شتاب هوش مصنوعی در بازارهای مالی و چالش تازه مقررات

تصور کنید در تالار معاملات، تصمیم‌هایی که زمانی چند دقیقه طول می‌کشیدند، اکنون در چند میلی‌ثانیه گرفته می‌شوند. ماشین‌هایی که یاد می‌گیرند، سازگار می‌شوند و بی‌وقفه معامله می‌کنند، در حال تبدیل شدن به قاعده تازه بازارهای مالی هستند. نهادهای ناظر نیز زنگ خطر را به صدا درآورده‌اند.

وقتی کد از قانون‌گذاری جلو می‌زند

نیکل راتی، مدیرعامل مرجع راهبری امور مالی بریتانیا، هشدار داد که چرخه قدیمی تدوین مقررات دیگر با سرعت هوش مصنوعی عامل‌محور همگام نیست. او تأکید کرد که زمان‌بندی‌های سنتی نظارت مالی، با تکامل مدل‌ها سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها، کارایی گذشته را از دست می‌دهند. واکنش نهادها عمل‌گرایانه بوده است: برنامه‌های نظارتی هدفمندتر، ایجاد یک مؤسسه ایمنی هوش مصنوعی در بریتانیا و همکاری نزدیک‌تر با نهادهای بین‌المللی برای شناسایی زودهنگام ریسک‌ها.

کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، پیامی دوگانه مطرح کرد: هوش مصنوعی منبعی قدرتمند برای افزایش بهره‌وری است، اما هم‌زمان ریسک‌هایی را وارد می‌کند که از چالش‌های دهه گذشته بزرگ‌ترند. امنیت سایبری و سرقت داده‌ها نگران‌کننده بودند، اما مقیاس و پیچیدگی مدل‌های امروز در سطحی کاملاً متفاوت قرار دارد.

در نشست سالانه بانک مرکزی اروپا در سینترا، پرتغال، محور بحث‌ها این بود که هوش مصنوعی چگونه می‌تواند رفتار بازار را دگرگون کند و نقاط شکست احتمالی کجاست. سارا بریدن، معاون رئیس بانک انگلستان، به احتمالی نگران‌کننده اشاره کرد: هوش مصنوعی پیشرفته می‌تواند در دوره‌های تنش، نوسان‌های بازار را تشدید کند. در حال حاضر بسیاری از شرکت‌های معاملاتی از هوش مصنوعی خودمختار برای وظایف پژوهشی کم‌ریسک استفاده می‌کنند. او هشدار داد که این وضعیت می‌تواند به سرعت تغییر کند.

پس ناظران مالی چه می‌خواهند؟ باید به ابزارهای حفاظتی شبیه قطع‌کننده‌های مدار برای الگوریتم‌ها فکر کرد: سازوکارهایی که اگر یک مدل معیوب شروع به بی‌ثبات کردن بازارها کند، بتوانند معاملات را متوقف کنند. این ایده در میان سیاست‌گذارانی که نگران سرایت اختلال یک سامانه بدطراحی‌شده به کل بازار هستند، با سرعت بیشتری جدی گرفته می‌شود.

یک نگرانی راهبردی نیز وجود دارد. اروپا در تأمین مالی استارتاپ‌های هوش مصنوعی و رشد قهرمانان بومی این حوزه عقب مانده است. بوریس وویچیچ، که مقام‌ها از او به عنوان یکی از چهره‌های ارشد بانکداری مرکزی اروپا یاد می‌کنند، خواستار سرمایه‌گذاری در توانمندی‌های داخلی شد. او گفت این قاره پیش‌تر نیز خود را با فناوری‌های نو سازگار کرده، اما همیشه پیشگام موج نوآوری نبوده است.

ترکیب شتاب فناوری و عقب‌ماندگی راهبردی، یک مسئله سیاست‌گذاری جدی ایجاد می‌کند. نهادهای ناظر چگونه می‌توانند از ثبات مالی محافظت کنند، بی‌آنکه نوآوری را خفه کنند؟ به گفته مقام‌ها، پاسخ در نظارت چابک نهفته است: مقررات هدفمند، پایش لحظه‌ای و آزمون‌های فشار ویژه هر صنعت که رفتار الگوریتم‌ها را در شرایط فشار در نظر بگیرند.

پیام اصلی رهبران بانکی اروپا روشن است: سرعت هوش مصنوعی به مقررات هوشمندتر و سریع‌تر و ابزارهای دفاعی تازه برای محافظت از بازارها در برابر شوک الگوریتمی نیاز دارد.

در ماه‌های پیش رو باید منتظر دستورالعمل‌های تازه، هماهنگی فرامرزی و چارچوب‌های نوین نظارتی بود. برای فعالان بازار، جمع‌بندی روشن است: هوش مصنوعی شیوه معاملات و مدیریت ریسک را تغییر خواهد داد و شرکت‌هایی که حاکمیت، کنترل و تاب‌آوری را نادیده بگیرند، هنگام شکست مدل‌ها زودتر از دیگران در معرض آسیب قرار می‌گیرند.