5 دقیقه
فروش نهادی، ریسک بیتکوین را افزایش میدهد
بر اساس گزارش سوئیسبلاک، بیتکوین در حال ورود به مرحلهای پرریسکتر است، زیرا فروش نهادی که عمدتا از سوی صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین نقدی آمریکا هدایت میشود، همچنان بر بازار فشار وارد میکند. این شرکت تحلیلگر اعلام کرد شاخص اختصاصی ریسک بیتکوین آن روی عدد ۳۳ از ۱۰۰ قرار دارد، سطحی که این پلتفرم آن را با افزایش فشار فروش و توزیع گسترده دارایی از سوی نهادهای مالی مرتبط میداند. این شاخص برای سنجش توازن میان نیروهای خرید و فروش طراحی شده و به معاملهگران و سرمایهگذاران کمک میکند ارزیابی کنند که انباشت یا نگهداری بیتکوین در هر مقطع زمانی تا چه اندازه پرریسک است.
سوئیسبلاک اشاره کرد که پس از انباشت قابل توجه در ماههای مارس و آوریل، بازار در ماه مه دوباره به سمت توزیع حرکت کرده است. با تضعیف تقاضا برای صندوقهای نقدی قابل معامله در بورس، این شرکت هشدار داد اگر جریان ورودی این صندوقها نتواند فروش مستمر را جذب کند، شاخص ریسک ممکن است بیش از این افزایش یابد.
شاخص ریسک بیتکوین همزمان با افزایش خروج سرمایه از صندوقهای قابل معامله در بورس شتاب میگیرد.
خروج سرمایه از صندوقها و دادههای درونزنجیرهای از توزیع ادامهدار حکایت دارد
ارائهدهنده دادههای درونزنجیرهای گلسنود از تاریخ ۷ مه تقریبا در هر روز معاملاتی، خروج خالص مستمر سرمایه از صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین نقدی آمریکا را رصد کرده است؛ نشانهای از ادامه فروش نهادی برای بیش از دو هفته. گلسنود تاکید کرد که این جریان پیوسته خروج سرمایه از صندوقها، عرضه را در بازار افزایش میدهد، در حالی که هنوز نشانه روشنی از تقاضای جبرانی دیده نمیشود؛ موضوعی که فشار نزولی بر قیمت بیتکوین را تشدید میکند.
فعالان بازار به خروج بیش از ۲ میلیارد دلار سرمایه از صندوقهای نقدی قابل معامله در بورس طی بازه دو هفتهای پیشین اشاره کردهاند؛ رقمی که نشان میدهد اشتهای ریسک نهادهای مالی همچنان تا چه اندازه حساس است. از بین رفتن این حمایت خرید از سوی صندوقها همزمان با انتقال شاخص ریسک سوئیسبلاک به محدوده پرریسک رخ داده و نگرانیها را تقویت کرده است که نهادها به جای افزایش مواجهه با بیتکوین، در حال خروج از موقعیتهای انباشتهشده هستند.
وضعیت بازار: تثبیت قیمت و جریانهای محتاطانه
تحلیلگران میگویند بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال در الگویی انتظاری گرفتار شده است، زیرا سرمایه از صندوقهای قابل معامله در بورس خارج میشود و شاخصهای درونزنجیرهای توزیع را نشان میدهند. معاملهگرانی که معیارهای نقدینگی، موجودی صرافیها و دادههای جریان سرمایه صندوقها را دنبال میکنند، شرایط فعلی را محیطی میدانند که در آن مدیریت ریسک و تعیین اندازه موقعیت معاملاتی اهمیت حیاتی دارد، دستکم تا زمانی که تقاضای خرید دوباره ظاهر شود.
شوکهای ژئوپلیتیک نوسان کوتاهمدت را افزایش میدهد
پس از گزارشهایی مبنی بر اینکه آمریکا حملاتی را علیه سایتهای موشکی ایران و شناورهایی که گفته میشد در حال مینگذاری بودهاند انجام داده است، برداشت فعالان بازار از ریسک بیش از پیش افزایش یافت. فرماندهی مرکزی آمریکا این عملیات را اقداماتی در چارچوب دفاع از خود و با هدف حفاظت از نیروهای آمریکایی در برابر تهدیدهای ادراکشده توصیف کرد. بیتکوین با یک عقبنشینی محدود واکنش نشان داد و طبق گزارش تریدینگویو در کوینبیس، حدود ۱ درصد از کمی بالاتر از ۷۷ هزار دلار به اندکی پایینتر از ۷۶ هزار و ۵۰۰ دلار کاهش یافت، اما این دارایی در ماههای اخیر عمدتا در یک محدوده قیمتی باقی مانده است.
با وجود تیترهای ژئوپلیتیک، به نظر میرسد برخی معاملهگران بر محرکهای بلندمدتتری مانند گفتوگوها درباره احتمال توافق صلح میان آمریکا و ایران و همچنین سیگنالهای کلان اقتصادی تمرکز دارند. همین موضوع به کاهش فروش هیجانی کمک کرده و از این دیدگاه پشتیبانی میکند که اگر خریداران نهادی دوباره وارد بازار شوند، اخبار کوتاهمدت ممکن است اثر محدودتری بر روند بیتکوین داشته باشد.
چشمانداز و مدیریت ریسک
با توجه به اینکه جریان ورودی صندوقهای نقدی قابل معامله در بورس دیگر به طور قابل اتکا فشار فروش را جذب نمیکند، بازار ممکن است شاهد افزایش بیشتر شاخص ریسک سوئیسبلاک باشد، مگر آنکه تقاضا شکل بگیرد. برای سرمایهگذاران و معاملهگران، پیام فوری این است که گزارشهای جریان سرمایه صندوقها، معیارهای عرضه درونزنجیرهای و موجودی صرافیها را با دقت دنبال کنند. تعیین اندازه موقعیت، مدیریت حد ضرر و تنوعبخشی به مواجهه با بازار همچنان ابزارهایی حیاتی هستند، به ویژه در دورهای که تقاضای نهادی در این مرحله پرریسکتر برای بیتکوین در حال بازتنظیم است.
منبع: cointelegraph
نظرات
دیتاویو
تحلیل فنی قابل قبول اما آخرش همه چیز بستگی به تقاضاست، اگه صندوقها برنگردن قیمت میتونه افت کنه. مدیریت ریسک لازمه، عجله ممنوع
مهدی
واقعا میشه به این شاخصها اعتماد کرد؟ گلسنود و سوئیسبلاک خوبن اما گاهی دادهها متناقضن، کی بفهمه واقعاً چقدر ریسکه
کوینپایل
وای، فروش نهادی اینقدر شدیده؟ یعنی نهنگها دارن فرار میکنن یا فشار موقتیه... قلبم یه کمی لرزید، باید مواظب باشیم
ارسال نظر