شوک تورم آمریکا؛ جهش طلا و بیت کوین در بازارها

شوک تورمی آمریکا باعث جهش طلا و بیت کوین شد

اداره آمار کار ایالات متحده از کاهش غیرمنتظره تورم سالانه در ماه ژوئن خبر داد؛ به‌طوری‌که شاخص قیمت مصرف‌کننده از ۴.۲ درصد به ۳.۵ درصد رسید. شاخص ماهانه قیمت مصرف‌کننده نیز ۰.۴ درصد کاهش یافت که بزرگ‌ترین افت ماه‌به‌ماه از آوریل ۲۰۲۰ محسوب می‌شود. تورم هسته، که قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، به ۲.۶ درصد کاهش پیدا کرد. این داده‌ها به‌سرعت انتظارات بازار از سیاست پولی را تغییر داد و حرکت‌های قابل‌توجهی در بازار دارایی‌های امن و بازار ارزهای دیجیتال رقم زد.

واکنش بازار: طلا از ۴۱۰۰ دلار عبور کرد، بیت کوین به نزدیکی ۶۴ هزار دلار رسید

پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده، طلا به‌عنوان یک دارایی امن سنتی از سطح ۴۱۰۰ دلار عبور کرد؛ زیرا سرمایه‌گذاران در فضای نااطمینانی ژئوپلیتیک به‌دنبال پوشش ریسک تورم بودند. هم‌زمان، بیت کوین به سطح ۶۴ هزار دلار نزدیک شد و نشانه‌هایی از بازگشت تقاضای خرید در بازار کریپتو را نشان داد. هر دو دارایی از بازنگری سریع بازار در ارزیابی ریسک، جریان نقدینگی و انتظارات مربوط به نرخ بهره آمریکا سود بردند.

پیامدها برای فدرال رزرو و نرخ بهره

تحلیلگران می‌گویند کاهش غیرمنتظره تورم، احتمال تشدید بیشتر سیاست پولی از سوی فدرال رزرو را به‌طور محسوسی پایین آورده است. اکنون بازارهای مالی تنها حدود ۸ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست ۲۹ ژوئیه نرخ بهره را افزایش دهد. فضای تورمی ملایم‌تر می‌تواند فشار صعودی بر نرخ‌های معیار را کاهش دهد و از دارایی‌های پرریسک، از جمله سهام و ارزهای دیجیتال، حمایت کند.

ژئوپلیتیک و احساسات بازار

غافلگیری شاخص قیمت مصرف‌کننده در شرایطی رخ داد که تنش‌های آمریکا و ایران افزایش یافته و گزارش‌هایی درباره احتمال محاصره دریایی منتشر شده بود؛ موضوعی که نوسان بازارها را تشدید کرد. برای معامله‌گران کریپتو و سرمایه‌گذاران نهادی، ترکیب کاهش تورم و ریسک ژئوپلیتیک محیطی پیچیده ایجاد کرده است که در آن هم طلا و هم بیت کوین می‌توانند به‌عنوان پوشش ریسک پرتفوی و فرصت‌های معاملاتی رشد کنند.