صعود وای ام تی سی به رتبه سوم تولید فلش نند جهان

وای‌ام‌تی‌سی بی‌سروصدا وارد میدان نشد. این شرکت با شتابی چشمگیر از رقبا پیشی گرفته و جایگاه سومین تولیدکننده بزرگ فلش نند در جهان را به دست آورده است؛ صعودی که فقط از گسترش کارخانه‌ها خبر نمی‌دهد، بلکه نشانه بازآرایی پویایی‌های عرضه در بازاری است که مدتی است در چین آرام‌آرام در حال تغییر بوده است.

یک شرکت چینی نسبتا جوان چگونه توانست به رده بالای سازندگان حافظه راه پیدا کند؟ پاسخ کوتاه این است: ظرفیت و زمان‌بندی. با افزایش اخیر قیمت‌های دی‌رم و نند، چند بازیگر چینی برای افزایش تولید و جذب تقاضای بین‌المللی وارد عمل شدند. وای‌ام‌تی‌سی سریع‌تر از بیشتر رقبا حرکت کرد. این شرکت با پیشی گرفتن از کیوکسیا در میزان محموله‌های ارسالی، اکنون در تولید جهانی نند رتبه سوم را در اختیار دارد.

تولید فعلی این شرکت حدود ۲۰۰ هزار ویفر در ماه است که همگی از دو کارخانه اصلی در ووهان تامین می‌شود. اما مدیران شرکت قصد توقف ندارند. یک تاسیسات جدید که قرار است پیش از پایان سال راه‌اندازی شود، به‌تنهایی می‌تواند ماهانه ۱۰۰ هزار ویفر به ظرفیت تولید اضافه کند؛ اقدامی که ظرفیت کل را حدود ۵۰ درصد افزایش می‌دهد. شایعه‌ها از دو کارخانه اقماری دیگر نیز حکایت دارد که هرکدام احتمالا توان تولید ۵۰ هزار ویفر در ماه را خواهند داشت. اگر این واحدها وارد مدار شوند، تولید ماهانه می‌تواند به حدود ۴۰۰ هزار ویفر برسد، یعنی دو برابر نرخ امروز.

اگر وای‌ام‌تی‌سی به تولید ماهانه ۴۰۰ هزار ویفر برسد، عملا خود را رو در روی ظرفیت پیش‌بینی‌شده سامسونگ برای تولید نند در سال ۲۰۲۶ قرار خواهد داد.

برای درک بهتر موضوع، بد نیست مقایسه‌ای انجام دهیم: ظرفیت تولید ویفر سامسونگ در سال ۲۰۲۶ بین ۳۹۰ هزار تا ۴۵۰ هزار ویفر در ماه برآورد می‌شود که حدود ۱۵۰ هزار عدد از آن در چین تولید خواهد شد و باقی ظرفیت میان دو کارخانه کره‌ای تقسیم می‌شود. سهم بازار امروز همچنان به نفع بازیگران قدیمی است؛ سامسونگ حدود ۲۵ درصد و اس‌کی هاینیکس حدود ۲۲ درصد از بازار را در اختیار دارند. دیگر بازیگران مهم نیز شامل وسترن دیجیتال، سن‌دیسک، مایکرون و کیوکسیا هستند.

با این حال، حجم تولید تنها بخشی از ماجراست. بخش بزرگی از تقاضای نند اکنون از اس‌اس‌دی‌های سازمانی مورد استفاده در مراکز داده می‌آید. اس‌اس‌دی‌های تجاری در سه‌ماهه دوم حدود ۴۸ درصد از محموله‌های نند را تشکیل دادند و کارشناسان انتظار دارند با توسعه زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، این سهم در سال جاری از ۵۰ درصد عبور کند. ترکیب فروش وای‌ام‌تی‌سی بیشتر به سمت محصولات مصرفی متمایل است؛ به همین دلیل این شرکت با وجود رشد حجم ارسال، همچنان از نظر درآمد سالانه از رقبایی مانند مایکرون و کیوکسیا عقب‌تر است.

پیامدهای راهبردی این روند فراتر از صورت‌های مالی است. افزایش ظرفیت تولید نند در چین می‌تواند زنجیره تامین را متنوع‌تر کند؛ موضوعی مطلوب برای خریدارانی که به دنبال گزینه‌های جایگزین هستند. اما در عین حال پرسش‌هایی درباره فشار قیمتی و نقشه راه فناوری ایجاد می‌کند. آیا وای‌ام‌تی‌سی فلش مصرفی ارزان‌تر و پرتیراژ را در اولویت قرار می‌دهد یا در زنجیره ارزش به سمت نند سازمانی با حاشیه سود بالا حرکت خواهد کرد؟ پاسخ این پرسش مشخص می‌کند که صعود این شرکت صرفا یک بازی کوتاه‌مدت بر پایه حجم تولید است یا آغاز چالشی بلندمدت برای رهبران جاافتاده بازار حافظه.

فعلا مسیر وای‌ام‌تی‌سی روشن است: افزایش خروجی ویفر، بهبود فناوری فرایند ساخت و کاهش فاصله با تولیدکنندگان رده‌بالا. سرمایه‌گذاران و تولیدکنندگان تجهیزات اصلی با دقت این روند را دنبال خواهند کرد، زیرا تغییر آرایش تامین‌کنندگان بر همه‌چیز اثر می‌گذارد؛ از قیمت اس‌اس‌دی‌ها گرفته تا محل ساخت نسل بعدی حافظه فلش مراکز داده.

با رشد ظرفیت هوش مصنوعی و تیزتر شدن تقاضای مراکز داده، یک پرسش همچنان بالای سر بازار قرار دارد: آیا وای‌ام‌تی‌سی می‌تواند مقیاس تولید را به هم‌ترازی فناورانه پایدار تبدیل کند و در همین مسیر بازار حافظه را از نو تعریف کند؟