چرا بازگشت قیمت بیت کوین هنوز شکننده و پرریسک است

چرا بازیابی بیت‌کوین همچنان شکننده است

بیت‌کوین پس از افت اخیر به زیر ۵۸٬۰۰۰ دلار، بیش از ۱۰ درصد رشد کرده است، اما بسیاری از تحلیلگران هشدار می‌دهند که بازار همچنان زیر فشار روند نزولی قرار دارد. برای شکل‌گیری یک بازگشت روند قابل اتکا، سه شاخص کلیدی مرتبط با داده‌های آن‌چین و فعالیت ماینرها باید هم‌زمان بهبود پیدا کنند. تا پیش از آن، فشار فروش می‌تواند ادامه داشته باشد و رشد قیمت بیت‌کوین را محدود کند.

سه مانع آن‌چین که باید زیر نظر داشت

۱. ای‌اس‌اوپی‌آر: سنجش سود و زیان تحقق‌یافته

نسبت سود خروجی خرج‌شده تعدیل‌شده، که با نام ای‌اس‌اوپی‌آر شناخته می‌شود، نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به طور میانگین بیت‌کوین را با سود می‌فروشند یا با زیان. زمانی که این شاخص زیر سطح ۱ باقی می‌ماند، یعنی کوین‌ها با زیان فروخته می‌شوند و احساسات بازار ضعیف است. عبور پایدار از سطح ۱ می‌تواند نشانه‌ای اولیه از کاهش فشار فروش و افزایش اعتماد دارندگان برای ثبت سود باشد.

۲. ضریب پوئل: سودآوری ماینرها زیر فشار

ضریب پوئل درآمد و سودآوری ماینرهای بیت‌کوین را ارزیابی می‌کند. اگر ماینرها همچنان با فشار مالی روبه‌رو باشند، ممکن است برای پوشش هزینه‌ها ذخایر خود را نقد کنند؛ اتفاقی که عرضه را افزایش می‌دهد و مانع تقویت قیمت می‌شود. بهبود درآمد ماینرها، که در وضعیت سالم‌تر ضریب پوئل دیده می‌شود، فروش اجباری را کاهش می‌دهد و از قدرت قیمت بیت‌کوین حمایت می‌کند.

۳. ریسک ذخیره: میزان اطمینان دارندگان بلندمدت

ریسک ذخیره، اعتماد دارندگان بلندمدت را در برابر قیمت بازار مقایسه می‌کند. افزایش این شاخص نشان می‌دهد اطمینان دارندگان بلندمدت نسبت به قیمت بازار در حال تقویت است؛ وضعیتی که معمولا پیش از فازهای صعودی پایدار دیده می‌شود. هم‌سویی ای‌اس‌اوپی‌آر، ضریب پوئل و ریسک ذخیره می‌تواند تایید قوی‌تری برای آغاز یک موج صعودی جدید ارائه دهد.

سطوح تکنیکال برای تایید تغییر بازار

از منظر تحلیل تکنیکال بیت‌کوین، این دارایی باید میانگین متحرک ۲۱ هفته‌ای در محدوده نزدیک به ۷۵٬۰۰۰ دلار را پس بگیرد تا آغاز یک بازیابی پایدار را نشان دهد. خوشه مقاومت مهم بعدی حوالی ۸۲٬۰۰۰ دلار و میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای قرار دارد؛ عبور از این ناحیه می‌تواند ساختار نزولی غالب بازار را به چالش بکشد و نشانه‌ای از تغییر روند باشد.

چشم‌انداز کلان و همبستگی با بازار سهام

تد پیلوز، تحلیلگر بازار، هشدار می‌دهد که بیت‌کوین و شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ ممکن است در ماه‌های آینده افت بیشتری را تجربه کنند. با این حال، بسیاری انتظار دارند پس از پایان اصلاح، بیت‌کوین عملکرد بهتری نسبت به سهام داشته باشد؛ موضوعی که می‌تواند از بهبود شاخص‌های آن‌چین و کاهش ریسک نقد شدن ذخایر ماینرها ناشی شود. معامله‌گران پیش از فرض کردن یک شکست صعودی قطعی، باید ای‌اس‌اوپی‌آر، ضریب پوئل، ریسک ذخیره و میانگین‌های متحرک هفتگی را برای دریافت سیگنال‌های روشن‌تر دنبال کنند.