8 دقیقه
بهروزرسانی (07-02-2026): آخرین پیشبینیهای سختی بیتکوین
شبکه بیتکوین در ۲۴ ساعت اخیر کاهش شدیدی در «سختی استخراج» را ثبت کرده است و سطح سختی تقریباً %11.16 کاهش یافته است. این بزرگترین سقوط در یک دوره زمانی واحد از زمان سرکوب ماینرها در چین در سال ۲۰۲۱ محسوب میشود. در زمان تنظیم شبکه، قیمت بیتکوین (BTC) در حدود 71,381 دلار معامله میشد و سطح سختی جدید پس از بلاک 935,429 برابر با 125.86 تریلیون (T) ثبت شد.
چه چیزی در آخرین تنظیم سختی تغییر کرد
«سختی استخراج» که معیار پروتکلی برای سنجش میزان دشواری یافتن یک بلاک جدید است، به 125.86 تریلیون (T) کاهش یافته و این مقدار از بلاک 935,429 اجرایی شده است، بر اساس دادههای CoinWarz. میانگین زمان تولید بلاک به حدود 9.47 دقیقه فشرده شد که اندکی سریعتر از هدف 10 دقیقهای است. برآوردهای کوتاهمدت نشان میدهد که سختی احتمالاً در تنظیم بعدی در تاریخ 20 فوریه بازگشت خواهد داشت؛ CoinWarz پیشبینی میکند حدود %5.63 افزایش تا حدود 132.96 T رخ دهد. این گونه پیشبینیها برای تحلیلگران بازار و ماینرها نشانگر پویاییهای سریع در هشریت و تاثیر رخدادهای خارجی بر اقتصاد استخراج است.
سختی استخراج شبکه بیتکوین از سال ۲۰۱۴ تا ۲۰۲۶.
چرا این کاهش برای ماینرها و شبکه اهمیت دارد
کاهش سریع در سختی استخراج معمولاً نشاندهنده افت کل هشریت شبکه است — مجموع توان محاسباتی که شبکه بیتکوین را ایمن میکند. کاهش هشریت میتواند ناشی از خاموش کردن دستگاهها توسط ماینرها بهدلیل مسائل اقتصادی، قطعی برق، یا انتقال عملیات به مناطق دیگر باشد. هر زمان که هشریت کاهش یابد، پروتکل سختی را پایین میآورد تا زمان میانگین تولید بلاک را حفظ کند و نرخ صدور بلاکها را ثابت نگه دارد. این مکانیزم خودتنظیمگر پروتکل بیتکوین از نوسانات تولید بلاک جلوگیری میکند، اما نشاندهنده حساسیت عملیات استخراج به عوامل خارجی مانند قیمت برق، هزینههای عملیاتی و تمرکز منطقهای استخراج است.
زمینه تاریخی: بازتاب ممنوعیت ۲۰۲۱ چین
آخرین باری که شبکه افتهای قابلمقایسه در یک دوره واحد را تجربه کرد، به زمان ممنوعیت استخراج در چین در سال ۲۰۲۱ بازمیگردد؛ در آن دوره سختی بین %12.6 تا %27.9 در فاصله ماههای می تا ژوئیه ۲۰۲۱ کاهش یافت، زیرا ماینرها مجبور به خاموش کردن دستگاهها یا انتقال عملیات به خارج از کشور شدند. آن دوره همزمان با رکود گستردهتر بازار کریپتو بود که قیمت بیتکوین را بهطور قابلتوجهی پایینتر از اوجها برد و حاشیه سود ماینرها را فشرده کرد.
اختلال در شبکه برق باعث شد که ماینرهای مستقر در ایالات متحده نیز بهطور موقت مصرف انرژی خود را کاهش داده و عملیات را متوقف کنند، که این امر منجر به کاهش کل هشریت شبکه شد؛ مقدار توان محاسباتی که ماینرها برای ایمنسازی پروتکل بیتکوین به کار میبرند. تجربه تاریخی نشان میدهد که تجمع ماینرها در مناطق دارای زیرساخت برق حساس یا مقرونبهصرفهتر، ریسکهای منطقهای را افزایش میدهد و هنگام رخدادهای محیطی یا مقرراتی میتواند منجر به نوسانات بزرگ در سختی استخراج شود.
مناطق وسیعی از ایالات متحده در طی طوفان زمستانی «فرن» با قطعی برق و اختلال خدمات مواجه شدند.
طوفان زمستانی فرن و از دست رفتن موقت هشریت
این کاهش اخیر سختی تحت تاثیر شرایط جوی سخت در ایالات متحده قرار داشت که عرضه برق را مختل کرد و بسیاری از عملیات استخراج را مجبور به کاهش مصرف انرژی کرد. گزارشها حاکی است Foundry USA، بزرگترین استخر استخراج از لحاظ هشریت، در طول طوفان نزدیک به %60 از توان هش خود را از دست داده بود و از تقریباً 400 EH/s به حدود 198 EH/s در کف خود رسید. چنین افتهایی بهسرعت در متریکهای سختی منعکس میشوند و نشان میدهند که حتی بازیگران بزرگ نیز در برابر اختلالات منطقهای آسیبپذیر هستند.
سهم بازار استخرهای استخراج بیتکوین.
بهبودی و تغییرات در دینامیک استخراج
هشریت Foundry پس از طوفان دوباره به بالای 354 EH/s بازگشته و طبق گزارش Hashrate Index حدود %29.47 از سهم بازار را حفظ کرده است. با وجود بهبودی در برخی از استخرهای بزرگ، هشریت کل شبکه در ژانویه به پایینترین سطح چهار ماهه رسید؛ این امر تا حدی ناشی از شرایط ضعیف بازار کریپتو و همچنین تغییراتی است که برخی ماینرها در زیرساختهای خود برای کارهای پردازشی با کارایی بالا مانند هوش مصنوعی اعمال کردهاند. این روندِ بازتخصیص منابع میتواند ساختار هزینهها و اولویت سرمایهگذاری را در صنعت استخراج تغییر دهد و منجر به محدودههای جدیدی از تمرکز یا پراکندگی جغرافیایی شود.
چشمانداز بازار و استخراج
در کوتاهمدت، وقتی قیمت بیتکوین و حاشیه سود واقعی کاهش مییابد، ماینرها تحت فشار عملیاتی بیشتری قرار میگیرند. یک تنظیم سختی نزولی بهطور موقت رقابت را کاهش میدهد اما بهعلاوه ضعف تمرکز هشریت و ریسکهای منطقهای در شبکه را نشان میدهد. پیشبینی افزایش سختی در تاریخ 20 فوریه نشان میدهد هشریت احتمالاً با بازگشت دستگاهها به شبکه یا جابهجایی ظرفیت به مناطق دیگر تثبیت خواهد شد؛ این بازگشت میتواند ناشی از برطرف شدن اختلالات شبکه برق، بهبود قیمتها یا تصمیمات راهبردی ماینرها باشد.
برای معاملهگران و ناظران نهادی، نوسانات ناگهانی در سختی استخراج تأکید میکند که چگونه عوامل بیرونی — رویدادهای آبوهوایی، تغییرات قانونی و مهاجرت صنعتی به سمت هوش مصنوعی — میتوانند امنیت بیتکوین، اقتصاد استخراج و بهطور غیرمستقیم دینامیک قیمت را تحت تأثیر قرار دهند. بههمین دلیل، بهروزرسانیهای هشریت و سختی جزو شاخصهای کلیدی هستند که بازیگران بازار باید بهصورت زنده دنبال کنند تا ریسکها و فرصتها را بهتر ارزیابی کنند.
تجزیه و تحلیل فنی و تأثیرات احتمالی
در سطح فنی، کاهش سختی به معنی کاهش هزینه متوسطِ استخراج هر بلاک برای ماینرهای با تجهیزات مشابه است؛ اما این تاثیر بسته به کارایی انرژی، هزینه برق، و ترکیب دستگاهها (مثلاً نسبت دستگاههای قدیمیتر به دستگاههای جدیدتر ASIC) متفاوت خواهد بود. ماینرهایی که از دستگاههای با راندمان انرژی بالاتر استفاده میکنند، در مقایسه با رقبای کمتر کارآمد، در فازهای نزولی بازار مقاومتر خواهند بود. از سوی دیگر، مهاجرت برخی مراکز داده از استخراج سنتی به پردازشهای هوش مصنوعی ممکن است ظرفیت کلی موجود برای استخراج را کاهش دهد و در بلندمدت به تغییر ساختار بازار منجر شود.
از منظر امنیت شبکه، افت هشریت میتواند نگرانیهایی در خصوص تمرکز قدرت محاسباتی ایجاد کند؛ اگر بخش بزرگی از هشریت توسط تعداد محدودی از استخرها یا اپراتورها مدیریت شود، ریسکهای مرتبط با حملات سینگلتون یا تاثیرات منطقهای افزایش مییابد. با این وجود، خودِ مکانیزم تنظیم سختی در بیتکوین بهعنوان میکانیزمی دفاعی عمل میکند تا با کاهش هشریت، زمان بلاک را تنظیم کرده و امکان ادامه یافتن صدور بلاکها را فراهم سازد.
نکات کلیدی برای ماینرها و سرمایهگذاران
- نوسانات سختی و هشریت را بهعنوان شاخصهایی برای ریسک عملیاتی دنبال کنید؛ این متریکها میتواند آینهای از وضعیت شبکه برق و وضعیت اقتصادی ماینرها باشد.
- تنوع جغرافیایی و انعطافپذیری در تأمین برق میتواند بهعنوان یک مزیت رقابتی برای ماینرها در مواجهه با اختلالات منطقهای عمل کند.
- محدوده زمانی تنظیم سختیها را بهدقت زیرنظر داشته باشید؛ حرکتهای بزرگ در سختی میتواند فرصتهایی برای ورود یا خروج استراتژیک ایجاد کند، بهویژه برای ماینرهایی که میتوانند ظرفیت را سریعاً بالا یا پایین ببرند.
- برای معاملهگران، تغییرات سختی میتواند بهعنوان یک سیگنال پیشرو برای تغییر در هزینههای تولید بیتکوین و ممکن است بر عرضه موثر و نوسانات قیمت تاثیر بگذارد.
جمعبندی
کاهش اخیر سختی استخراج بیتکوین یک رخداد مهم در سطح شبکه است که یادآور حساسیت صنعت ماینینگ به عوامل محیطی، انرژی و تغییرات ساختاری است. در حالی که تنظیم پروتکلی سختی برای حفظ عملکرد شبکه طراحی شده است، نوسانات شدید میتواند پیامدهای اقتصادی و امنیتی برای شبکه و ماینرها داشته باشد. بهروزرسانیهای نزدیک در سختی و هشریت، همراه با تحلیل روند قیمت بیتکوین و تحولات زیرساختی (مانند انتقال ظرفیت به کارهای پردازشی دیگر)، برای ارزیابی ریسک و فرصت در کوتاه و میانمدت اهمیت بالایی دارند.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر