‌کنندگانی از جمله بیت‌ماین و شارپ‌لینک و دیگران فعالیت می‌کند، در موقعیتی قرار دارد که به پذیرش گسترده‌تر اتریوم توسط بانک‌ها، مدیران دارایی، متولیان نگهداری دارایی و شرکت‌های مالی کمک کند. خزانه‌های بزرگ شرکتی نیز به دارایی‌های اتریومی خود اضافه می‌کنند. برای نمونه، طبق گزارش‌ها بیت‌ماین خزانه اتریوم خود را ۲۷٬۰۸۴ واحد افزایش داده و مجموع دارایی خود را به بیش از ۵٫۷ میلیون اتریوم رسانده است؛ رقمی که حدود ۴٫۷ درصد از عرضه را تشکیل می‌دهد. شارپ‌لینک نیز در دوره ضعف بازار به خرید ادامه داد و ۱۰٬۰۰۰ اتریوم دیگر به ارزش حدود ۱۶٫۱ میلیون دلار اضافه کرد.

این خریداران بزرگ و بلندمدت می‌توانند مانند یک لایه حمایتی ساختاری عمل کنند، عرضه در گردش در دسترس را کاهش دهند و در صورت تداوم تقاضا، حرکت‌های قیمتی را تقویت کنند.

چشم‌انداز: متعادل، اما متمایل به نوسان بالاتر و احتمال رشد

شاخص‌های تکنیکال کوتاه‌مدت و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله، از نگاهی محتاطانه اما سازنده به اتریوم حمایت می‌کنند و سطح ۱٬۸۰۰ دلار را به‌عنوان مانع مهم بعدی در مسیر صعودی مطرح می‌سازند. سیگنال خرید ماهانه تی‌دی سکوئنشال از این جهت مهم است که به خستگی فروشندگان در تصویر بزرگ‌تر اشاره دارد، اما قرائت‌های مکدی و شاخص قدرت نسبی نشان می‌دهد بازیابی هنوز در مراحل ابتدایی است و تا زمانی که اندیکاتورهای مومنتوم تغییر کامل روند را تأیید نکنند، کامل محسوب نمی‌شود.

بازار مشتقات و جریان خالص صرافی‌ها همچنان از نوسان بالا و احتمال بازگشت فشار فروش خبر می‌دهند؛ بنابراین مدیریت ریسک برای معامله‌گران اهمیت اساسی دارد. اگر خریداران بتوانند قیمت اتریوم را بالای ۱٬۸۰۰ دلار حفظ کنند، در حالی که جریان خالص صرافی‌ها عادی شود و بهره باز به ثبات برسد، مسیر رسیدن به اهداف میان‌مدت مانند ۳٬۰۰۰ دلار منطقی‌تر خواهد شد.

در حال حاضر، فعالان بازار باید جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله، موجودی صرافی‌ها، بهره باز و پویایی هفتگی اتریوم در برابر بیت‌کوین را زیر نظر داشته باشند تا مشخص شود بازگشت اخیر به یک بازیابی گسترده‌تر تبدیل می‌شود یا متوقف شده و دوباره حمایت‌های پایین‌تر را آزمایش می‌کند.

نکات کلیدی

• اتریوم سطح ۱٬۷۰۰ دلار را پس گرفت و اکنون ۱٬۸۰۰ دلار را هدف گرفته است.
• تی‌دی سکوئنشال ماهانه یک سیگنال خرید نادر نشان می‌دهد که از خستگی فروشندگان حکایت دارد.
• مکدی و شاخص قدرت نسبی از بازیابی اولیه خبر می‌دهند، اما هنوز تأیید کامل ارائه نکرده‌اند.
• افزایش بهره باز و جریان خالص مثبت صرافی‌ها، نوسان و ریسک فروش را بالا نگه می‌دارد.
• انباشت نهادی و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله، در صورت تداوم، تقاضای حمایتی ایجاد می‌کند.

در مجموع، روایت بازار برای اتریوم از حالت تدافعی به خوش‌بینی محتاطانه تغییر کرده است، اما معامله‌گران باید برای ادامه نوسانات آماده باشند؛ زیرا بازار همچنان در حال هضم جریان‌های صندوق‌های قابل معامله، فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای و موقعیت‌گیری در بازار مشتقات است.