5 دقیقه
امیدها به کاهش نرخ فدرال رزرو احساسات کریپتو را تقویت کرد
انتظارات بازار برای کاهش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر پس از اظهارات رئیس فدرال، جروم پاول، در جکسون هول به‌طور چشمگیری بازگشته است. بانک‌های بزرگ از جمله مورگان استنلی، بارکلیز، بی‌ان‌پی پاریبا و دویچه بانک پیش‌بینی‌های خود را به نفع تسهیل زودتر تغییر دادند و به نشانه‌های خنک شدن بازار کار و چاپ‌های ضعیف‌تر تورم اشاره کردند. این خوش‌بینی به تقویت داراییهای پرریسک کمک کرده و معاملهگران و سرمایهگذاران، احتمال یک رالی کریپتو در سه‌ماهه چهارم را از طریق زیرساخت‌های تحت نظارت CFTC در قیمت‌گذاری لحاظ کرده‌اند.
چرا بازارها برگشتند
پاول به تضعیف بازار کار اشاره کرد و به افزایش شاغلان ناامیدکنندهٔ جولای در حدود 73,000 نفر و بازنگری‌های نزولی در ماه‌های قبل اشاره نمود. این داده‌ها، همراه با خوانش ملایم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) معادل 0.2% ماهانه و 2.7% سالانه و همچنین هسته CPI در حدود 3.1% سالانه، برخی سیاست‌گذاران و فعالان بازار را واداشت تا علیه موضع قبلی سخت‌گیرانه فدرال رزرو موضع بگیرند. از جمله مسئولان خزانه‌داری، اسکات باسنت خواستار تسهیل 50 واحد پایه‌ای پس از آنچه او دادههای «فوق‌العاده» تورم توصیف کرد، شده است.
احساسات اجتماعی و معیارهای آن‌چِین هشدار میدهند
با وجود انتظارات تسهیلی، شاخصهای اختصاصی کریپتو علائم هشداری ارسال می‌کنند که ممکن است تکانه بازار بیش از حد برآورد شده باشد. سانتیمِنت گزارش می‌دهد که گفتگوها دربارهٔ فدرال، نرخ و کاهش در پلتفرم‌های اجتماعی اخیراً به بالاترین حد 11 ماهه رسیده است. تاریخیـاً چنین احساسات سرخوشانهٔ اجتماعی اغلب پیش از قلههای محلی بازار و عقب‌نشینی‌های کوتاهمدت در داراییهای پرتلاطم مانند بیتکوین و اتریوم رخ می‌دهد.
افزایش موجودی در صرافیها زنگ خطر است
تحلیل‌های بلاکچین نشان می‌دهد موجودی بیتکوین در صرافیها از اوایل ژوئن حدود 70,000 BTC افزایش یافته و روند چندماههٔ انتقال کوینها به ذخیره بلندمدت سرد را معکوس کرده است. افزایش عرضه در صرافیها میتواند نشان دهد دارندگان در حال آمادهسازی برای نقدکردن موقعیت‌ها هستند یا در صورت تغییر احساسات فشار فروش افزایش یابد. برای معاملهگران، افزایش ورود به صرافیها سیگنال نقدشوندگی است که باید در کنار حرکت قیمت اسپات رصد شود.
MVRV اتریوم و ریسک برداشت سود
اتریوم از منظر عملکرد قیمت قوی به‌نظر می‌رسد، اما معیارهای آن‌چِین نشان می‌دهد معاملهگران باید محتاط بمانند. MVRV کوتاهمدت در حدود 15% در حال نزدیک‌شدن است و MVRV بلندمدت نزدیک به 58.5% قرار دارد. به‌طور تاریخی این خوانش‌ها با افزایش برداشت سود و احتمال اصلاحات قبل از هر جهش پایدار هم‌راستا بوده‌اند، که دلالت دارد حتی در یک محیط کلان خوش‌بینانه، ETH در معرض اصلاحات کوتاهمدت قرار دارد.
فشار سیاسی بر بانک‌های مرکزی، ریسک کلان را افزایش می‌دهد
تحولات سیاسی عدم‌قطعیت بیشتری را به انتظارات سیاست پولی وارد می‌کنند. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، هشدار داده هرگونه تلاش رهبران ملی برای تضعیف استقلال بانک مرکزی «خطر بسیار جدی» برای ثبات اقتصادی جهانی به‌همراه خواهد داشت. در ایالات متحده، رئیس‌جمهور ترامپ انتقادات خود از رئیس فدرال، پاول، را تشدید کرده، خواستار کاهش فوری نرخ‌ها شده، تهدید به اقدام قانونی کرده و ادعا می‌کند که تعرفه‌ها به تورم کمک نکرده‌اند در حالی که تعرفه‌های سنگینی بر برخی واردات اعمال کرده است.
چگونه دادههای صنعتی جهت کریپتو را پیوند میدهند
تحلیلگران همچنین شاخصهای تولیدی را به‌عنوان ورودی‌هایی برای زمان‌بندی تسهیل فدرال و زمینه ریسک گسترده‌تر زیر نظر دارند. پیش‌بینی‌های شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI) حولِ 48.9 متمرکز است که کمی بالاتر از رقم قبلی 48.0 است. بازارها و معاملهگران کریپتو می‌گویند یک PMI پایدار زیر 49.5 میتواند فازهای اصلاحی برای داراییهای ریسک را تمدید کند، در حالی که بهبود فعالیت صنعتی از روایت‌های بازیابی و رالی قدرتمندتر کریپتو حمایت خواهد کرد.
معاملهگران باید به دنبال چه نکاتی باشند
برای سرمایهگذاران کریپتو، تعامل بین سیگنال‌های کلان (CPI، اشتغال، PMI)، فشارهای سیاسی بر بانک‌های مرکزی و معیارهای آن‌چِین (عرضه در صرافیها، MVRV) مسیر قیمت‌های کوتاهمدت را تعیین خواهد کرد. معاملهگران کوتاهمدت باید به اوجگیری احساسات اجتماعی و جریانهای ورودی به صرافیها که تاریخیـاً پیش از عقب‌نشینی‌ها رخ داده‌اند، هوشیار باشند، در حالی که دارندگان بلندمدت ممکن است بر این نکته تمرکز کنند که آیا کوینها مجدداً به ذخیرهٔ سرد منتقل می‌شوند یا خیر. ترکیب آگاهی کلان با تحلیل بلاکچین برای هدایت در برابر نوسانات احتمالی در زمان قیمت‌گذاری بازار از تغییرات سیاست فدرال الزامی است.
منبع: cryptonews
.avif)
نظرات