6 دقیقه
بیت کوین از رالی فناوری فاصله میگیرد، همزمان با جریان سرمایه به سمت هوش مصنوعی
بیت کوین این هفته به طور ناگهانی شتاب خود را از دست داد و پس از ناکامی در بازپسگیری قاطع سطح ۶۷٬۲۰۰ دلار، حدود ۷ درصد افت کرد. این عقبنشینی باعث لیکویید شدن نزدیک به ۳۳۰ میلیون دلار از موقعیتهای خرید اهرمی شد و نشان داد وقتی جریانهای گسترده سرمایه در بازار تغییر مسیر میدهند، خوشبینی صعودی با چه سرعتی میتواند از بین برود. اهمیت این حرکت از آن جهت بیشتر بود که همزمان با ادامه رشد نزدک ۱۰۰ رخ داد؛ شاخصی که تنها حدود ۱ درصد پایینتر از اوجهای تاریخی خود معامله میشد. این واگرایی، چرخش سرمایه به سمت سهام هوش مصنوعی و دور شدن از داراییهای رمزارزی بدون بازده نقدی را برجسته میکند.
قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰ (چپ) در برابر بیت کوین / دلار آمریکا.
محرکهای کلان: قدرت دلار و بازدهی بالای اوراق خزانه
چند عامل کلان اکنون بر بیت کوین و سایر داراییهای پرریسک فشار وارد میکنند. دلار قدرتمندتر آمریکا که با خوشبینی پایدار اقتصادی و بازار کار مقاوم تقویت شده، هم بر کالاها و هم بر ارزهای دیجیتال اثر منفی گذاشته است. بازدهی اوراق خزانه ۵ ساله آمریکا همچنان در محدوده بالای حدود ۴٫۲۱ درصد باقی مانده و همین موضوع درآمد ثابت را برای سرمایهگذاران حساس به بازده جذابتر میکند و از جذابیت داراییهایی میکاهد که جریان نقدی یا سود دورهای ندارند.
طلا / دلار آمریکا (چپ) در برابر شاخص قدرت دلار آمریکا (راست).
پیامهای فدرال رزرو نیز به شکلگیری این فضا دامن زده است. اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، که بارها بر «ثبات قیمتها» تاکید کرده، باعث شده فعالان بازار انتظار داشته باشند فدرال رزرو رویکردی هوشیارانه و سختگیرانهتر برای مدت طولانیتر تحمل کند. چنین موضعی معمولا برای داراییهای بلندمدت و بدون بازده مانند بیت کوین و طلا منفی ارزیابی میشود.
اهرم، صندوقهای قابل معامله در بورس و روایت نهادی در حال تحول
نوسان اخیر کاهش تقاضا برای موقعیتهای خرید اهرمی بیت کوین را آشکار کرد؛ نرخهای تامین مالی و معیارهای قراردادهای آتی دائمی از ۴ ژوئن کاهش یافتهاند و پس از سقوط سریع قیمت از حدود ۷۳٬۷۰۰ دلار به ۶۱٬۳۰۰ دلار در سه روز، از تضعیف اطمینان معاملهگران حکایت دارند. با این حال، روایت پذیرش ساختاری بیت کوین نسبت به چرخههای قبلی بسیار بالغتر شده است: صندوقهای قابل معامله اسپات بیت کوین فهرستشده در آمریکا بیش از ۱۰۲ میلیارد دلار دارایی جذب کردهاند و بانکهای بزرگی مانند مورگان استنلی، بانک آو آمریکا و گلدمن ساکس اکنون خدمات و محصولات مرتبط با بیت کوین را به مشتریان خود ارائه میکنند.
نرخ سالانه تامین مالی قراردادهای آتی دائمی بیت کوین.
با این وجود، اگر جریان سرمایه نهادی کند شود یا به سمت شرکتهای پررشد هوش مصنوعی و عرضههای اولیه تازه بچرخد، رفتار قیمت میتواند محدودههای حمایتی پایینتر را آزمایش کند. با توجه به همزمانی فشارهای کلان و چرخش سرمایه به رهبری بازار سهام، فعالان بازار نباید آزمون دوباره سطح ۶۰٬۰۰۰ دلار را بعید بدانند.
رونق هوش مصنوعی در برابر روایتهای بلاک چین
بخش هوش مصنوعی در حال حاضر توجه و سرمایه بسیار زیادی از سوی سرمایهگذاران جذب میکند. حرکتهای اخیر بازار با تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی تقویت شد؛ امضای تفاهمنامهای میان آمریکا و ایران نگرانیها درباره نفت را کاهش داد و قیمت نفت خام را به حدود ۷۴ دلار در هر بشکه رساند، سطحی که پایینترین مقدار در حدود ۱۵ هفته اخیر است. همزمان، ثبات آمار درخواستهای بیمه بیکاری در آمریکا ایده مقاومت اقتصاد این کشور را تقویت کرد و به عملکرد بهتر سهام در کوتاهمدت کمک رساند.
رویدادهای پرسر و صدا و اقدامات شرکتها نیز روایت هوش مصنوعی را پررنگتر کردهاند. عرضه اولیه عمومی اسپیسایکس جابهجاییهای بزرگی در ارزش بازار ایجاد کرد، در حالی که تولیدکنندگان تراشه و حافظه پس از مشارکتهای راهبردی و تحولات زنجیره تامین رشد قابل توجهی را تجربه کردند. اینتل پس از اعلام خبرهایی درباره توسعه پردازنده جهش کرد و شرکتهایی مانند مایکرون و اسکی هاینیکس نیز در میانه موج تقاضا برای سختافزار هوش مصنوعی همچنان به ارزش بازار خود افزودهاند.
این شتاب با روایتهای پراکندهای در تضاد است که اخیرا بخشی از خریداران بیت کوین را حمایت کردهاند. همانطور که برخی مفسران بازار اشاره کردهاند، اعتماد به روایتهای رمزارزی، از پوشش ریسک کلان گرفته تا داستان طلای دیجیتال، تحت فشار قرار گرفته و احساس معاملهگران نسبت به بیت کوین از نگاه برخی حتی بدتر از دوره شوکهای قبلی این صنعت است.
معاملهگران و نهادها باید چه چیزهایی را زیر نظر بگیرند
شاخصهای کلیدی برای هفتههای پیش رو شامل جریانهای صندوقهای قابل معامله اسپات، نرخهای تامین مالی قراردادهای آتی و بازدهی اوراق خزانه آمریکا است. اگر ورود سرمایه به صندوقها ثابت بماند و نهادهای بزرگ همچنان دسترسی مشتریان به بیت کوین را فراهم کنند، حمایت محدوده ۶۰٬۰۰۰ دلار میتواند حفظ شود و سناریوهای بازیابی قیمت همچنان محتمل خواهد بود. در مقابل، اگر شتاب سهام تحت تاثیر هوش مصنوعی همچنان افزایش یابد و درآمد ثابت به دلیل بازدهی بالاتر جذاب بماند، بیت کوین ممکن است بار دیگر با فشار نزولی روبهرو شود.
به طور خلاصه، مسیر قیمت بیت کوین بیش از پیش بازتابدهنده این خواهد بود که سرمایه نهادی میان اکوسیستم رو به رشد هوش مصنوعی، رهبران سنتی فناوری و داراییهای دیجیتال چگونه تخصیص مییابد. معاملهگران باید سیگنالهای کلان، معیارهای نقدینگی و فعالیت صندوقهای قابل معامله را با دقت دنبال کنند تا تشخیص دهند آزمون دوباره سطح ۶۰٬۰۰۰ دلار تنها یک عقبنشینی موقت است یا آغاز یک دوره تثبیت عمیقتر.
منبع: cointelegraph
نظرات
پمپزون
جریان سرمایه همه چی رو مشخص میکنه، نه هیجان کوتاهمدت. منتظر بازگشت یا تست دوبارهی کف بازار...
دیتاپ
حمایت ۶۰k رو میگن حفظ میشه اما بنظرم روایتای نهادی هنوز جا نیفتاده، یه مقدار اغراق شده انگار
آرش
اینو میشه واقعاً به چرخش به سمت هوش مصنوعی نسبت داد؟ یا دلار و بازدهی اوراق نقش پررنگتری داشته؟
ارسال نظر