افزایش فشار نزولی بر XLM با وجود قدرت شبکه استلار

تشدید فشار نزولی بر قیمت XLM در کنار قدرت بنیادین استلار

ارز دیجیتال استلار لومنز (XLM) که یکی از رمزارزهای اصلی حوزه پرداخت مبتنی بر بلاکچین است، این روزها با کاهش قیمت و سقوط نرخ تامین مالی مواجه شده و همین موضوع احتمال ادامه افت قیمت را تقویت می‌کند. این شرایط در حالی رخ داده است که شبکه بلاکچین استلار همچنان نشانه‌های قابل توجهی از پذیرش گسترده، افزایش حجم تراکنش، رشد عرضه استیبل‌کوین و گسترش توکنایز کردن دارایی‌های دنیای واقعی را به نمایش می‌گذارد؛ با این وجود، جو کلی بازار نسبت به XLM نزولی است.

سقوط نرخ تامین مالی و افزایش موقعیت‌های فروش

در روزهای اخیر، نرخ تامین مالی استلار لومنز به شکل معنی‌داری کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود از تاریخ ۳۰ ژوئن رسیده است. در بازار مشتقات رمزارز، نرخ تامین مالی هزینه‌ای است که بین موقعیت‌های خرید و فروش قراردادهای آتی پرداخت می‌شود تا قیمت این قراردادها با بازار نقدی هماهنگ باشد. نرخ تامین مالی منفی پیوسته، نشان‌دهنده حضور قابل توجه فروشندگان در برابر خریداران و انتظارات برای ادامه کاهش قیمت XLM است.

نرخ منفی تامین سرمایه XLM اغلب از ماه مه تاکنون ادامه یافته که نگرش نزولی در بازار آتی را تأکید می‌کند. این فشار فروش در حالی شکل گرفته که دستاوردهای شبکه ادامه دارد و در نتیجه باعث شده قیمت توکن XLM به سطح تکنیکال مهمی برسد.

افت قیمت استلار تا سطح حمایتی کلیدی

در هفته جاری، قیمت XLM به سطح حمایتی حساس ۰٫۲۱۷۵ دلار رسید که معادل ۳۵ درصد کاهش نسبت به اوج ماه مه و ۶۲ درصد افت نسبت به بالاترین سطح خود در سال ۲۰۲۴ است. این افت، توکن را به یکی از نواحی حمایتی اصلی و حوالی کف قیمتی ماه آوریل نزدیک کرده است؛ زمانی که بسیاری از ارزهای دیجیتال شاهد کاهش گسترده بودند.

در نمودار روزانه قیمت، XLM در حال تست مرز پایینی الگوی مثلث نزولی است که الگوی فنی منفی تلقی می‌شود. این رمزارز همچنین زیر شاخص‌های تکنیکال کلیدی مانند میانگین متحرک نمایی ۵۰ و ۱۰۰ روزه قرار گرفته و سطح ۶۱٫۸ درصد فیبوناچی را که معمولا محل آغاز بازگشت‌هاست، شکسته است. در صورتی که حمایت ۰٫۲۱۷۵ دلار حفظ نشود، امکان ریزش بیشتر تا هدف بعدی در ۰٫۱۵ دلار (کاهش احتمالی ۳۶ درصدی) وجود دارد.

پایداری فاندامنتال شبکه استلار علی‌رغم ضعف قیمتی

با وجود نوسانات منفی قیمت، آمارهای تحلیلی شخص ثالث رشد اکوسیستم بلاکچین استلار را تایید می‌کند. طبق داده‌های Artemis، تعداد عملیات انجام شده در شبکه استلار در ژوئن به ۱۹۷ میلیون رسید. از سوی دیگر، عرضه استیبل‌کوین شبکه به رکورد جدید ۶۶۷ میلیون دلار رسیده که بازتاب تقاضای افزایشی برای دلارهای دیجیتال بر بستر بلاکچین است.

توکنایز شدن دارایی‌های واقعی (RWA) در استلار نیز رونق گرفته و ارزش کل قفل شده به ۴۸۷ میلیون دلار رسیده که به واسطه محصولاتی مانند Franklin OnChain US Government Money Market Fund رشد یافته است. آمارهای Nansen همچنین رشد فعالیت شبکه را نشان می‌دهد؛ به طوری که تعداد تراکنش‌ها نسبت به هفته قبل ۱۱ درصد افزایش یافته و به ۱۸٫۲ میلیون رسیده و تعداد آدرس‌های فعال استلار نیز با ۱۰ درصد رشد به ۱۴۶,۷۰۰ رسیده است.

جمع‌بندی

با وجود روند صعودی در شاخص‌های فعالیت شبکه استلار لومنز و رشد بلاکچین استلار، جو منفی معاملات آتی و شکست سطوح تکنیکال موجب شده XLM به سطح قیمتی سرنوشت‌ساز برسد. در صورت از دست رفتن حمایت فعلی، ریزش بیشتری برای این ارز دیجیتال دور از انتظار نیست، حتی با وجود قدرت فاندامنتال شبکه. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید علاوه بر ارزیابی عملکرد درون‌زنجیره‌ای، به روند نرخ تامین مالی و سیگنال‌های بازار توجه ویژه داشته باشند.