ابهام ذخایر بیت مارت و نگرانی تازه از توان پرداخت

تردید درباره ذخایر بیت‌مارت نگرانی‌ها درباره امانت‌داری و توان پرداخت را دوباره زنده کرد

تأخیر بیت‌مارت در انتشار گزارش جامع اثبات ذخایر، همراه با شکایت‌های عمومی برخی پروژه‌های رمزارزی درباره برداشت‌ها، دوباره بحث‌ها را درباره شیوه نگهداری دارایی مشتریان در صرافی‌های متمرکز و نحوه راستی‌آزمایی توان پرداخت آنها در دوره تعطیلی یا جمع‌کردن فعالیت‌ها داغ کرده است.

تحولات کلیدی و جدول زمانی

در اواخر ژوئیه، بیت‌مارت روند منظم پایان فعالیت پلتفرم معاملات جهانی خود را آغاز کرد، ثبت‌نام‌های جدید را متوقف ساخت و واریزها را به حالت تعلیق درآورد. این صرافی زمان پایان همه معاملات را ساعت ۰۱:۰۰ به وقت هماهنگ جهانی در ۲۶ اوت اعلام کرده و توقف کامل پلتفرم را برای ۳۱ ژانویه ۲۰۲۷ برنامه‌ریزی کرده است. از زمان این اعلام، چند ناشر توکن و بازارساز از مشکلات برداشت خبر داده‌اند، در حالی که بیت‌مارت گفته در حال آماده‌سازی گزارش اثبات ذخایر است اما هنوز بیانیه‌ای تأییدشده درباره دارایی‌ها و بدهی‌های خود منتشر نکرده است.

چرا اثبات ذخایر مهم است و چه چیزی کم دارد

اثبات ذخایر قرار است به مشتریان اطمینان درون‌زنجیره‌ای یا تأییدشده توسط حسابرس بدهد که یک صرافی در یک مقطع زمانی، دارایی کافی برای پوشش موجودی مشتریان در اختیار دارد. با این حال، اثبات ذخایر به‌تنهایی اغلب برای اثبات توان پرداخت صرافی کافی نیست، زیرا معمولا فقط دارایی‌ها را نشان می‌دهد و نه بدهی‌ها را. ارزیابی کامل توان پرداخت نیازمند داده‌های مستقل و تأییدشده‌ای است که کیف‌پول‌ها و موجودی‌های افشاشده را به صرافی متصل کند و هم‌زمان تعهدات به مشتریان، وام‌دهندگان، بازارسازان و سایر طرف‌های مقابل را نیز در نظر بگیرد.

هیمانشو ساهای، هم‌بنیان‌گذار و مدیر ارشد فناوری آرچ لندینگ، بر همین تمایز تأکید کرد: بیانیه‌های پلتفرم جایگزین گزارش‌های مستقل و قابل راستی‌آزمایی درباره امانت‌داری و موجودی نیستند. ساهای به خبرنگاران گفت: «هر زمان درباره پردازش برداشت‌ها یا جمع‌کردن فعالیت یک صرافی پرسش‌هایی مطرح می‌شود، یک شکاف ساختاری در سراسر بازار دارایی‌های دیجیتال آشکار می‌شود: تفاوت میان بیانیه‌های سطح پلتفرم و راستی‌آزمایی مستقل.»

محدودیت‌های روش‌های رایج راستی‌آزمایی

• زمان‌بندی اسنپ‌شات: اثبات ذخایر معمولا فقط یک لحظه مشخص را ثبت می‌کند و ممکن است بدهی‌های درون‌روزی یا خروجی‌های اخیر را نشان ندهد.
• موارد مستثنا: برخی صورت‌های ذخایر، بعضی کیف‌پول‌ها، ترتیبات امانی یا ریسک‌های مشتقه را حذف می‌کنند.
• اثبات شمول: مشتریان خرد باید راهی داشته باشند تا تأیید کنند موجودی فردی آنها در حسابرسی لحاظ شده است.
• راستی‌آزمایی کنترل: حسابرسان باید ثابت کنند صرافی کنترل آدرس‌های افشاشده را در اختیار دارد و کیف‌پول‌ها دوباره‌شماری نشده‌اند.

به دلیل همین محدودیت‌ها، کارشناسان صنعت معتقدند طراحی امانت‌داری، به‌ویژه تفکیک دارایی‌ها نزد متولیان شخص ثالث و تحت نظارت، راه‌حل بلندمدت و مقاوم‌تری است.

شکایت‌های برداشت فشار بر بیت‌مارت را افزایش داد

دو پروژه به‌صورت عمومی از مشکل در برداشت وجوه از بیت‌مارت خبر دادند و فشار بر این صرافی را برای ارائه شواهد قابل راستی‌آزمایی از نقدینگی بیشتر کردند.

• اوپن‌گرادیانت: در ۱۰ اوت، متیو وانگ، هم‌بنیان‌گذار این پروژه، گفت تیم بازارسازی پروژه نمی‌تواند موجودی‌های نگهداری‌شده در بیت‌مارت را برداشت کند و وضعیت را نشانه‌ای از ناتوانی احتمالی در پرداخت توصیف کرد. وانگ مبالغ دقیق درگیر را افشا نکرد. بیت‌مارت تا زمان انتشار گزارش به‌صورت عمومی به این ادعا پاسخ نداده بود.
• اسکندیک کوین: این پروژه اعلام کرد درخواست‌های برداشت ثبت‌شده در ۲۶ ژوئیه شامل حدود ۲۱٬۸۹۸ یو‌اس‌دی‌تی، ۹۲۶٬۶۳۵ اس‌ان‌سی و ۲۵۶ یو‌اس‌دی‌تی دیگر هنوز پردازش نشده است. اسکندیک کوین به‌جای ناتوان خواندن بیت‌مارت در پرداخت، درخواست کرد صرافی مدرک قابل راستی‌آزمایی ارائه دهد که نشان دهد برای انجام برداشت‌ها نقدینگی کافی دارد.

هیچ‌یک از این شکایت‌ها به‌تنهایی اثبات قطعی ناتوانی در پرداخت نیست. برداشت‌ها می‌توانند به دلایل قانونی و فنی متعددی با تأخیر روبه‌رو شوند، از جمله احراز هویت، غربالگری تحریم‌ها، بررسی‌های قاعده سفر یا ازدحام شبکه بلاکچین. بیت‌مارت تأکید دارد که امکان ثبت درخواست برداشت همچنان برقرار است و درخواست‌ها ممکن است مشمول بررسی‌هایی درباره هویت مشتری، دستگاه‌های ورود، نشانی‌های آی‌پی، سابقه تراکنش، کیف‌پول‌های مقصد و منبع وجوه شوند.

چرا کاربران ممکن است شواهد درون‌زنجیره‌ای نبینند

یکی از دلایل اصلی نارضایتی مشتریان، نبود هش تراکنش زمانی است که برداشت هنوز روی زنجیره منتشر نشده است. تا زمانی که تراکنش منتشر نشود، هیچ مدرک درون‌زنجیره‌ای وجود ندارد که نشان دهد وجوه از صرافی خارج شده‌اند. بیت‌مارت به کاربران توصیه کرده تاریخچه حساب خود را بررسی کنند و از ارسال تیکت‌های تکراری خودداری کنند و یادآور شده که ثبت درخواست لزوما به معنای پایان بررسی یا ارسال تراکنش به بلاکچین نیست.

طراحی امانت‌داری: راه‌حل ساختاری

ساهای و دیگر فعالان صنعت معتقدند امانت‌داری شخص ثالث تحت نظارت و تفکیک سخت‌گیرانه دارایی‌ها برای جلوگیری از ابهام‌های آینده ضروری است. وقتی وثیقه مشتری نزد یک متولی واجد شرایط و قانون‌مند نگهداری شود و کاملا از ترازنامه عملیاتی صرافی جدا باشد، مشتریان ناچار نیستند فقط به اعتماد یا بیانیه‌های داخلی تکیه کنند.

ساهای گفت: «نگهداری وثیقه نزد متولیان واجد شرایط و تحت نظارت، کاملا جدا از ترازنامه عملیاتی، همان چیزی است که تضمین می‌کند مشتریان هرگز مجبور نباشند فقط به اعتماد تکیه کنند.» او هشدار داد ترتیبات امانت‌داری که فقط پس از بروز مشکلات برداشت اجرا می‌شوند، حمایت مورد انتظار را فراهم نمی‌کنند: تفکیک باید از همان ابتدا بخشی از معماری پلتفرم باشد و شواهد روشن و قابل حسابرسی درباره محل نگهداری دارایی‌ها و نحوه حفاظت از آنها ارائه شود.

ابزارهای مکمل و محدودیت‌های آنها

• متولیان شخص ثالث: جداسازی حقوقی دارایی‌ها و کنترل‌های حرفه‌ای امانت‌داری را فراهم می‌کنند.
• گواهی‌های ذخایر: شواهدی مقطعی از دارایی‌ها ارائه می‌دهند که معمولا توسط حسابرسان یا مؤسسات حسابداری صادر می‌شود.
• اثبات بدهی‌ها یا حسابرسی کامل ترازنامه: برای نمایش هم‌زمان دارایی‌ها و تعهدات ضروری است.

اثبات ذخایر همچنان به‌عنوان ابزار شفافیت ارزشمند است، اما صرافی‌ها و حسابرسان باید آن را با تطبیق بدهی‌ها، گواهی‌های مستمر و اثبات روشن شمول مشتریان همراه کنند تا ابهام کاهش یابد.

سوابق و زمینه صنعت

نگرانی درباره شفافیت کیف‌پول‌ها و تأخیر در برداشت‌ها پیش‌تر نیز دیده شده است. در ژوئن، زک‌ایکس‌بی‌تی، پژوهشگر درون‌زنجیره‌ای، گزارش‌های کاربران درباره تأخیرهای طولانی برداشت از اسندکس را برجسته کرد و یادآور شد که موجودی کیف‌پول‌های داغ برچسب‌خورده به‌تنهایی توان پرداخت را به‌طور قطعی ثابت نمی‌کند. یک صرافی ممکن است کنترل کیف‌پول‌های سرد افشانشده را در اختیار داشته باشد یا از متولیان خارجی استفاده کند که در فهرست آدرس‌های برچسب‌خورده قابل مشاهده نیستند. چنین رخدادهایی نشان می‌دهد شفافیت محدود کیف‌پول‌ها و نبود ترتیبات امانت‌داری حسابرسی‌شده باعث می‌شود کاربران نتوانند به‌صورت مستقل توانایی صرافی برای انجام برداشت‌ها را ارزیابی کنند.

پاسخ عمومی بیت‌مارت و گام‌های بعدی

بیت‌مارت سوءاستفاده از وجوه مشتریان را رد کرده است. شلدون شیا، بنیان‌گذار این صرافی، در ۸ اوت گفت تیم اصلی در حال انجام فهرست‌برداری دارایی‌ها، تجمیع وجوه و نگهداری سیستم‌های لازم برای تعطیلی است. شیا همچنین اشاره کرد که شرکت در حال بررسی ورود دادگاه و حسابرسان شخص ثالث برای انجام بازبینی شفاف است، اما تاریخ انتشار ارائه نکرد و تأیید نکرد که آیا گزارش پیشنهادی، بدهی‌های مشتریان را در کنار دارایی‌های ذخیره پوشش خواهد داد یا خیر.

این صرافی از مشتریان خواسته موقعیت‌های باز را ببندند، سفارش‌های در انتظار را لغو کنند و موجودی‌های نگهداری‌شده در محصولات درآمدزایی، سهام‌گذاری، وام‌دهی و سایر محصولات را بازخرید کنند. بیت‌مارت توصیه کرده کاربران درخواست‌های برداشت را پیش از ساعت ۰۵:۰۰ به وقت هماهنگ جهانی در ۲۶ اوت ثبت کنند؛ درخواست‌های پس از این زمان وارد مسیر پردازش جداگانه خواهند شد. شرکت اعلام کرده مشتریان متاثر از این وضعیت، دستورالعمل‌ها را از طریق اطلاعیه‌های رسمی یا اعلان‌های مستقیم حساب دریافت خواهند کرد که مدارک اضافی و مراحل برداشت را توضیح می‌دهد.

برای حساب‌های مرتبط با ایالات متحده، بیت‌مارت از مه ۲۰۲۲ ثبت‌نام جدید نپذیرفته و هشدار داده است که برخی حساب‌های قدیمی‌تر ممکن است همچنان به کاربران آمریکایی مرتبط باشند. اطلاعیه‌ای در ژوئیه از مشتریان مرتبط با ایالات متحده خواست برداشت‌ها را تا ساعت ۲۳:۵۹ به وقت هماهنگ جهانی در ۸ اوت کامل کنند و درباره احتمال محدودیت‌های اضافی و الزامات مستندی برای برداشت‌های در انتظار هشدار داد.

اثر بازار: بی‌ام‌ایکس و نوسان توکن

توکن پلتفرمی بیت‌مارت، بی‌ام‌ایکس، در نخستین ۲۴ ساعت پس از اعلام پایان فعالیت حدود ۶۳ درصد سقوط کرد. داده‌های کوین‌گکو که پیش‌تر نقل شده بود، قیمت بی‌ام‌ایکس را نزدیک ۰.۱۶۴ دلار با حدود ۶.۱ میلیون دلار حجم معاملات روزانه نشان می‌داد و روشن می‌کرد که اطلاعیه‌های صرافی چگونه می‌توانند به‌سرعت بر نقدشوندگی توکن بومی و اعتماد بازار اثر بگذارند.

این وضعیت برای معامله‌گران و پروژه‌های توکنی چه معنایی دارد

• معامله‌گران: شیوه‌های متنوع نگهداری دارایی را حفظ کنید. برای موجودی‌های بزرگ، به‌جای نگهداری مبالغ قابل توجه در صرافی‌های متمرکز، به برداشت به کیف‌پول شخصی یا استفاده از متولیان شخص ثالث تفکیک‌شده فکر کنید، به‌ویژه زمانی که یک صرافی در حال تعطیلی است یا با فشار عملیاتی روبه‌روست.
• ناشران توکن و بازارسازان: برای نقدینگی یا امانت‌داری بیش از حد به یک صرافی وابسته نشوید. برنامه‌های روشن برداشت و شرایط اضطراری تدوین کنید و در صورت امکان، پیش از تشویق دارندگان توکن به قفل‌کردن یا سهام‌گذاری دارایی‌ها، ترتیبات امانت‌داری صرافی را راستی‌آزمایی کنید.
• مشارکت‌کنندگان نهادی: ترتیبات امانت‌داری قابل راستی‌آزمایی و گزارش‌های حسابرسی‌شده منظم را که هم دارایی‌ها و هم بدهی‌ها را پوشش می‌دهد مطالبه کنید. طرف‌های مقابل باید مدرک بخواهند که نشان دهد دارایی‌های مشتری نزد متولیان تحت نظارت و با تفکیک روشن از وجوه عملیاتی نگهداری می‌شود.

توصیه‌ها و بهترین رویه‌ها برای صنعت

1. استانداردسازی امانت‌داری شخص ثالث: صرافی‌ها باید متولیان تحت نظارت را در معماری پلتفرم ادغام کنند و شواهد تفکیک دارایی‌ها را به‌عنوان بخشی از فرایند پذیرش کاربر و شفافیت مستمر ارائه دهند.
2. انتشار حسابرسی‌های جامع: گزارش‌های ذخایر باید با صورت‌های تأییدشده بدهی‌ها و تأییدیه‌های شخص ثالث درباره کنترل صرافی بر کیف‌پول‌های افشاشده همراه شود.
3. اجرای گواهی‌دهی مستمر: صرافی‌ها به‌جای اسنپ‌شات‌های یک‌باره، در صورت امکان باید به‌دنبال گواهی‌های دوره‌ای یا سازوکارهای اثبات زنده باشند.
4. بهبود اثبات شمول مشتری: فرایندهای حسابرسی باید به مشتریان فردی اجازه دهد بدون افشای داده‌های حساس شخصی، تأیید کنند که دارایی‌هایشان در محاسبات ذخایر لحاظ شده است.
5. تقویت ارتباطات با مصرف‌کننده: صرافی‌ها باید به‌روزرسانی‌های روشن و به‌موقع درباره وضعیت برداشت، زمان پردازش مورد انتظار و مدارک لازم ارائه دهند تا رفتارهای ناشی از ترس و هیجان کاهش یابد.

جمع‌بندی: راستی‌آزمایی مهم‌تر از اطمینان‌بخشی

وضعیت بیت‌مارت یک مسئله تکرارشونده در بازارهای متمرکز رمزارز را برجسته می‌کند: اطمینان‌بخشی عمومی و بیانیه‌های داخلی نمی‌توانند جایگزین امانت‌داری قابل راستی‌آزمایی مستقل و توان پرداخت حسابرسی‌شده شوند. اگرچه اثبات ذخایر همچنان ابزار مفیدی برای شفافیت است، مشتریان و طرف‌های مقابل بیش از پیش به ترتیبات امانت‌داری و پوشش حسابرسی نیاز دارند که به‌طور قابل اثبات، دارایی‌های مشتریان را از امور مالی عملیاتی صرافی جدا کند. با رشد پذیرش نهادی و خرد، پلتفرم‌هایی که بتوانند نشان دهند دارایی‌های مشتری کجا و چگونه نگهداری می‌شود، آن هم با متولیان شخص ثالث تحت نظارت و حسابرسی‌های منظم و قابل راستی‌آزمایی، اعتماد بیشتری به دست می‌آورند و ریسک‌های سیستمی مرتبط با فشار برداشت را کاهش می‌دهند.