9 دقیقه
خلاصه هفتگی بازار
فروش جهانی NFT در هفته گذشته به مقدار $58.34 میلیون کاهش یافت؛ نزولی در حدود 20٪ نسبت به دوره قبل، در حالی که هم خریداران و هم فروشندگان NFT بهطور چشمگیری افزایش یافتند. بازار گستردهتر رمزارزها نیز مقداری خنک شد: بیتکوین حوالی سطح $70,000 تثبیت شد و اتریوم در محدودهی حدودی $2,000 معامله میشد. ارزش کل بازار رمزارزها از $2.83 تریلیون هفته گذشته به $2.41 تریلیون رسید که فشار بیشتری بر حجم معاملات NFT و تراکنشهای داراییهای دیجیتال گرانقیمت وارد کرد.
کاهش ارزش دلاری فروش NFT نشاندهندهی یک همگرایی از عوامل کلان و رفتار سرمایهگذاران است؛ از یک سو افزایش تعداد شرکتکنندگان نشاندهندهی تقاضای کماکان موجود برای کالکتیبلهای دیجیتال است و از سوی دیگر کاهش میانگین ارزش تراکنشها حاکی از اقبال کمتر به خریدهای پرهزینه یا افزایش عرضه در سطح بازار است. این وضعیت تأثیر مستقیمی بر قیمتهای پایه، نقدینگی و ساختار بازارهای ثانویه (مارکتپلیسها) دارد.
شاخصها و روندهای کلیدی
با وجود کاهش ارزش فروشها، فعالیت بازار سیگنالهای متفاوتی نشان داد: شرکتکنندگان جدیدی وارد بازار NFT شدند اما میانگین ارزش تراکنشها کاهش یافت. خلاصه نکات برجسته عبارتند از:
- حجم فروش NFT: $58.34 میلیون، کاهش تقریباً 20.34% نسبت به هفته قبل.
- تعداد خریداران NFT: افزایش 21.97% به 296,018.
- تعداد فروشندگان NFT: افزایش 24.63% به 270,495.
- مجموع تراکنشهای NFT: 660,674، کاهش 4.33%.
این آمار نشان میدهد که بازار در حال تجربهٔ فاز ورودی سرمایهگذاران خرد و افزایش فعالیت شبکهای است، اما ارزش دلاری که صرف خریدها میشود کاهش یافته است؛ وضعیتی که معمولاً با افزایش ریسکگریزی، گرفتن سودهای کوتاهمدت و تمایل به خرید اقلام ارزانتر یا میانی همراه است. برای تحلیلگران بازار NFT، تفکیک این ارقام به بخشهای مجموعههای آبیچیپ (blue-chip) و مجموعههای نوظهور، روانشناسی بازار و دادههای درونزنجیرهای (on-chain) اهمیت دارد.
چالشهای کلان (مایکرو)
عقبنشینی بیتکوین به محدودهی $70,000 و عملکرد آرامتر اتریوم نزدیک به $2,000 همزمان با دومین هفته پیاپی کاهش فروش NFT رخ داد. شرکتکنندگان بازار کاهش تمایل به ریسک، افزایش گرفتن سودهای کوتاهمدت و نگرانی نسبت به نوسانات قیمتی را بهعنوان عوامل اصلی کاهش حجم دلاری معاملات NFT مطرح کردند.
تأثیر حرکات بازار رمزارزها بر بازار NFT پیچیده است: از یک سو افزایش قیمت بیتکوین میتواند اعتماد سرمایهگذاران را افزایش دهد و تقاضا برای داراییهای لوکس دیجیتال را تقویت کند؛ از سوی دیگر نوسانات کوتاهمدت و عدم قطعیتهای سیاستهای پولی و قوانین میتواند باعث کاهش نقدینگی و احتیاط خریداران شود. تحلیلگران معمولاً شاخصهای فراتر از قیمت مانند جریانهای ورودی به صرافیها، حجم قراردادهای آتی و نرخهای تامین مالی را برای پیشبینی حرکتهای آتی بازار مدنظر قرار میدهند.
عملکرد بلاکچینها — تمرکز تقاضا در کجا بود
اتریوم همچنان بلاکچین غالب برای حجم معاملات NFT بود و پس از آن چند شبکه نوظهور و راهحلهای لایه 2 جای گرفتند. تفکیک هفتگی بر اساس زنجیره عملکردهای متنوعی را نشان داد و مناطقی از رشد و افتِ نسبی را مشخص کرد:
اتریوم
اتریوم با $34.97 میلیون فروش NFT بالاتر از همه زنجیرهها قرار داشت، که نشاندهندهٔ کاهش 23.63% نسبت به هفته قبل است. این شبکه 33,663 خریدار جذب کرد (افزایش 20.44%) و در حدود $2.91 میلیون معاملهٔ مشکوک به wash trading در این بازه ثبت شد. این دادهها نشاندهندهٔ علاقهٔ سالم خریداران ولی کاهش متوسط قیمت فروش است؛ ترکیبی که میتواند ناشی از عرضهٔ بیشتر آثار میانی یا فروشهای هزینهبردار برای نقد شوندگی باشد.
جزئیات بیشتر دربارهٔ اتریوم — مانند کارمزد تراکنش (gas fee)، زمان تایید و تجربهٔ کاربری مارکتپلیسهای روی اتریوم — نقش مهمی در تصمیمگیری خریداران دارد. بهعلاوه، گزارشات مربوط به معاملات تکراری یا wash trading میتواند بر اعتماد به دادههای حجم فروش تأثیر بگذارد، بنابراین پایش مداوم این شاخصها برای تحلیل دقیقتر ضروری است.
بیتکوین و سایر زنجیرهها
NFTهای مبتنی بر بیتکوین بهشدت کاهش یافته و به $4.66 میلیون در فروش رسیدند، کاهشی معادل 32.81% نسبت به هفته قبل، هرچند شمار خریداران به 12,770 افزایش یافت (افزایش 17.10%). شبکه Base با $4.14 میلیون فروش (افزایش 8.46%) و با 83,552 خریدار عملکرد قابلتوجهی داشت. BNB Chain ثبت کرد $3.93 میلیون فروش (کاهش 20.62%) با 39,715 خریدار، در حالی که Solana با رشد اندک 1.14% به $2.61 میلیون فروش رسید و رشد خریداران آن جهشی بود: 56.69% به 80,610. همچنین Immutable به $2.34 میلیون سقوط کرد (کاهش 29.10%).
این تنوع عملکردی نشان میدهد که تقاضای NFT به تدریج در شبکههای متعدد پخش میشود؛ عواملی مانند هزینههای تراکنش، تجربهٔ کیفپول، قابلیتهای قراردادهای هوشمند و محبوبیت مارکتپلیسها میتواند جریان تقاضا را میان زنجیرهها تغییر دهد. برای مثال، رشد بالای خریداران در سولانا و Base نشاندهندهٔ نفوذ کاربران خرد و تمرکز بر NFTهای کمهزینه و بازیهای مبتنی بر زنجیره است.
منبع: بلاکچینها بر اساس حجم فروش NFT
مجموعههای برتر و فروشهای با ارزش بالا
دینامیک در سطح مجموعهها هم نوسان و هم تمرکز را نشان میدهد. مجموعه Flying Tulip PUT (روی اتریوم) همچنان پرفروشترین مجموعهٔ هفته بود با فروش $11.41 میلیون، هرچند این رقم نمایانگر کاهش سنگین 49.06% نسبت به هفتهٔ قبل بود. این مجموعه 530 تراکنش را از جانب 259 خریدار پردازش کرد. کاهش چشمگیر درآمد میتواند نشاندهندهٔ فروش داراییهای با قیمت بالا در هفتهٔ قبل و بازگشت قیمت به میانگینهای طولانیتر باشد.
CryptoPunks بازگشتی قابلتوجه را تجربه کرد و با جهشی معادل 146.56% به $4.71 میلیون در فروش هفتگی رسید، پس از کاهش شدید هفتهٔ قبلی. این کالکتیبل آبیچیپ 69 تراکنش را از 44 خریدار تکمیل کرد که هر دو شاخص نسبت به هفته قبل بیش از دو برابر شدند. چنین نوسانهایی در مجموعههای کلاسیک اغلب تحت تأثیر معاملات بزرگ، پوشش رسانهای و تصمیم سرمایهگذاران نهادی است.
سایر مجموعههایی که جابهجایی قابلتوجهی داشتند شامل یک مجموعه در Base با $2.11 میلیون (افزایش 15.82%)، Pudgy Penguins با $2.09 میلیون (کاهش 6.96%) و Bored Ape Yacht Club با $1.90 میلیون (افزایش 59.79%) بودند. مجموعه TokenVestingPlans روی اتریوم با جهشی معادل 67.85% به $1.65 میلیون رسید، در حالی که Guild of Guardians Heroes $1.50 میلیون ثبت کرد (کاهش 22.82%).
این تغییرات نشان میدهد که بازار مجموعهها بسیار متکی به اخبار و عرضهٔ محدود است و رفتار سرمایهگذاران میتواند به سرعت ارزش بازار یک مجموعه را تحت تأثیر قرار دهد. تحلیل بنیادی هر مجموعه — شامل تیم سازنده، موارد کاربرد (utility)، نقشهٔ راه (roadmap) و مشارکتهای فراتر از هنر — برای تشخیص فرصتهای بلندمدت ضروری است.
منبع: مجموعهها بر اساس حجم فروش NFT
فروشهای رکوردی و قابلتوجه
فروشهای با بلیت بالا (high-ticket) عمدتاً توسط CryptoPunks تحتتأثیر قرار گرفت؛ این مجموعه سه مورد از پنج معاملهٔ تکاقلامی برتر هفته را به خود اختصاص داد. فروشهای قابلتوجه عبارت بودند از:
- CryptoPunks #5402 — $265,585 (113.5 ETH)
- CryptoPunks #9170 — $139,761 (72 ETH)
- Wrapped Ether Rock #98 — $109,128 (109,127.7422 USDC)
- Autoglyphs #256 — $105,512 (50 ETH)
- CryptoPunks #1112 — $92,850 (48.48 ETH)
این تراکنشهای بزرگ نشان میدهند که در بازارِ جدا از فشار کلی فروش، تقاضا برای اقلام خاص با قابلیت نگهداری ارزش و تاریخچهٔ قوی کماکان وجود دارد. همچنین بررسی رفتار خریداران بزرگ، مبدا وجوه و زمانبندی معاملات میتواند به تشخیص الگوهای احتمالی wash trading یا چرخههای خرید و فروش کوتاهمدت کمک کند.
این برای خریداران و فروشندگان NFT چه معنیای دارد
برای کلکتورهای NFT، شرایط فعلی هم فرصت و هم ریسک به همراه دارد: کاهش کلی حجم دلاری میتواند به معنی قیمتهای خرید مناسبتر برای برخی از NFTهای آبیچیپ و پروژههای دارای کاربرد (utility) باشد، در حالی که افزایش تعداد خریداران نشان میدهد که علاقه به کالکتیبلهای دیجیتال و داراییهای بازیمحور (on-chain gaming assets) همچنان پابرجاست. فروشندگان با رقابت بیشتر مواجهاند و ممکن است نیاز باشد توقعات خود را نسبت به قیمتهای تحققیافته تعدیل کنند، خصوصاً برای مجموعههای میانرده و سفتهبازانه.
از دیدگاه استراتژیک، چند توصیهٔ فنی و عملی قابلتأمل است:
- پایش تراکنشهای درونزنجیرهای (on-chain analytics) برای تشخیص جریانهای نقدینگی و رفتار خریداران و فروشندگان.
- بررسی گزارشهای wash trading و معاملات مشکوک تا از تاثیر آمارهای مغشوش جلوگیری شود.
- توجه به نقدینگی بینزنجیرهای (cross-chain liquidity) و جابهجایی تقاضا میان شبکهها برای انتخاب بازارهای مناسب فروش یا خرید.
- تفکیک مجموعهها بر اساس فاکتورهای بنیادین: تیم، مقیاسپذیری پروژه، موارد کاربرد و پشتیبانی اکوسیستم.
با ادامهٔ چرخهٔ کلان رمزارزها که بازار NFT را تحت تأثیر قرار میدهد، معاملهگران و کلکتورهای بلندمدت باید فعالیتهای درونزنجیرهای، گزارشهای مربوط به معاملات مشکوک و روندهای نقدینگی میان زنجیرهای را زیر نظر داشته باشند تا فرصتهای با قناعت بالا (high-conviction) را شناسایی کنند. یکی از پارامترهای حیاتی، نسبت خریداران فعال به فروشندگان و توزیع قیمتها بین تراکنشهای خُرد و کلان است؛ تجزیه و تحلیل این نسبتها میتواند سیگنالهای ورود یا خروج محتاطانه را فراهم آورد.
در مجموع، بازار NFT در فاز تطبیق با شرایط ماکرو و تغییرات ساختاری در اکوسیستم بلاکچین قرار دارد؛ سرمایهگذاران آگاه با رصد دقیق دادهها، تفکیک بین سیگنالهای ساختگی و واقعی، و تمرکز بر پروژههایی با ارزش افزوده واقعی احتمالاً عملکرد بهتری نسبت به استراتژیهای صرفاً مبتنی بر هیجان بازار خواهند داشت.
منبع: crypto
ارسال نظر