فروش تازه بیت کوین توسط استراتژی و اثر آن بر STRC

شرکت استراتژی، شرکت متمرکز بر بیت کوین به رهبری مایکل سیلر، بین ۲۷ ژوئیه تا یکشنبه ۱٬۶۳۸ بیت کوین فروخت که دومین فروش بزرگ بیت کوین این شرکت در سال جاری محسوب می‌شود. طبق افشای انجام‌شده در فرم 8-K نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، این فروش ۱۰۴.۷ میلیون دلار منابع مالی ایجاد کرد و این مبلغ برای پرداخت سود سهام و بازخرید سهام ممتاز دائمی شرکت با نماد STRC اختصاص یافت.

جزئیات فروش و نحوه تخصیص منابع

جزئیات تراکنش

در این پرونده آمده است که استراتژی ۱٬۶۳۸ بیت کوین را با میانگین قیمت ۶۳٬۹۵۷ دلار برای هر کوین فروخته و حدود ۱۰۴.۷ میلیون دلار خالص دریافت کرده است. تقریبا نیمی از عواید، یعنی ۵۲.۴ میلیون دلار، برای توزیع سود سهام ممتاز STRC هزینه شد و ۵۲.۳ میلیون دلار باقی‌مانده نیز به بازخرید STRC اختصاص یافت. این شرکت اکنون اعلام کرده که ۸۴۲٬۱۳۸ بیت کوین در اختیار دارد و مبنای بهای تمام‌شده مجموع دارایی‌های آن ۶۳.۵ میلیارد دلار است.

سابقه فروش‌های اخیر

این فروش پس از واگذاری‌های قبلی بیت کوین انجام شد: استراتژی در ۶ ژوئیه ۳٬۵۸۸ بیت کوین را به ارزش حدود ۲۱۶ میلیون دلار فروخت و در اوایل ژوئن نیز فروش کوچک‌تر ۳۲ بیت کوینی را گزارش کرد. این اقدامات نخستین فروش‌های منظم شرکت پس از معامله زیان مالیاتی سال ۲۰۲۲ به شمار می‌آیند و نشان‌دهنده تغییر رویکرد آن در مدیریت سرمایه هستند.

قیمت سهام STRC، نمودار یک‌روزه.

مدیریت سرمایه، فروش سهام MSTR و ذخیره دلاری

استراتژی همچنین اعلام کرد که در همین بازه زمانی با فروش سهام MSTR مبلغ ۲۹۰.۶ میلیون دلار جذب کرده است. از این مبلغ، ۲۵۰ میلیون دلار به ذخیره دلاری شرکت افزوده شد؛ ذخیره‌ای که تا روز یکشنبه به ۴ میلیارد دلار رسید. همچنین ۲۸.۹ میلیون دلار دیگر برای بازخرید بیشتر STRC استفاده شد و ۱۱.۷ میلیون دلار نیز موجودی نقدی شرکت را تقویت کرد.

مایکل سیلر در شبکه اجتماعی X اشاره کرد که استراتژی به ارزش ۸۱.۲ میلیون دلار سهام STRC را بازخرید کرده و دوره پوشش نقدینگی دلاری شرکت را ۵۷ روز افزایش داده است؛ به این ترتیب، runway نقدی شرکت به حدود ۲.۳ سال رسیده است.

واکنش بازار و پویایی‌های STRC

معاملات STRC و پیامدهای تامین مالی

در معاملات پیش‌گشایش دوشنبه، STRC در قیمت ۸۹.۴۰ دلار معامله می‌شد؛ رقمی که حدود ۱۰.۶ درصد پایین‌تر از ارزش اسمی هدف ۱۰۰ دلاری آن است. سهام MSTR شرکت نیز در معاملات پیش‌گشایش ۰.۹ درصد افت کرد. STRC به عنوان سازوکار تامین مالی برای خریدهای بیشتر بیت کوین عمل می‌کند؛ معامله شدن زیر ارزش اسمی می‌تواند توان استراتژی برای جذب سرمایه از طریق انتشار STRC را کاهش دهد و ممکن است مدیریت را برای افزایش بازده سود سهام و جذب خریداران تحت فشار قرار دهد.

زمینه تصمیم‌ها و تغییرات حاکمیتی

استراتژی در اواخر ژوئن چارچوبی برای مدیریت سرمایه منتشر کرد که به طور صریح اجازه می‌دهد فروش بیت کوین برای تامین پرداخت سود سهام انجام شود. این شرکت همچنین نرخ سود سالانه STRC را به ۱۲ درصد افزایش داد و در فرم 8-K مورخ ۲۹ ژوئن، ذخیره دلاری ۲.۵۵ میلیارد دلاری را گزارش کرد. ناظران صنعت نیز در این باره اظهارنظر کرده‌اند: کی یانگ جو، مدیرعامل کریپتوکوانت، پس از آنکه شاخص‌های پوشش سود سهام از افق چندساله به حدود ۱۴ ماه کاهش یافت، توصیه کرد خرید بیت کوین متوقف و ذخایر نقدی دوباره تقویت شود.

این موضوع برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد

فروش‌های اخیر و فعالیت بازخرید سهام نشان می‌دهد استراتژی هم‌زمان بر بازگرداندن سرمایه به دارندگان سهام ممتاز، حفظ خزانه بزرگ بیت کوین و نگهداری ذخیره قابل توجه دلار آمریکا تمرکز دارد. برای سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال و فعالان بازار، این اقدامات بر بده‌بستان‌های مداوم میان نقدشوندگی ترازنامه، تعهدات سود سهام و راهبرد بلندمدت انباشت بیت کوین تاکید می‌کند. انتظار می‌رود قیمت‌گذاری STRC، سیاست سود سهام و هرگونه فروش بیشتر بیت کوین که در پرونده‌های آتی نزد نهاد ناظر بورس آمریکا افشا شود، با دقت بیشتری زیر نظر قرار گیرد.