جهش بیت کوین به بالای ۷۶ هزار دلار با تقاضای ای تی اف

بیت کوین با افزایش تقاضای ای تی اف از ۷۶ هزار دلار عبور کرد

بیت کوین در ۲۱ اوت روند بازگشت سریع خود را ادامه داد و برای نخستین بار از اواخر ماه مه، سطح ۷۶ هزار دلار را پشت سر گذاشت. ترکیبی از ورود قدرتمند سرمایه به صندوق های قابل معامله در بورس نقدی، بستن موقعیت های فروش استقراضی و بهبود چشم انداز نقدینگی در آمریکا، موتور محرک این صعود بود. قیمت بیت کوین طی ۲۴ ساعت حدود ۹ درصد و در هفت روز گذشته نزدیک به ۱۹ درصد رشد کرد؛ جهشی که در حدود دو روز، بیش از ۱۱ هزار دلار به قیمت آن افزود.

نکات کلیدی

• بیت کوین پس از رشد سریع حدود ۱۸ درصدی در مدت کوتاه، سطح ۷۵ هزار دلار را پس گرفت.
• صندوق های قابل معامله در بورس نقدی بیت کوین در آمریکا در ۲۰ اوت حدود ۶۰۶ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند؛ این رقم پس از ورود ۵۱۷ میلیون دلاری در ۱۹ اوت به دست آمد.
• شاخص های مومنتوم بازار به شکل روشنی صعودی شدند: اسیلاتور آوسام روزانه وارد محدوده مثبت شد و اسیلاتور مومنتوم چاند تا حوالی ۹۱.۱۳ جهش کرد.
• وزارت خزانه داری آمریکا از ۹ سپتامبر بازخرید اوراق قرضه بلندمدت را دست کم دو برابر کرده و به ۴ میلیارد دلار در هر عملیات می رساند؛ اقدامی که بازدهی اوراق و دلار آمریکا را تضعیف کرد.
• محدوده ۷۰ هزار تا ۷۲ هزار دلار اکنون به ناحیه حمایتی اصلی تبدیل شده است؛ از دست رفتن این محدوده می تواند زمینه اصلاح عمیق تر را فراهم کند.

این رشد چگونه شکل گرفت

این رالی پس از آن شتاب گرفت که بیت کوین از محدوده ۶۲ هزار تا ۶۳ هزار دلار بازگشت و مقاومت نزدیک ۶۵ هزار دلار را شکست. وقتی بیت کوین از ۷۰ هزار دلار عبور کرد و برای مدتی کوتاه حوالی ۷۲ هزار دلار تثبیت شد، مومنتوم بازار شدت گرفت و قیمت از ۷۵ هزار دلار نیز گذشت.

حرکت تند درون روزی باعث شد بسیاری از موقعیت های فروش استقراضی اهرمی ناچار به بسته شدن شوند. تحلیلگران با استناد به داده های کوین گلس اعلام کردند با عبور بیت کوین از آستانه ۷۰ هزار دلار، نزدیک به ۳ میلیارد دلار موقعیت لیکویید شد که بخش عمده آن به موقعیت های فروش مربوط بود. پوشش فروش های استقراضی فشار خرید را تشدید کرد، اما به تنهایی نمی تواند توضیح دهنده تقاضای پایدار باشد.

ورود سرمایه به ای تی اف ها نشانه حضور نهادهای سرمایه گذاری است

بر اساس داده های سوسو ولیو، صندوق های قابل معامله در بورس نقدی بیت کوین در آمریکا در ۲۰ اوت حدود ۶۰۶ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند؛ این رقم پس از ورود تقریبا ۵۱۷ میلیون دلاری در ۱۹ اوت رخ داد. در مجموع، این دو جلسه معاملاتی بیش از ۱.۱ میلیارد دلار خرید خالص به همراه داشت؛ نشانه ای روشن از اینکه سرمایه نهادی در شکست مقاومتی نقش داشته و این حرکت صرفا نتیجه فشار خرید ناشی از معاملات مشتقه نبوده است.

ورود خالص سرمایه به ای تی اف نقدی بیت کوین

صندوق های نقدی اتر نیز جریان های قابل توجهی داشتند و در ۲۰ اوت حدود ۲۲۱ میلیون دلار جذب کردند؛ در حالی که محصولات مرتبط با ریپل و سولانا به ترتیب حدود ۱۳ میلیون و ۱۵ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند. تحلیلگران تاکید می کنند اگر بیت کوین بخواهد حمایت پایداری بالای ۷۰ هزار دلار بسازد، تداوم تقاضای نقدی و ورود سرمایه به ای تی اف ها حیاتی خواهد بود. پوشش فروش های استقراضی تنها محرکی موقت ایجاد می کند، اما ورود سرمایه نقدی نشان دهنده تخصیص پایدارتر سرمایه از سوی نهادهاست.

چرا گزارش های بعدی جریان سرمایه ای تی اف اهمیت دارد

معامله گران و مدیران پرتفوی گزارش های روزانه بعدی جریان سرمایه ای تی اف ها را با دقت دنبال خواهند کرد. ادامه ورود سرمایه های بزرگ در هفته آینده، این روایت را تقویت می کند که سرمایه گذاران نهادی پس از شکست مقاومتی در حال افزایش مواجهه خود با بیت کوین هستند. در مقابل، کاهش سریع جریان ورودی باعث می شود رالی بیشتر به معاملات مومنتومی وابسته شود و ریسک عقب نشینی دوباره افزایش یابد.

اقدام خزانه داری آمریکا نگرانی های نقدینگی را کاهش داد

در ۱۹ اوت، وزارت خزانه داری آمریکا اعلام کرد سقف بازخریدهای حمایتی نقدینگی برای اوراق دولتی بلندمدت را دست کم دو برابر می کند و آن را از ۲ میلیارد دلار به حداقل ۴ میلیارد دلار در هر عملیات افزایش می دهد. این برنامه از ۹ سپتامبر آغاز می شود و تا ۴ نوامبر ادامه خواهد داشت.

این اعلامیه بازدهی اوراق خزانه بلندمدت را کاهش داد و دلار آمریکا را تضعیف کرد و در نتیجه فضای کلان برای دارایی های پرریسک از جمله ارزهای دیجیتال بهبود یافت. هرچند بازخرید اوراق خزانه با هدف تقویت نقدینگی در بازار اوراق دولتی بلندمدت طراحی شده و محرک مستقیم برای بیت کوین محسوب نمی شود، کاهش بازدهی اوراق باعث می شود دارایی های حساس به نرخ بازده و دارایی های پرنوسان از نظر نسبی جذاب تر شوند.

تحولات سیاسی نیز در احساسات بازار نقش داشت. دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، در رویدادی در کاخ سفید در ۱۹ اوت از کنگره خواست «نسخه منصفانه» قانون شفافیت بازار دارایی های دیجیتال را تصویب کند و درباره احتمال افزایش دارایی های بیت کوین آمریکا نیز صحبت کرد؛ هرچند تاکنون هیچ برنامه خرید، سازوکار تامین مالی یا جدول زمانی اعلام نشده است.

نمای تکنیکال: مومنتوم قدرتمند اما داغ به نظر می رسد

حجم معاملات از شکست مقاومتی حمایت کرد و فعالیت معاملاتی نزدیک به ۱۳,۶۱۰ بیت کوین، بالاتر از چند جلسه اخیر قرار گرفت. قرائت های کوتاه مدت مومنتوم کاملا صعودی شدند: اسیلاتور آوسام وارد محدوده مثبت نزدیک ۳,۴۴۸ شد که نشان می دهد مومنتوم اخیر از دوره قبلی نوسان خنثی پیشی گرفته است. اسیلاتور مومنتوم چاند نیز تا حدود ۹۱.۱۳ بالا رفت؛ عددی بالا که از فشار خرید قوی حکایت دارد، اما در عین حال نشان می دهد بازار پس از چنین رشد سریعی ممکن است موقتا بیش از حد داغ شده باشد.

نمودار قیمت بیت کوین

شکست قبلی دوباره توجه بازار را به محدوده ۶۵ هزار تا ۶۷ هزار دلار به عنوان ناحیه ای برای بازآزمایی های عمیق تر جلب کرد. در کوتاه مدت، محدوده ۷۰ هزار تا ۷۲ هزار دلار اکنون مرز میان تداوم شکست صعودی و یک عقب نشینی معنادارتر است. حفظ رفتار قیمتی بالای این باند حمایتی، ساختار صعودی فعلی را نگه می دارد و احتمال ادامه حرکت به سمت مقاومت مهم بعدی در محدوده ۸۰ هزار تا ۸۲ هزار دلار را افزایش می دهد؛ جایی که پیش تر فشار فروش ظاهر شده بود.

معامله گران در ادامه باید چه چیزهایی را زیر نظر بگیرند

• بسته شدن هفتگی بالای ۷۵ هزار دلار: تثبیت هفتگی بالاتر از این سطح، تاییدی قوی تر از یک ثبت قیمت درون روزی ارائه می دهد.
• تداوم جریان سرمایه ای تی اف ها: ادامه ورود خالص سرمایه به صندوق های قابل معامله در بورس نقدی بیت کوین، نشانه ای کلیدی است که تقاضای نهادی پشتوانه رالی باقی مانده است.
• آزمون های حمایتی: ناتوانی در حفظ سطح ۷۰ هزار دلار می تواند پس از جهش اخیر ۱۸ درصدی در دو روز، راه را برای اصلاح عمیق تر باز کند.
• داده های کلان و عملیات خزانه داری: تغییرات بازدهی بلندمدت و دلار همزمان با آغاز برنامه بازخرید خزانه داری ممکن است بر اشتهای ریسک در بازارهای رمزارز اثر بگذارد.

جمع بندی

عبور بیت کوین از ۷۶ هزار دلار حاصل ترکیبی از پوشش تکنیکال فروش های استقراضی، تخصیص قابل توجه سرمایه به ای تی اف های نقدی و فضای نقدینگی مساعدتر ناشی از اقدامات خزانه داری آمریکا است. با اینکه شاخص های مومنتوم صعودی هستند، قرائت های بالای مومنتوم و تمرکز رشدها در بازه ای کوتاه، اهمیت رصد سطوح حمایتی و جریان سرمایه ای تی اف ها را افزایش می دهد. تداوم تقاضای نهادی و دفاع موفق از محدوده ۷۰ هزار تا ۷۲ هزار دلار برای تایید یک موج صعودی پایدارتر در بیت کوین کلیدی خواهد بود؛ در حالی که از دست رفتن حمایت می تواند اصلاحی تندتر را رقم بزند.

برای معامله گران و سرمایه گذاران بلندمدت، داده های جریان سرمایه ای تی اف در روزهای آینده، اخبار کلان و رفتار قیمت در بسته شدن هفتگی مشخص می کند که آیا این رالی به تغییر ساختاری در تخصیص سرمایه نهادی تبدیل می شود یا صرفا یک حرکت پرسرعت و مبتنی بر مومنتوم باقی می ماند.