سود تاریخی سامسونگ از جهش تقاضای حافظه هوش مصنوعی در ۲۰۲۶

وقتی شرکتی می‌گوید سود یک سالش از تمام گذشته‌اش بیشتر خواهد شد، فضا ناگهان در سکوت فرو می‌رود. همین واکنش در سامسونگ الکترونیکس دیده شد؛ پس از آنکه کیم یونگ‌کوان، رئیس راهبرد کسب‌وکار، به کارکنان گفت بخش نیمه‌رسانا در مسیری قرار دارد که سود عملیاتی آن چنان بزرگ خواهد بود که از مجموع سودهای ثبت‌شده سامسونگ در چهار دهه فعالیت در صنعت تراشه پیشی می‌گیرد.

چرا تقاضا برای حافظه قواعد بازی را تغییر داد

عامل محرک، ساده و بی‌رحمانه است: حافظه برای هوش مصنوعی. حافظه با پهنای باند بالا و دیگر تراشه‌های پیشرفته ناگهان کمیاب و به‌شدت ارزشمند شده‌اند. نسل‌های تازه عامل‌های هوش مصنوعی، در مقایسه با مدل‌های اولیه، به حافظه فرار و ذخیره‌سازی محلی بسیار بیشتری نیاز دارند. کارهایی که پیش‌تر با چند مگابایت انجام می‌شد، اکنون به گیگابایت‌ها و گاهی ترابایت‌ها ظرفیت نیاز دارد. بازار این تغییر را دیده و قیمت‌ها نیز به‌دنبال آن حرکت کرده‌اند.

تحلیلگران برآورد می‌کنند سود عملیاتی بخش نیمه‌رسانای سامسونگ در سه‌ماهه دوم به حدود ۵۱.۸ میلیارد یورو برسد. برای درک بزرگی این عدد، همین رقم می‌تواند از سود گزارش‌شده انویدیا در سه‌ماهه نخست، یعنی حدود ۴۹.۳ میلیارد یورو، فراتر برود و سامسونگ را در آن دوره در صدر سودآورترین شرکت‌های جهان قرار دهد.

این جهش فصلی بخشی از تصویری بزرگ‌تر است. مدیران می‌گویند سود سالانه بخش نیمه‌رسانا در سال ۲۰۲۶ می‌تواند با انتظار بازار، یعنی حدود ۱۸۴ میلیارد یورو، هم‌راستا شود و شگفت‌آورتر اینکه از کل سودی که سامسونگ طی حدود ۴۰ سال فعالیت در کسب‌وکار حافظه ثبت کرده است، فراتر برود.

تحولات قیمتی نیز چشمگیر بوده است. ارزش نقدی حافظه دی‌رم در این فصل حدود ۴۴ درصد رشد کرد، قیمت نند نزدیک به ۵۳ درصد بالا رفت و سامسونگ قصد دارد در سه‌ماهه سوم برای قراردادهای برخی قطعات، افزایش‌های دیگری نزدیک به ۲۰ درصد اعمال کند. قیمت قراردادی ال‌پی‌دی‌دی‌آر۵ایکس از ابتدای سال تاکنون تقریبا سه برابر شده و اکنون نزدیک به ۱۳۳ یورو برای هر واحد است.

پاداش‌ها، واکنش‌های منفی و اثر موجی بر گوشی‌ها

با این حال، همه ماجرا فقط سود بادآورده نیست. سامسونگ برای جلوگیری از اقدام صنفی کارکنان، در اواخر مه پذیرفت ۱۰.۵ درصد از سود عملیاتی بخش نیمه‌رسانا را به‌عنوان پاداش ویژه به کارکنان اختصاص دهد. برآورد می‌شود ارزش این بسته به حدود ۲۴.۵ میلیارد یورو برسد؛ رقمی سنگین که بخشی قابل توجه از دستاوردهای تازه را دوباره توزیع می‌کند.

از سوی دیگر، افزایش قیمت قطعات به کسب‌وکار موبایل نیز سرایت می‌کند. هزینه بالاتر دی‌رم و نند، حاشیه سود گوشی‌ها را تحت فشار قرار می‌دهد. بنابراین باید انتظار داشت مدیران در نیمه دوم سال افزایش قیمت گوشی‌های هوشمند را بررسی کنند؛ مسیری مشابه با اقدام اخیر دیگر تولیدکنندگان بزرگ دستگاه‌های الکترونیکی که بخشی از هزینه قطعات را به مصرف‌کنندگان منتقل کردند.

پس از این وضعیت چه برداشتی باید داشت؟ این یک اتفاق گذرا نیست. محرک‌های تقاضا واقعی و ساختاری‌اند. با این حال، نوسان همچنان پابرجاست. زنجیره‌های تأمین، مذاکرات دستمزدی و وسوسه افزایش قیمت دستگاه‌ها، همگی نقاط عطف تازه‌ای ایجاد می‌کنند. ارقام سامسونگ در سال ۲۰۲۶ قطعا به تیتر اول تبدیل خواهد شد. پرسش اصلی برای صنعت تراشه این است که بعد از آن تیتر چه اتفاقی می‌افتد.