6 دقیقه
بیتکوین در پی کاهش دادههای تورم و انتظارات کاهش نرخ به اوج ۱۹ روزه رسید
بیتکوین در معاملات درون‌روزی تا کمی بالاتر از 116,300 دلار جهش کرد و به اوج ۱۹ روزه رسید، زیرا سیگنال‌های کلان و افزایش تقاضای ETF موجب بهبود احساسات بازار شدند. این ارز دیجیتال شاخص در زمان گزارش حدود 115,680 دلار معامله می‌شد، سودهای دورهٔ اخیر را تمدید کرد که پایان یک دورهٔ تثبیت دو هفته‌ای بود و ضعف پیشین را معکوس کرد.
پشتیبانی‌های کلان: کاهش PPI انتظارات کاهش نرخ فدرال رزرو را تقویت کرد
سرمایهگذاران پس از آن واکنش مثبت نشان دادند که شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده (PPI) برای ماه اوت به‌طور غیرمنتظره 0.1 درصد کاهش یافت، که اولین کاهش ماهانه از ماه آوریل بود. این رقم نشاندهنده کاهش هزینه‌ها در کالاهای فرآوری‌نشده از جمله نفت خام و تعدیلی در برخی بخش‌های خدماتی بود. فعالان بازار این داده‌ها را بهعنوان نشانگر دیگری از کاهش فشارهای تورمی تفسیر کردند که در نتیجه احتمال یک کاهش نرخ توسط فدرال رزرو در نشست سپتامبر را افزایش داد.
گروه‌های پژوهش در زنجیره و تحلیل‌گران آپشن به گزارشگران گفتند که ارقام PPI کمتر از انتظار به تثبیت پیش‌بینی‌ها درباره یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای کمک کرده است، به‌طوری‌که برخی ابزارهای بازار احتمال کاهش را برای حرکت بعدی فدرال رزرو بالای ۹۰ درصد قیمت‌گذاری کرده‌اند. معاملهگران، چرخهٔ احتمالی تسهیل را بهعنوان یک مزیت برای داراییهای پرریسک از جمله رمزارزها میبینند، زیرا نرخ‌های سیاستی پایین‌تر معمولاً هزینه فرصت نگهداری داراییهای نوسانی را کاهش میدهد.
ورود پول ETF و کاهش فشار فروش، رالی را تقویت می‌کنند
صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین اسپات در ایالات متحده شاهد جریانهای سرمایه معنادار بودند، به‌طوری‌که جریان یک‌روزه حدود 757 میلیون دلار — بالاترین رقم در هشت هفته — و تجمعات ماه سپتامبر نزدیک به 1.39 میلیارد دلار ثبت شد. این موج تقاضا هم‌راستا با کاهش نشانههای کسب سود در زنجیره بوده است. تحلیل‌ها نشان می‌دهند که کیف‌پول‌هایی که تاریخی بیشتر احتمال فروش در رالی‌ها را داشتند، فعالیت توزیع کمتری از خود نشان داده‌اند که حاکی از کاهش فشار فروش فوری است.
تحلیل‌گران بازار می‌گویند این ترکیب از تقاضای ETF و کاهش فشار عرضه به بیتکوین کمک کرد تا از کف سه‌شنبه نزدیک به 110,700 دلار به بالای 114,000 دلار بازگردد و پیش از جهش میان‌روزی تا 116K صعود کند. میزهای معاملات آتی و مشتقه نیز افزایش فعالیت سفته‌بازانه در کل بخش رمزارز را گزارش دادند، هرچند جریان‌ها بین بازارهای اسپات و آتی نابرابر بوده است.
موقعیت‌یابی بازار: جریانهای آتی در برابر چرخش به ETF
این هفته یک واگرایی بین معاملهگران مشتقه و سرمایهگذاران ETF پدیدار شد. حجم تجمعی ۲۴ ساعتهٔ معاملات آتی اتریوم از حجم معاملات آتی بیتکوین سبقت گرفت که نشاندهنده علاقهٔ گستردهٔ سفته‌بازانه به دومین توکن بزرگ است. در عین حال، جریانهای ETF نهادی و خرد به نفع بیتکوین بوده و نقدینگی تازه‌ای را به بازارهای اسپات هدایت کرده و از قیمت پشتیبانی کرده‌اند.
معاملهگران یک چرخش را اشاره کردند که در آن جریانهای ورودی ETF تقاضای پایدار و بلندمدت فراهم میآورند در حالی که فعالیت‌های آتی نوسانهای کوتاه‌مدت را هدایت می‌کنند. این دینامیک کمک میکند توضیح داده شود چرا بیتکوین در قیمت نسبتاً قوی رفته است در حالی که برخی آلت‌کوین‌ها بی‌تحرک مانده‌اند.
دیدگاه کارشناسان: خوش‌بینی اما مراقبت از محرک‌های کلیدی
پژوهش‌گران بازار و سرمایهگذاران نهادی در مورد مسیر بیتکوین به‌سمت فصل پایانی سال خوش‌بین بودند. تحلیل‌گران زنجیره‌ای کاهش کسب سود تحقق‌یافته و تمرکز سکه‌ها در کیف‌پول‌های دارندگان بلندمدت را بهعنوان نشانههای سازنده برجسته کردند. استراتژیست‌های آپشن و کلان انتظار دوره‌ای از نوسان بالاتر را دارند اما نسبت به چشم‌انداز رشد مجدد خوش‌بین هستند، به‌ویژه اگر فدرال رزرو آغاز چرخهٔ کاهش نرخ را سیگنال دهد.
چندین چهرهٔ صنعتی پیش‌بینی کردند در صورت اجرایی شدن کاهش نرخ‌ها توسط فدرال و تداوم جریانهای ETF، ممکن است «جهش بزرگی» تا سطوح جدید تا پایان سال رخ دهد. چنین سناریویی احتمالاً سرمایهٔ بیشتری را از سرمایهگذاران سنتی جست‌وجوگر بازده و معاملهگران بومی کریپتو جذب خواهد کرد.
آلت‌کوین‌ها: رشد گزینشی در سایه رهبری بیتکوین
در حالی که بیتکوین رهبری رشدها را برعهده داشت، بسیاری از آلت‌کوین‌های بزرگ افزایش‌های متواضع تک‌رقمی را ثبت کردند. اتریوم، XRP و سولانا با احتیاط معامله شدند، اگرچه میزهای مشتقه علاقهٔ بالایی به معاملات آتی ETH گزارش کردند. توکن‌های کوچک‌تر و میم‌کوین‌ها حرکت‌های مقطعی قوی‌تری نشان دادند: دوج‌کوین حدود ۲۵ درصد ظرف ۲۴ ساعت رشد کرد و هایپرلیکویید تقریباً ۲۳ درصد در همان بازه افزایش یافت که نشان‌دهندهٔ چگونگی چرخش نقدینگی و شرط‌بندی‌های سفته‌بازانه برای تولید حرکات بزرگ خارج از داراییهای با بالاترین مارکت‌کپ است.
معاملهگران باید به چه مواردی توجه کنند
محرک‌های کلیدی برای رصد شامل تصمیم فدرال رزرو در سپتامبر، گزارشهای کلان ایالات متحده مانند دادههای اشتغال و گزارشهای مداوم جریانهای ETF است. اگر انتظارات کاهش نرخ تقویت شود و ورود سرمایه‌ها ادامه یابد، موقعیت‌یابی میتواند به‌طرز فزاینده‌ای برای بیتکوین صعودی شود. برعکس، هرگونه شگفتی افزایشی در تورم یا جریانهای ضعیفتر از انتظار صندوق‌ها میتواند فشار فروش و نوسان را دوباره معرفی کند.
برای سرمایهگذاران، محیط فعلی به‌صورت کوتاه‌مدت از بیتکوین پشتیبانی میکند، با شاخص‌های زنجیره‌ای که کاهش کسب سود را نشان می‌دهند و تقاضای نهادی از طریق ETFها حمایت ساختاری فراهم می‌آورد. معاملهگران باید نسبت به شرایط نقدینگی و مدیریت ریسک هوشیار بمانند، زیرا حرکات سریع قیمت ممکن است وقتی حجمهای سفته‌بازانهٔ آتی افزایش می‌یابند یا شگفتیهای کلان ظاهر می‌شوند رخ دهد.
در مجموع، عبور موقت بیتکوین از سطح 116K منعکس‌کنندهٔ تلفیقی از تسکین کلان، تقاضای قوی ETF و دینامیک‌های زنجیره‌ای است که فشار فروش حاد را کاهش داده‌اند. اینکه آیا این شتاب حفظ خواهد شد بستگی به سیگنال‌های آینده فدرال رزرو و تداوم جریان سرمایه به محصولات اسپات بیتکوین دارد.
منبع: decrypt
.avif)
نظرات