3 دقیقه
بهبود سهام با افزایش قیمت تراشههای حافظه که اعتماد سرمایهگذاران را بالا برد
سهام سامسونگ الکترونیکس برای نخستین‌بار در ۱۳ ماه گذشته از مرز ۸۰٬۰۰۰ وون (حدود ۵۷٫۷۰ دلار) عبور کرد که نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایهگذاران پس از یک سال دشوار برای بخش نیمههادی شرکت است. این بهبود عمدتاً با افزایش قیمت تراشههای حافظه و علائم تقاضای بهتر در چند بازار تراشه همراه شده است.
چرا این حرکت اهمیت دارد
ضعف طولانی در بازارهای DRAM و NAND که حاشیه‌ها و هزینه‌های سرمایه‌ای را تحت فشار قرار داده بود، با روند صعودی پیوسته در قیمت حافظه روبه‌رو شده که به‌عنوان محرکی برای بهبود سودآوری سامسونگ دیده می‌شود. معامله‌گران و مدیران پرتفوی به نظر می‌رسد در موقعیت‌سازی مجدد روی سهام سامسونگ هستند تا از افزایش احتمالی سود و اهرم عملیاتی بهتر بهره‌مند شوند.
شتاب فاوندرِی: قرارداد با تسلا انتظارات را تقویت میکند
خوش‌بینی سرمایهگذاران فراتر از حافظه است. کسب‌وکار فاوندرِی سامسونگ پس از گزارش توافق ۱۶٫۵ میلیارد دلاری با تسلا برای تولید پیشرفته تراشه مورد توجه قرار گرفته است. ناظران بازار این معامله را به‌عنوان تأییدی بر فناوری فرایند و توانایی تولید تراشههای با عملکرد بالا توسط سامسونگ می‌بینند — حوزه‌ای که با رشد هوش مصنوعی، خودروهای برقی و بار کاری دیتاسنترها اهمیت بیشتری یافته است.
- ارزش قرارداد: گزارششده ۱۶٫۵ میلیارد دلار با تسلا
- تأثیرات احتمالی: پیروزی‌های طراحی بیشتر از سایر خودروسازان و طراحان تراشههای هوش مصنوعی
- مزیت استراتژیک: تنوع‌بخشی به درآمد فراتر از حافظه به تولید قراردادی نیمههادی
تحلیلگران اشاره میکنند که توافق با تسلا میتواند به سامسونگ کمک کند تا قراردادهای بیشتری از شرکت‌هایی که به دنبال نودهای پیشرفته و راه‌حل‌های بسته‌بندی سفارشی هستند، به‌دست آورد؛ امری که از درآمدهای بلندمدت فاوندرِی پشتیبانی و ممکن است پروفیل حاشیه‌ها را بهبود بخشد.
چشم‌انداز تحلیلگران و زمینه بازار
شرکت‌های کارگزاری با احتیاط اما مثبت واکنش نشان داده‌اند: چند کارگزاری هدف‌های قیمتی را حدود ۱۰ تا ۲۰ درصد بالاتر از بالاترین سطح ۱۳ ماه اخیر افزایش داده‌اند. دیدگاه اجماعی این است که سامسونگ در فصل آینده احتمالاً بهتر از پیش‌بینی‌های کنونی عمل خواهد کرد و تحلیلگران انتظار دارند رشد معنی‌داری در درآمد و سود عملیاتی برای سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ رخ دهد.
عوامل کلیدی که تحلیلگران دنبال میکنند:
- روندهای قیمت حافظه — آیا بهبود در DRAM و NAND پایدار می‌ماند
- رشد سفارشهای فاوندرِی فراتر از قراردادهای بزرگ
- تقاضای بازار نهایی در دیتاسنترها، هوش مصنوعی ابری و خودروهای برقی
سرمایهگذاران بازار باید جنبش قیمت سهام کوتاهمدت را در برابر ریسکهای مانده وزن کنند، از جمله نوسانات چرخهای در قیمتهای نیمههادی و رقابت در نودهای فرایندی پیشرفته. با این حال، ترکیب بهبود قیمت حافظه و روایت قوی‌تر فاوندرِی، شتاب تازه‌ای به سهام سامسونگ داده است.
نقل قول: 'یک چرخه صعودی پایدار در قیمت حافظه، همراه با پیروزی‌های استراتژیک در فاوندرِی، میتواند سودآوری سامسونگ را در چند فصل آینده به‌طور چشمگیری بهبود دهد' یک تحلیلگر بانکی گفت و دیدگاه کلی بازار را بدون ارائه پیشبینی مشخص خلاصه کرد.
منبع: sammobile
ارسال نظر