5 دقیقه
نکات کلیدی
ضعف قیمت بیتکوین ممکن است با یک رویداد بزرگ لیکوئیدیشن شورت پایان یابد، همان‌طور که معاملهگران نزولی به خوداطمینانی بیش از حد می‌رسند. یک معامله‌گر پرطرفدار می‌گوید مارکتمیکرها ممکن است یک دام خرسی عمدی طراحی کنند تا شورتها را تحت فشار قرار دهند. حرکت قیمت BTC قبلاً محدودهٔ حدود $113,000 را بازدید کرده و باعث لیکوئید شدن‌های قابلتوجه شورت شده است.
چرا برخی معاملهگران این ریزش را یک تله می‌دانند نه یک شکست
از زمان اوج میانهٔ اوت، رفتار قیمت بیتکوین بسیاری از فعالان بازار را متحیر کرده است. به‌جای تشکیل کف‌های قطعی پایین‌تر، حرکت قیمت اخیر در یک محدوده باقی مانده و معامله‌گر محبوبی به‌نام Luca استدلال میکند که این الگو سیگنال نزولی نیست بلکه یک تدارک از سوی مارکت‌میکرهاست. نظریهٔ Luca بر دینامیک دفتر سفارش تمرکز دارد: مارکتمیکرها سقفها را دست‌نخورده نگه میدارند و بازار را در یک باند معاملاتی محصور می‌کنند تا فروشندگان شورت را به احساس امنیت کاذب وادار سازند. به گفتهٔ او «حتی یک سقف هم جابه‌جا نشد» از زمان اوج اوت، و حفاظت از موقعیتهای شورت ممکن است در واقع مقدمۀ یک فشار قوی برای بستهشدن شورتها باشد.
نمودار ۱۲ ساعته BTC/USD. منبع: Luca/X
ایده از منظر نقدینگی ساده است: وقتی شورتها جمع می‌شوند و اطمینان می‌یابند، لایه‌ای فشرده از اهرم ایجاد می‌کنند که قابل هدف‌گیری است. اگر مارکتمیکرها قیمت را کمی بالاتر ببرند و استاپلاسها را فعال کنند، سلسله‌ای از سفارشات خرید میتواند به‌سرعت موقعیتهای شورت را فشرده کند و منجر به جهش سریع در BTC شود. Luca به دورهٔ تثبیت اشاره میکند که قبل از شکست نوامبر سال گذشته رخ داد و به‌عنوان مشابه تاریخی عمل میکند — یک دورهٔ طولانی عرضی که سقفها دست‌نخورده ماندند تا حرکت انفجاری به سمت بالا رخ دهد.
چطور یک شورتاسکویز رخ میدهد
شورت‌اسکویزها وقتی رخ میدهند که موقعیتهای شورت دارای اهرم مجبور به بسته شدن شوند چون قیمت برخلاف آنها حرکت میکند. در صرافی‌های کریپتو که اهرم بالا ارائه میدهند، این لیکوئیدیشن‌ها می‌توانند عظیم و سریع باشند و نوسان را تشدید کنند. دادههای زنجیره‌ای و صرافی اخیر از دیدگاه اینکه چنین سناریویی در جریان است حمایت میکند: BTC محدودهٔ حدود $113,000 را بازدید کرد و CoinGlass گزارش داد تقریباً $100 میلیون لیکوئیدیشن شورت در بازۀ ۲۴ ساعت ثبت شده است. ترکیب حرکت قیمت محدود در دامنه، تمرکز علاقهٔ شورت و حملات هدفمند به نقدینگی شرایط بهینه‌ای برای یک شورتاسکویز بزرگ ایجاد میکند. با خروج شورت‌های بیشتر، مومنتوم میتواند تسریع شود و معاملهگران مومنتومی و میزهای الگوریتمی را به خرید بیشتر جذب کند.
آیا شکست (بریک‌اوت) قبلاً تایید شده است؟
همه قانع نیستند که اصلاح از اوج تاریخی پایان یافته است. برخی تحلیل‌گران انتظار کف‌های پایین‌تر جدید را دارند و به اختلالات تکنیکال به‌عنوان دلایلی برای احتیاط اشاره می‌کنند. هدف نزولی $100,000 هنوز در بسیاری از مدل‌ها باقی است. اما دیگران رفتار اخیر — و دادههای نقشهٔ حرارت لیکوئیدیشن — را دلیلی می‌دانند برای اینکه اصلاح رو به اتمام است و ادامهٔ روند صعودی محتمل است. نقشهٔ حرارت لیکوئیدیشن BTC. به زبان عملی، این بدان معناست که اگر BTC در تایم‌فریم‌های روزانه بتواند جایگاه خود را بالای این ناحیه تثبیت کند، معاملهگران اعتماد بیشتری به مسیر صعودی خواهند داشت.
زمان‌بندی و تبعات برای معاملهگران
Luca انتظار دارد شورتاسکویز بزرگ بعدی ظرف چند هفته رخ دهد. برای معاملهگران و سرمایه‌گذاران، این فرضیه چند برداشت عملی دارد: مدیریت ریسک بسیار مهم است. شورت‌های با اهرم بالا می‌توانند در یک اسکویز به‌سرعت از بین بروند، و ورودهای لانگ در خلال اسکویز نیز ممکن است با نوسان روبه‌رو شوند. به ترازهای دفتر سفارش و Open Interest توجه کنید. افزایش Open Interest همراه با تنگ‌شدن دامنه اغلب قبل از یک اسکویز رخ میدهد. سطوح کلیدی مانند منطقهٔ $113k را برای تایید ادامه روند زیر نظر داشته باشید.
جمع‌بندی
رفتار اخیر محدوده‌ای بیتکوین ممکن است بیش از آنچه به‌نظر می‌رسد استراتژیک باشد. اگر Luca و دیگر ناظران بازار درست بگویند، مارکتمیکرها ممکن است شورتها را حفظ کنند تا نقدینگی لازم برای یک شورتاسکویز هدفمند فراهم شود که یک رویداد بزرگ لیکوئیدیشن را تحریک کند و رشد قیمت BTC را تسریع نماید. اینکه این سناریو اجرا شود بستگی دارد به اینکه دفتر سفارش‌ها، Open Interest و احساسات کلان بازار کریپتو در هفته‌های آتی چگونه تکامل یابد — اما فعلاً چینش تکنیکال و دادههای اخیر لیکوئیدیشن نشان میدهد خریداران (بول‌ها) ممکن است برای یک حرکت تعیین‌کننده آماده شوند. «بیتکوین از نظر تکنیکی بریک‌اوت خود را به‌طور کامل تایید کرده است»، گفت Rekt Capital، و همچنین پیشنهاد کرد که یک کلوز روزانه یا تست مجدد حوالی ~$113k میتواند بیشتر اعتبار ادامه روند صعودی را تأیید کند.
منبع: cointelegraph
.avif)
نظرات