تحلیل آنچین: پتانسیل رشد بیشتر بیت کوین در بازار صعودی

بیت‌کوین همچنان در محدوده سقف‌های تاریخی خود معامله می‌شود و توجه جامعه رمز ارزها را به خود جلب کرده است. بر اساس آخرین داده‌های تحلیل آنچین، بیت‌کوین هنوز می‌تواند قبل از فروش گسترده توسط دارندگان کوتاه‌مدت، تا 20 تا 25 درصد دیگر رشد کند؛ امری که می‌تواند قیمت این ارز دیجیتال پیشرو را در بازار کریپتو به سطوح بالاتری برساند.

یکی از شاخص‌های کلیدی در این زمینه، نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته یا همان (MVRV) است. طبق تحلیل منتشر شده از سوی یکی از تحلیلگران CryptoQuant با نام Darkfost، توجه به رفتار دارندگان کوتاه‌مدت (سرمایه‌گذارانی که اخیراً بیت‌کوین خریده‌اند و معمولاً واکنش‌پذیرتر هستند)، اهمیت زیادی دارد. نسبت MVRV، تفاوت میان قیمت فعلی بازار بیت‌کوین را با متوسط قیمتی که این دسته از سرمایه‌گذاران خریداری کرده‌اند، نشان می‌دهد و تخمین سود محقق‌نشده آنها را ممکن می‌سازد.

در ادوار گذشته، زمانی که سود محقق‌نشده دارندگان کوتاه‌مدت به حدود 35 درصد می‌رسید، فشار فروش افزایش یافته و اصلاحات قیمتی کوتاه‌مدت آغاز می‌شد. این سطح از سود اغلب با نسبت MVRV حدود 1.35 همراه بوده است. اما اکنون این نسبت برای دارندگان کوتاه‌مدت فقط 1.15 است، که بسیار پایین‌تر از مقادیر تاریخی آغاز فروش گسترده است.

افزایش چشمگیر قیمت تحقق یافته (Realized Price) برای خریداران اخیر نیز از عوامل مؤثر در این روند به شمار می‌آید. برای نخستین بار، قیمت متوسط خرید دارندگان کوتاه‌مدت از مرز 100,000 دلار عبور کرده و این هفته به بیش از 102,000 دلار رسیده است. این پایه قیمتی بالاتر، احتمال این‌که این سرمایه‌گذاران سود قابل توجه کسب کرده باشند را کاهش داده و فشار فروش فوری را محدود می‌کند؛ همین عامل می‌تواند مسیر رشد بیشتری برای قیمت بیت‌کوین فراهم کند.

در زمینه تحرکات اخیر بازار و حجم معاملات، بیت‌کوین پس از افت ناشی از گزارش تورم آمریکا، به سرعت احیا شده و از کف‌های قیمتی نزدیک 116,000 دلار افزایش یافته است. هم‌اکنون، قیمت بیت‌کوین حوالی 118,600 دلار قرار دارد که تنها 3.6 درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی 123,000 دلار در اواسط ژوئیه است.

با این حال، کاهش حجم معاملات روزانه توجه‌ها را به خود جلب کرده است. طبق داده‌های Coinglass، حجم معاملات اسپات بیش از 22 درصد و معاملات مشتقه 16.3 درصد کاهش یافته و همچنین میزان قراردادهای باز اندکی افت داشته است. این افت فعالیت معاملاتی نشان می‌دهد معامله‌گران با احتیاط بیشتری عمل کرده و منتظر تثبیت بازار هستند.

از منظر تحلیل تکنیکال، بیت‌کوین در حال حاضر در آستانه باند بالایی بولینگر و حوالی 122,151 دلار در حال تثبیت است. شاخص قدرت نسبی (RSI) روی عدد 69 قرار دارد که نشان‌دهنده تداوم قدرت بازار و عدم اشباع خرید است. اسیلاتورها و اندیکاتور MACD همچنان سیگنال صعودی دارند و همه میانگین‌های متحرک کلیدی (از 10 روزه تا 200 روزه) روند افزایشی را تأیید می‌کنند.

میانگین متحرک نمایی 10 روزه که حدود 116,464 دلار است، به عنوان سطح حمایتی در افت‌های اخیر عمل کرده و در صورت نوسان مجدد بازار، می‌تواند به عنوان کف کوتاه‌مدت قیمت بیت‌کوین ایفای نقش کند. در صورت عبور قاطع بیت‌کوین از محدوده 120,000 دلار، بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که سقف تاریخی 123,000 دلار نیز بار دیگر آزمایش شود؛ البته رسیدن به این هدف، نیازمند بازگشت حجم معاملاتی صعودی است. در سمت مقابل، اگر حمایت 116,000 دلار حفظ نشود، توجهات به میانگین باند میانی بولینگر در نزدیکی 112,000 دلار جلب خواهد شد.

در جمع‌بندی، شاخص‌های کلیدی آنچین و تکنیکال حاکی از تداوم روند صعودی بیت‌کوین هستند و هنوز سود خالص دارندگان کوتاه‌مدت به سطحی نرسیده که محرک فروش گسترده شود. بر این اساس، بیت‌کوین امکان رشد تا 25 درصد دیگر تا رسیدن به مقاومت سنگین بازار را دارا است و همچنان فرصت‌های افزایشی قابل توجه برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در بازار صعودی رمز ارزها وجود دارد.