7 دقیقه
افت بیتکوین زیر ۸۸٬۰۰۰ دلار پیش از تصمیم FOMC
بیتکوین (BTC) در پایان هفته به عقب برگشت و قیمت تا زیر 88,000 دلار پایین آمد و به ناحیه حدودی 87,000 دلار نزدیک شد، در حالی که معاملهگران خود را برای اعلام بسیار مورد انتظار نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آماده میکردند. این نوسان ناگهانی که پایان یک آخر هفته نسبتاً آرام را به طور ناگهانی متلاطم کرد، مجدداً بحثها را پیرامون ریسکهای کلان کوتاهمدت، گپهای فیوچرز در دفتر CME و سطوح حمایتی بحرانی برای روند صعودی فعال ساخت. بازیگران بازار، از معاملهگران خردهفروش تا صندوقهای تامینی و موسسات، در حال بازتنظیم پوزیشنها و مدیریت ریسک نزدیک به این رویداد کلان بودهاند تا در برابر نوسان و حرکتهای ناگهانی محافظت کنند.
حرکت قیمت و نوسان کوتاهمدت
در نمودار BTC/USD شاهد حرکت سریع نزولی بودیم؛ تقریباً نزدیک به 2,000 دلار کاهش ظرف دو کندل یکساعته رخ داد که بازگشت نوسان به بازار را نشان میدهد. چنین ریزشهای سریع پیش از رویدادهای کلان اقتصادی معمول است؛ زیرا نقدینگی میتواند به سرعت کاهش یابد و پوزیشنهای اهرمی بسته یا تعدیل شوند. معاملهگران کوتاهمدت اغلب استراتژیهای خود برای محافظت از سرمایه را تشدید میکنند—از کاهش حجم پوزیشنها تا جاگذاری دستورهای حد ضرر (stop-loss) در سطوح کلیدی—که همه اینها به تشدید فشار فروش موقت کمک میکند.
نمودار یکساعته BTC/USD
این عقبنشینی همچنین احتمال شکلگیری یک گپ جدید در دفتر فیوچرز بیتکوین گروه CME را دوباره باز کرد — ویژگی ساختاریای که معاملهگران از نزدیک آن را دنبال میکنند زیرا گپها معمولاً پس از بازگشایی هفته معاملاتی منظم به سرعت پر میشوند. درک سازوکار گپهای CME و نحوه تعامل آن با نقدینگیِ بازارِ اسپات و فیوچرز برای پیشبینی حرکت قیمت کوتاهمدت اهمیت زیادی دارد؛ بهویژه زمانی که نوسان افزایش مییابد و سفارشات بزرگ میتوانند باعث جابجایی سریع سطوح عرضه و تقاضا شوند.
نمودار BTC/USD با هدف گپ فیوچرز CME
الگوهای آخر هفته و چیدمانهای روزهای دوشنبه
مفسران بازار بر اهمیت رفتار قیمت در آخر هفته برای شکلدهی هفتهٔ پیشرو تأکید کردند. همانطور که یک معاملهگر اشاره کرد، دوشنبهها اغلب نقاط پیوت بالا یا پایین را تعیین میکنند؛ جهش قیمتی در آخر هفته احتمال تشکیل پیوت بالا در دوشنبه را افزایش میدهد، در حالی که نبود رشد در آخر هفته احتمال پیوت پایین را بیشتر میکند. این الگوها به ویژه برای معاملهگرانِ نوسانی و تحلیلگران تکنیکال اهمیت دارد چون میتوانند سطوح ورود، خروج و استراتژی پوشش ریسک را تعیین کنند.
نمودار BTC/USD با تأکید بر روزهای دوشنبه
شرطبندیها روی FOMC و انتظارات بازار
تمام نگاهها معطوف به کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) است. ابزار FedWatch گروه CME نشان میداد که بخش بزرگی از فعالان بازار، کاهش ۲۵ واحد پایه در جلسه دسامبر را قیمتگذاری کردهاند و بحثها پیرامون سیاستهای فدرال رزرو و راهنمایی در مورد کاهش کمّی تنگسازی (QT) در حال شکلدهی اشتهای ریسک پیش از اعلامیه بود. چنین انتظاراتی میتواند تاثیر قابلتوجهی بر جریانهای سرمایهای، هزینههای تامین مالی و در نتیجه قیمت داراییهای پرریسک مانند بیتکوین داشته باشد.
احتمالهای نرخ هدف فدرال برای جلسه FOMC در ۱۰ دسامبر (اسکرینشات)
عدم قطعیت کلان معمولاً نقدینگی را فشردهتر میکند و فشار نزولی کوتاهمدت بر بیتکوین را افزایش میدهد زیرا معاملهگران منتظر شفافیت در مورد مسیر نرخها و سیاستهای آینده میمانند. تحلیلگران و مدیران پرتفوی تأکید کردهاند که اعلام نرخ، رویداد غالب بازار است و بر پوزیشنها، سطوح اهرم و جریانهای نهادی تأثیر مستقیم میگذارد؛ بنابراین ارزیابی دقیق اخبار فدرال رزرو و پیامدهای آن برای بازارهای مالی بخشی از تحلیل ریسکمحور سرمایهگذاری است.
دیدگاه تحلیلگران: سطوح حمایتی و سناریوهای صعودی
چندین استراتژیست رمزارز هشدار دادند که اضطرابهای ناشی از FOMC میتواند بیتکوین را به میانههای بازه 80,000 دلاری هل دهد. یکی از تحلیلگران شناختهشده پیشبینی کرد احتمال عقبنشینی تا حدود 87,000 دلار وجود دارد قبل از این که یک ریباند سریع اتفاق بیفتد و 86,000 دلار را بهعنوان یک خط مهم حمایتی برای گاوها معرفی کرد. اگر خریداران بتوانند آن ناحیه را حفظ کنند، تحلیلگر استدلال کرد بیتکوین میتواند روند صعودی را از سر گیرد و تلاش کند تا 92,000 دلار را بازپس گیرد و در هفتههای آتی با تسهیل سیاست پولی به سمت هدف 100,000 دلار حرکت کند.
نمودار چهارساعته BTC/USDT همراه با حجم و دادههای RSI
تحلیل تکنیکال علاوه بر سطوح قیمتی، معیارهای دیگری مانند حجم معاملات، اندیکاتورهای مومنتوم (مثل RSI) و توزیع سفارشات کتاب سفارش (order book) را نیز بررسی میکند تا کیفیت حرکت را بسنجد؛ برای مثال کاهش حجم همزمان با افت قیمت میتواند به معنی خروج پوزیشن اهرمی کوتاهمدت باشد، درحالیکه سقوط با افزایش حجم نشاندهنده فشار فروش قویتر و تضعیف احتمالی حمایتها است. ترکیب این شواهد با تحلیل بنیادی از جمله انتظارات سیاستی فدرال میتواند چشمانداز معتبری برای سناریوهای صعودی و نزولی ارائه کند.
آنچه معاملهگران باید رصد کنند
موارد کلیدی که معاملهگران و سرمایهگذاران هماکنون باید زیر نظر داشته باشند شامل این موارد است: زبان بیانیه FOMC و راهنمایی آینده (forward guidance)، ظهور یا عدم ظهور گپ فیوچرز CME و زمان احتمالی پر شدن آن، و باند حمایتی 86,000–87,000 دلاری که بسیاری از تحلیلگران آن را برای اطمینان کوتاهمدت گاوها حیاتی میدانند. مدیریت ریسک همچنان حیاتی است چون نوسان میتواند اطراف رویدادهای پولی بهسرعت افزایش یابد؛ تعیین اندازه پوزیشن مناسب، استفاده از حد ضرر هوشمند و تنوعبخشی میتواند کمک کند تا شوکهای ناگهانی بازار کمتر زیانزا باشند.
خلاصه اینکه، افت بیتکوین زیر 88K بازتاب یک کنسولیدیشنِ کلاسیک پیش از اعلام فدرال و دینامیک ریسکِ گَپ است. معاملهگران باید ارتباطات فدرال، رفتار فیوچرز CME و پایداری سطح حمایتی 86K را دنبال کنند تا دریابند آیا بازار در حال آمادهشدن برای یک صعود تازه است یا احتمال افت عمیقتر وجود دارد. علاوه بر این، توجه به شاخصهای زنجیرهای (on-chain metrics) مانند جریان خروجی/ورودی به صرافیها، نسبت معاملات اهرمی در پلتفرمها و آدرسهای فعال نیز میتواند بینشهای تکمیلی درباره فشار فروش یا تجمع خرید ارائه کند و به تصمیمگیری بهتر کمک نماید.
در نهایت، هرچند تحلیلهای تکنیکال و بنیادین میتوانند سناریوهای محتمل را مشخص کنند، بازار بیتکوین همچنان نسبت به تحولات جهانی و رویدادهای اقتصادی حساس است؛ بنابراین بهروز ماندن با دادههای اقتصادی، نشستهای سیاستگذاری و تغییرات در رفتار سرمایهگذاران نهادی، بخش مهمی از رویکرد جامع برای معامله یا سرمایهگذاری در این بازار است.
منبع: cointelegraph
نظرات
امیر
تحلیل فنی خوبه ولی زیادی تک بعدی شده. فاندامنتال و جریان سرمایه نهادی، خروج از صرافی ها و لیکوئیدیتی مهمتر از همیشه، مدیریت ریسک فراموش نشه
توربو
این که میگن 86k خط حیاتی هست، درسته؟ ولی همه این سناریوها که اجرا نمیشن... یه جورایی شک دارم، نگاهم محتاطه
کوینیار
معلومه، قیمت داره عقلانی رفتار میکنه، گپ CME رو ببینید، احتمالا دوشنبه همه چی روشن میشه، یا نه؟
دیتاپال
واو این ریزش ناگهانی آخرهفته واقعاً پامو لغزوند! FOMC مثل یه بمب خاموشه، حد ضررها رو بذارید سریع، مشکوک اما واقعی
ارسال نظر