رشد تازه بیت کوین با خروج سرمایه از کشورهای ناپایدار

کتی وود خروج سرمایه را به جهش تازه بیت‌کوین پیوند می‌دهد

کتی وود، بنیان‌گذار آرک اینوست، می‌گوید افزایش بی‌ثباتی ژئوپلیتیک و اقتصادی در سراسر جهان می‌تواند محرک رالی بزرگ بعدی بیت‌کوین باشد. وود در پستی در تاریخ ۲۷ ژوئن در ایکس استدلال کرد که خروج سرمایه از کشورهای ناپایدار، تقاضا برای ذخایر ارزش فرامرزی را افزایش می‌دهد؛ نقشی که بیت‌کوین و دیگر دارایی‌های دیجیتال مدت‌هاست مدعی آن هستند.

بیت‌کوین به‌عنوان پوشش ریسک فرامرزی در دوره عدم قطعیت

وود تأکید کرد که هرچند هوش مصنوعی توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده و سهم بزرگی از نقدینگی بازار را جذب کرده است، اما نمی‌تواند کارکرد شبه‌بیمه‌ای ارزهای دیجیتال را جایگزین کند. از نگاه او، کریپتو و هوش مصنوعی نقش‌هایی مکمل اما متفاوت دارند: هوش مصنوعی نماینده رشد ساختاری و نوآوری است، در حالی که بیت‌کوین مانند یک ذخیره ارزش مستقل عمل می‌کند و می‌تواند آسان‌تر از بسیاری از دارایی‌های سنتی از مرزها عبور کند.

این دیدگاه با بحث‌های گسترده‌تر در محافل کریپتو و اقتصاد کلان هم‌خوان است. نگرانی‌های تورمی، نوسان ارزش ارزهای ملی در برخی مناطق و ابهام در سیاست پولی باعث شده سرمایه‌گذاران به دارایی‌هایی توجه کنند که قدرت خرید را خارج از نظام‌های مالی داخلی حفظ می‌کنند. به گفته وود، این فشارهای واقعی اقتصادی، همراه با خروج سرمایه از کشورهایی که از نظر سیاسی یا اقتصادی شکننده‌اند، می‌تواند «آتش تازه‌ای» زیر بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال روشن کند.

پذیرش نهادی و هدف اولیه کریپتو

اظهارنظر تحلیلگران آرک نیز این موضع را تقویت کرده است. اعضای تیم آرک، از جمله لورنزو والنته، اشاره کرده‌اند که با وجود رشد مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی، کریپتو همچنان هدف بنیادین خود را دنبال می‌کند: ارائه محافظت مالی زمانی که نظام‌های سنتی دچار شکست می‌شوند یا اعتبار خود را از دست می‌دهند. این چارچوب با روایتی مقابله می‌کند که دارایی‌های دیجیتال را صرفا ابزارهایی سفته‌بازانه یا وابسته به ریسک‌پذیری بازار می‌داند و نقش آن‌ها را به‌عنوان پوشش ریسک و ذخیره ارزش جایگزین برجسته می‌کند.

آرک اینوست سرمایه‌گذاری در شرکت‌های مرتبط با کریپتو را افزایش می‌دهد

اظهارات وود هم‌زمان با خریدهای تازه آرک اینوست در چند شرکت بورسی مرتبط با اکوسیستم کریپتو و فین‌تک مطرح شده است. تازه‌ترین گزارش معاملات روزانه این شرکت نشان می‌دهد حدود ۲۵.۵۴ میلیون دلار در سهام کوین‌بیس، اسپیس‌ایکس، سیرکل، بولیش و رابین‌هود از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس آرک سرمایه‌گذاری شده است.

کوین‌بیس از نظر ارزش دلاری بزرگ‌ترین سهم از این تخصیص را داشت؛ آرک ۶۸,۳۶۶ سهم را از طریق صندوق نوآوری آرک، صندوق اینترنت نسل بعدی آرک و صندوق نوآوری فین‌تک آرک خریداری کرد. بر اساس قیمت پایانی اعلام‌شده، ارزش این خرید حدود ۱۰.۱۹ میلیون دلار بود. سهام اسپیس‌ایکس نیز پس از افزودن ۴۵,۷۲۸ سهم توسط آرک در چهار صندوق قابل معامله، حدود ۷.۰۱ میلیون دلار را به خود اختصاص داد و خریدهای سیرکل در مجموع به حدود ۵.۷۹ میلیون دلار رسید. سرمایه‌گذاری‌های کوچک‌تر در بولیش و رابین‌هود نیز این فعالیت‌ها را تکمیل کرد.

این معاملات نشان می‌دهد آرک همچنان به شرکت‌هایی که دسترسی به دارایی‌های دیجیتال و زیرساخت بلاکچین را تسهیل می‌کنند باور دارد. همچنین این خریدها نشانه‌ای از اعتماد به روندهای گسترده‌تر فین‌تک و فناوری‌محور است که از پذیرش کریپتو پشتیبانی می‌کنند.

پس‌زمینه اقتصاد کلان: تورم، فدرال رزرو و جریان سرمایه

وود پیش‌تر گفته بود گفت‌وگو با سرمایه‌گذاران در آسیا و اروپا نشان می‌دهد بسیاری از آن‌ها انتظار تورم پایدار و احتمال سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را دارند. با این حال، او معتقد است داده‌های جدید می‌توانند به نتیجه‌ای متفاوت اشاره کنند. چه بانک‌های مرکزی تغییر مسیر دهند و چه سیاست فعلی را ادامه دهند، جریان سرمایه ناشی از بی‌ثباتی سیاسی و ضعف ارزها احتمالا بر تقاضا برای دارایی‌های فرامرزی مانند بیت‌کوین اثر خواهد گذاشت.

برای سرمایه‌گذاران، این پویایی بر یک فرضیه دوگانه تأکید می‌کند: تخصیص سرمایه به بخش‌های رشد بلندمدت مانند هوش مصنوعی و فناوری، در کنار حفظ مواجهه با دارایی‌های دیجیتال که می‌توانند در برابر شوک‌های سیستمی و منطقه‌ای نقش بیمه‌نامه را ایفا کنند. عرضه محدود بیت‌کوین، نقدشوندگی و قابلیت انتقال بدون مرز آن اغلب به‌عنوان ویژگی‌هایی مطرح می‌شوند که این دارایی را برای چنین نقشی جذاب می‌کند.

این موضوع برای بازارهای کریپتو چه معنایی دارد

اگر فرضیه وود درست باشد، رالی بعدی بیت‌کوین ممکن است کمتر از هیجان سفته‌بازانه صرف و بیشتر از سرمایه واقعی در جست‌وجوی پناهگاه امن نیرو بگیرد. این موضوع می‌تواند پویایی بازار را تغییر دهد: حرکت‌های قیمتی که از تقاضای پایدار برای حفظ سرمایه تغذیه می‌شوند، احتمالا از جهش‌های کوتاه‌مدت ناشی از ریسک‌پذیری مقاوم‌تر خواهند بود.

سرمایه‌گذاران همچنان باید هنگام موقعیت‌گیری برای روند صعودی احتمالی بیت‌کوین، نوسان، تحولات مقرراتی و تغییرات اقتصاد کلان را در نظر بگیرند. با این حال، اقدامات آرک و اظهارنظرهای عمومی وود این دیدگاه را تقویت می‌کند که دارایی‌های دیجیتال همچنان در مرکز گفت‌وگوها درباره حفظ ثروت جهانی و جابه‌جایی فرامرزی سرمایه قرار دارند.

با ادامه تغییر پیوند میان ریسک ژئوپلیتیک، تورم و تحول فناوری، فعالان بازار با دقت دنبال خواهند کرد که آیا خروج سرمایه از کشورها به ورود پایدار نقدینگی به بیت‌کوین و دیگر دارایی‌های دیجیتال تبدیل می‌شود یا خیر.