فشار ژئوپلیتیک بر بیت کوین و حمایت محدود صندوق ها

نمای کلی بازار: فشار بر بیت‌کوین در پی تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک

بیت‌کوین پس از حملات تازه آمریکا و ایران دوباره زیر فشار معامله شد؛ رخدادی که اشتهای ریسک را کاهش داد و معامله‌گران را به سمت دلار و نفت سوق داد. بر اساس داده‌های بازار crypto.news، بیت‌کوین حوالی ۶۲٬۹۲۰ دلار معامله شد و پس از افتی نزدیک به ۱ درصد در معاملات آسیایی، همچنان نزدیک محدوده ۶۲٬۰۰۰ دلار باقی ماند. آلت‌کوین‌های مهمی مانند اتر، ریپل و سولانا نیز با ضعف همراه شدند، زیرا بازارها بار دیگر ریسک‌های کلان اقتصادی را ارزیابی کردند.

شوک ژئوپلیتیک نفت و دلار را تقویت کرد و تقاضای رمزارز را کاهش داد

درگیری میان آمریکا و ایران باعث افزایش تقاضا برای نفت خام و دلار شده است، زیرا سرمایه‌گذاران ریسک‌های بالاتر پیرامون تنگه هرمز را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند. قیمت نفت افزایش یافت و شاخص دلار نزدیک سطح ۱۰۱ باقی ماند؛ حرکتی که از نظر تاریخی بر ارزهای دیجیتال فشار وارد می‌کند. هزینه‌های بالاتر انرژی و نگرانی دوباره درباره نرخ بهره می‌تواند معامله‌گران را وادار کند میزان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک را کاهش دهند؛ موضوعی که عقب‌نشینی در بازار دارایی‌های دیجیتال را توضیح می‌دهد.

صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت‌کوین حمایت محدودی فراهم می‌کنند

جریان سرمایه نهادی به صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت‌کوین تا حدی از روند قیمت بیت‌کوین حمایت کرده، اما قدرت آن برای خنثی کردن اثر گسترده‌تر ژئوپلیتیک کافی نبوده است. داده‌های SoSoValue نشان داد صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت‌کوین در آمریکا در تاریخ ۷ ژوئیه ورود خالص سرمایه ۲۱٫۴۳۵ میلیون دلاری ثبت کردند و روند ورود سرمایه را برای سومین جلسه پیاپی ادامه دادند. در اوایل ماه، صندوق‌های اسپات در ۲ ژوئیه ورود سرمایه قابل توجه ۲۲۱٫۷ میلیون دلاری را ثبت کردند؛ رقمی که پس از انتشار داده‌های ضعیف‌تر اشتغال آمریکا و کاهش بخشی از نگرانی‌ها درباره نرخ بهره، به زنجیره ۱۰ روزه خروج سرمایه پایان داد.

ورود خالص سرمایه به صندوق قابل معامله اسپات بیت‌کوین

تقاضای صندوق‌های قابل معامله می‌تواند با ایجاد منبعی پایدار برای خرید، به‌ویژه زمانی که معامله‌گران محتاط می‌مانند، از شدت افت‌ها بکاهد. با این حال، ورود سرمایه به‌تنهایی هنوز نتوانسته بیت‌کوین را قاطعانه بالاتر از ناحیه مقاومت مهم بعدی نزدیک ۶۵٬۰۰۰ دلار ببرد. حرکت پایدار بالای این سطح می‌تواند نشانه‌ای روشن‌تر از اطمینان سرمایه‌گذاران نهادی باشد و مسیر را برای یک روند صعودی قدرتمندتر باز کند. تا آن زمان، خریدهای صندوق‌ها می‌تواند نوسان را محدود کند، اما بازگشت پایدار روند را تأیید نمی‌کند.

تصویر تکنیکال: سیگنال‌های ترکیبی با وجود بازیابی کوتاه‌مدت

نمودار روزانه بیت‌کوین در برابر تتر نشان می‌دهد بیت‌کوین در تلاش است از فروش شدید ماه ژوئن بهبود پیدا کند. قیمت از محدوده ۵۸٬۰۰۰ تا ۶۰٬۰۰۰ دلار بازگشته، اما همچنان بسیار پایین‌تر از سقف‌های ماه مه در حوالی ۸۰٬۰۰۰ تا ۸۲٬۰۰۰ دلار قرار دارد. سطح ۶۰٬۰۰۰ دلار یک محور حیاتی است: حفظ قیمت بالای آن، بازگشت کوتاه‌مدت را زنده نگه می‌دارد، در حالی که شکست به زیر این سطح می‌تواند کنترل را دوباره به فروشندگان بسپارد و آزمون تازه‌ای از حمایت‌های پایین‌تر را فعال کند.

نمودار قیمت بیت‌کوین

شاخص‌های مومنتوم

شاخص‌های مومنتوم کوتاه‌مدت بهبود یافته‌اند، اما هنوز قاطعانه صعودی نیستند. هیستوگرام مکدی مثبت شده و خط مکدی بالاتر از خط سیگنال قرار گرفته است که از احیای مومنتوم کوتاه‌مدت حکایت دارد. با این حال، هر دو خط مکدی همچنان زیر صفر هستند؛ یعنی روند کلی هنوز تغییر جهت نداده است. شاخص قدرت نسبی به نزدیکی ۴۸ رسیده، بالاتر از میانگین متحرک خود قرار دارد، اما هنوز زیر آستانه خنثی ۵۰ است. این وضعیت نشان می‌دهد خریداران جای پای بهتری پیدا کرده‌اند، اما هنوز کنترل کامل بازار را در دست نگرفته‌اند.

ملاحظات فصلی و چرخه‌ای

تحلیلگر بازار رمزارز، کریپتو پاتل، در شبکه‌های اجتماعی اشاره کرد که بیت‌کوین نخستین بسته شدن فصلی نزولی خود را از سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۳ ثبت کرده است. پاتل هشدار داد که سه‌ماهه سوم می‌تواند میانگین متحرک نمایی ۵۰ فصلی نزدیک ۳۶٬۰۰۰ دلار را آزمایش کند؛ حفظ این ناحیه ساختار کلان را دست‌نخورده نگه می‌دارد، اما از دست رفتن قاطع آن می‌تواند افت عمیق‌تری را به دنبال داشته باشد. این معیارهای بلندمدت، شکاف میان تلاش‌های بازیابی کوتاه‌مدت و شکنندگی پایدار در چشم‌انداز کلان را برجسته می‌کنند.

سیگنال‌های فشار درون‌زنجیره‌ای از کی۳۳

شرکت تحلیل درون‌زنجیره‌ای کی۳۳ پس از عقب‌نشینی اخیر، افزایش فشار بر دارندگان بیت‌کوین را برجسته کرد. این شرکت دریافت که پس از افت قیمت به زیر ۶۰٬۰۰۰ دلار، بیش از ۵۰ درصد از عرضه در گردش بیت‌کوین در وضعیت زیان قرار گرفته است. از نظر تاریخی، این معیار اغلب در مراحل پایانی بازارهای نزولی پیشین ظاهر شده؛ زمانی که فشار فروش می‌تواند کاهش یابد، زیرا بسیاری از مشارکت‌کنندگان از قبل زیان خود را پذیرفته‌اند.

با این حال، کی۳۳ هشدار داد که این سیگنال احتمال یک موج نزولی نهایی را منتفی نمی‌کند. در چرخه‌های گذشته، گاهی پیش از شکل‌گیری یک کف پایدار، آخرین مرحله خروج اجباری و نوسان شدید رخ داده است؛ بنابراین سرمایه‌گذاران باید حتی هم‌زمان با کاهش درد درون‌زنجیره‌ای، برای احتمال یک حرکت اصلاحی دیگر نیز آماده باشند.

معامله‌گران در ادامه چه چیزهایی را زیر نظر دارند

مسیر کوتاه‌مدت بیت‌کوین همچنان به توازن میان تیترهای ژئوپلیتیک، داده‌های کلان اقتصادی و جریان‌های نهادی وابسته است. سطوح کلیدی قابل توجه، ۶۵٬۰۰۰ دلار در سمت صعودی و ۶۰٬۰۰۰ دلار در سمت نزولی هستند. شکست تمیز بالای ۶۵٬۰۰۰ دلار چشم‌انداز را بهبود می‌دهد و از تقاضای قوی‌تر حکایت دارد، در حالی که افت قاطع به زیر ۶۰٬۰۰۰ دلار خرس‌ها را دوباره در موقعیت کنترل قرار می‌دهد و می‌تواند آزمون‌های بیشتری از حمایت را رقم بزند.

در محیط فعلی، معامله‌گران ممکن است در زمان شوک‌های ناگهانی کلان، پوشش‌های مرتبط با دلار و نفت را ترجیح دهند، در حالی که خریداران نهادی همچنان از ابزارهای صندوق قابل معامله برای افزایش تدریجی قرارگیری در معرض بیت‌کوین استفاده می‌کنند. برای فعالان بلاکچین و بازار رمزارز، این یعنی احتمالاً نوسان بالا باقی می‌ماند و پیش از تأیید تغییر روند پایدار، به تأیید تکنیکال نیاز خواهد بود.

جمع‌بندی

بیت‌کوین در نقطه‌ای حساس حرکت می‌کند. ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله و بهبود شاخص‌های کوتاه‌مدت، مسیری برای بازسازی مومنتوم در اختیار خریداران قرار می‌دهد، اما تشدید تنش‌های آمریکا و ایران، دلار قوی‌تر و مومنتوم فصلی ضعیف، ریسک نزولی معنادار را همچنان حفظ کرده‌اند. فعالان بازار باید تقاضای صندوق‌های قابل معامله، تحولات مکدی و شاخص قدرت نسبی و شاخص‌های فشار درون‌زنجیره‌ای مانند نسبت عرضه نگهداری‌شده در زیان را زیر نظر بگیرند تا ارزیابی کنند آیا بازگشت اخیر می‌تواند به یک بازیابی پایدار تبدیل شود یا موج اصلاحی دیگری در انتظار بازار است.