عقب نشینی اتریوم به ۱۸۷۵ دلار زیر مقاومت ۱۹۰۰

عقب‌نشینی اتریوم به ۱۸۷۵ دلار، در حالی که ۱۹۰۰ دلار مقاومت سختی مانده است

اتریوم پس از آنکه فروشندگان بار دیگر از محدوده ۱۹۰۰ دلار دفاع کردند، به سمت ۱۸۷۵ دلار عقب نشست و تمرکز معامله‌گران را روی ناحیه حمایتی ۱۸۵۰ دلار و خوشه‌های نزدیک نقدشوندگی و لیکوییدیشن نگه داشت. مومنتوم کوتاه‌مدت تضعیف شده است، در حالی که جریان‌های نهادی از مسیر صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات اتریوم در آمریکا همچنان حمایتی سنجیده ایجاد می‌کنند. این مقاله سطوح تکنیکال، پویایی نقشه حرارتی لیکوییدیشن، جریان‌های درون‌زنجیره‌ای و صندوق‌های بورسی و دیدگاه تحلیلگران را بررسی می‌کند تا به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران برای حرکت در بازار محدود به یک بازه کمک کند.

نکات کلیدی

• اتریوم پس از ناتوانی در تثبیت بالای مقاومت روانی ۱۹۰۰ دلار، حوالی ۱۸۷۵ دلار معامله شد.
• شاخص قدرت نسبی روزانه کمی پایین‌تر از سطح خنثی و نزدیک ۴۹.۷ قرار دارد؛ اتریوم زیر میانگین‌های متحرک ۲۰ روزه و ۵۰ روزه خود معامله می‌شود.
• تراکم نقدینگی در بالای قیمت‌های فعلی در محدوده ۱۹۲۵ تا ۱۹۵۰ دلار و در پایین در محدوده ۱۸۳۵ تا ۱۸۶۰ دلار دیده می‌شود.
• صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات اتریوم در آمریکا در تازه‌ترین هفته گزارش‌شده حدود ۲۴۵ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند؛ عاملی که از تقاضا حمایت می‌کند، اما هنوز شکست قیمتی را تحمیل نکرده است.

رفتار قیمت و وضعیت تکنیکال کوتاه‌مدت

اتریوم در آخرین نشست معاملاتی در یک بازه محدود روزانه معامله شد و کف روزانه آن حوالی ۱۸۶۹ دلار و سقف آن نزدیک ۱۸۹۱ دلار ثبت شد. رد شدن‌های مکرر در محدوده ۱۹۰۰ دلار باعث شده رشدها محدود بماند، در حالی که خریداران تاکنون افت‌ها به میانه محدوده ۱۸۰۰ دلار را حفظ کرده‌اند. این کشمکش ساختاری متوقف ایجاد کرده است: بازگشت‌های قیمتی نزدیک ۱۹۲۰ دلار قدرت خود را از دست می‌دهند و افت‌ها در سطح ۱۸۵۰ دلار یا کمی بالاتر با تقاضای موقت روبه‌رو می‌شوند.

در نمودار روزانه، شاخص قدرت نسبی پایین‌تر از ۵۰ قرار دارد و از مومنتوم خنثی تا کمی نزولی خبر می‌دهد. اتریوم زیر میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه و میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه معامله می‌شود؛ دو سطحی که حوالی باند ۱۸۸۰ تا ۱۸۹۵ دلار به هم نزدیک شده‌اند، یعنی همان محدوده‌ای که رشدهای اخیر را محدود کرده است. میانگین ۱۰۰ روزه نزدیک ۱۸۲۵ دلار همچنان نقش کف میان‌مدت را دارد، در حالی که میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه نزدیک ۲۰۲۵ دلار قرار گرفته و نشان می‌دهد روند نزولی گسترده‌تر از سقف‌های بهاری هنوز معکوس نشده است.

نمودار روزانه قیمت اتریوم، ۱۴ اوت

نقشه حرارتی لیکوییدیشن: نقدینگی کجا می‌تواند حرکت قیمت را شتاب دهد

نقشه حرارتی یک‌هفته‌ای لیکوییدیشن چندین خوشه نقدینگی را بالاتر از قیمت فعلی اتریوم نشان می‌دهد که مهم‌ترین باندها حوالی ۱۹۴۰ تا ۱۹۵۰ دلار و خوشه‌ای دیگر نزدیک ۱۹۲۵ دلار قرار دارند. اگر اتریوم سطح ۱۹۰۰ دلار را پس بگیرد و وارد این باندها شود، موقعیت‌های فروش ممکن است ناچار به پوشش شوند و از مسیر فشار خرید ناشی از خروج فروشندگان، حرکت صعودی سریع‌تری را تقویت کنند.

نقشه حرارتی لیکوییدیشن اتریوم 

در مقابل، نقدینگی سمت پایین حوالی ۱۸۵۵ تا ۱۸۶۰ دلار فعال است و یک باند بزرگ‌تر نزدیک ۱۸۳۵ تا ۱۸۴۵ دلار قرار دارد. اگر فروشندگان سطح ۱۸۵۰ دلار را با قاطعیت بشکنند، این استخرهای پایین‌تر می‌توانند سفارش‌های حد ضرر را جذب کنند و اتریوم را به سمت میانه محدوده ۱۸۰۰ دلار سوق دهند؛ رخدادی که می‌تواند لیکوییدیشن موقعیت‌های خرید را فعال کرده و مومنتوم نزولی را شتاب دهد.

تصویر فعلی، اتریوم را میان استخرهای اهرمی رقیب قرار می‌دهد؛ تقریبا ۲۰ دلار پایین‌تر و ۶۵ تا ۷۵ دلار بالاتر از قیمت فعلی. همین نزدیکی توضیح می‌دهد چرا بازار در یک بازه محدود گرفتار شده است: هر دو سمت محرک‌های بالقوه‌ای برای حرکت‌های ناگهانی و اهرم‌محور دارند.

ساختار درون‌روزی و شاخص‌های مومنتوم

در تایم‌فریم ۴ ساعته، شاخص‌ها تصویری ترکیبی نشان می‌دهند. شاخص آرون صعودی نسبت به آرون نزولی قابل توجه است و نشان می‌دهد ساختار بازگشت اخیر هنوز کاملا از بین نرفته است. با این حال، قرار گرفتن جریان پول چایکین نزدیک صفر از تعادل تقریبی ورود و خروج سرمایه با کمی تمایل به نفع فروشندگان خبر می‌دهد؛ وضعیتی که با حرکت‌های کم‌عمق و بلاتکلیف چند نشست اخیر همخوان است.

نمودار ۴ ساعته قیمت اتریوم، ۱۴ اوت

معامله‌گران باید باند مقاومت فوری ۱۸۹۰ تا ۱۹۰۰ دلار را زیر نظر داشته باشند. بسته شدن پایدار قیمت بالای ۱۹۰۰ دلار مسیر را به سمت خوشه ۱۹۲۵ دلار و ناحیه نقدینگی قدرتمندتر ۱۹۴۰ تا ۱۹۵۰ دلار باز می‌کند. ناتوانی در عبور از ۱۹۰۰ دلار، باندهای نقدینگی بالایی را دست‌نخورده می‌گذارد و خطر آزمون دوباره ۱۸۵۰ دلار را افزایش می‌دهد.

دیدگاه تحلیلگران: حمایت حیاتی و همبستگی با بیت‌کوین

چندین تحلیلگر سطح ۱۸۵۰ دلار را به عنوان حمایت حیاتی شناسایی کرده‌اند. شکست زیر این سطح خطر آشکار شدن اهداف پایین‌تر نزدیک ۱۷۰۰ دلار و در صورت ادامه فروش، کف بازیابی اواخر ژوئن حوالی ۱۵۵۰ دلار را افزایش می‌دهد. این سطوح نزولی با میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه و دیگر حمایت‌های تکنیکال میان‌مدت همسو هستند.

تحلیلگر بازار رمزارز تد پیلوز، سطح ۱۸۵۰ دلار را برای حفظ رشدهای اخیر اتریوم «ضروری برای حفظ شدن» توصیف کرد و در صورت بهبود مومنتوم، موانع صعودی را به ترتیب حوالی ۱۹۵۵، ۲۰۵۰ و ۲۱۹۰ دلار برشمرد. در سوی مقابل، از دست رفتن ۱۸۵۰ دلار احتمال اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهد.

میشائیل ون د پوپ، بنیان‌گذار ام‌ان تریدینگ، بر قدرت نسبی اتریوم در برابر بیت‌کوین تاکید کرد و به رشد جفت اتر به بیت‌کوین تا نزدیکی محدوده ۰.۰۳ اشاره داشت. او هشدار داد که یک حرکت پاک‌سازی نزولی در بیت‌کوین می‌تواند باعث تخلیه نقدینگی شود، اما تاکید کرد که قدرت آلت‌کوین‌ها در برابر بیت‌کوین همچنان زمینه مهمی برای رفتار میان‌مدت اتریوم است.

عملکرد نسبی در برابر بیت‌کوین، مقاومت دلاری را بی‌اثر نمی‌کند. حتی اگر اتریوم در برابر بیت‌کوین رشد کند، بازپس‌گیری ۱۹۰۰ دلار و عبور از محدوده ۱۹۲۵ تا ۱۹۵۰ دلار همچنان برای شکل‌گیری روند کوتاه‌مدت سازنده‌تر در برابر دلار ضروری است.

جریان صندوق‌های بورسی و زمینه کلان

تقاضای نهادی همچنان نقش دارد. صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات اتریوم در آمریکا در هفته ۳ تا ۷ اوت حدود ۲۴۵ میلیون دلار ورود خالص سرمایه گزارش کردند که پنجمین هفته پیاپی ورود سرمایه بود. صندوق بلک‌راک با حدود ۲۰۳ میلیون دلار بیشترین سهم را داشت، در حالی که محصول فیدلیتی حدود ۲۴.۲ میلیون دلار جذب کرد. صندوق اتر گری‌اسکیل در همین دوره خروجی‌های محدودی ثبت کرد.

این ورود سرمایه به صندوق‌های بورسی، مسیری پایدار برای ورود سرمایه نهادی و خرد به اتریوم فراهم می‌کند، دسترسی قانون‌گذاری‌شده ارائه می‌دهد و در شرایط پرنوسان از دارایی حمایت می‌کند. با این حال، ورودهای هفتگی آن‌قدر بزرگ نبود که بتواند نقدینگی سنگین سمت فروش بین ۱۹۰۰ تا ۱۹۵۰ دلار را پشت سر بگذارد.

در بازارهای گسترده‌تر، داده‌های کلان ترکیبی باعث شکل‌گیری اشتهای ریسک نامتوازن شده است. داده‌های ضعیف‌تر بازار کار آمریکا و تورم باثبات، احتمال افزایش قریب‌الوقوع نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد و از ورود سرمایه به سهام حمایت کرد. با این حال، صندوق‌های فناوری خروجی‌های قابل توجهی داشتند و همین موضوع رمزارزها را در برابر نوسان‌های اشتهای ریسک و شرایط نقدینگی آسیب‌پذیر نگه می‌دارد.

معامله‌گران در ادامه چه چیزهایی را زیر نظر بگیرند

• ساختار فوری: بسته شدن قیمت بالای ۱۹۰۰ دلار را برای احتمال فشار خرید ناشی از پوشش موقعیت‌های فروش تا محدوده ۱۹۲۵ تا ۱۹۵۰ دلار دنبال کنید. ناکامی در آن سطح، اتریوم را در بازه محدود نگه می‌دارد و آن را در برابر آزمون دوباره ۱۸۵۰ دلار آسیب‌پذیر می‌کند.
• لیکوییدیشن‌ها: نقشه‌های لیکوییدیشن و عمق دفتر سفارش را نزدیک ۱۹۲۵ تا ۱۹۵۰ دلار در سمت صعودی و ۱۸۳۵ تا ۱۸۶۰ دلار در سمت نزولی برای احتمال حرکت‌های اهرم‌محور رصد کنید.
• میانگین‌های متحرک و شاخص قدرت نسبی: بسته شدن روزانه بالای میانگین‌های متحرک ساده ۲۰ و ۵۰ روزه سوگیری کوتاه‌مدت را بهبود می‌دهد. شکست زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه نزدیک ۱۸۲۵ دلار، بازیابی ژوئن تا اوت را تضعیف می‌کند.
• جریان صندوق‌های بورسی: ادامه ورود سرمایه به صندوق‌های اسپات می‌تواند به مرور حمایت را انباشته کند؛ ورودهای هفتگی بزرگ احتمال شکست صعودی بالای ناحیه ۱۹۰۰ تا ۱۹۵۰ دلار را افزایش می‌دهد.

جمع‌بندی

اتریوم همچنان در یک بازه فشرده گرفتار است؛ فروشندگان رشدها را در ۱۹۰۰ دلار محدود می‌کنند و خریداران از ناحیه ۱۸۵۰ دلار دفاع دارند. نقشه حرارتی لیکوییدیشن باندهای نقدینگی رقیبی را نشان می‌دهد که فاصله زیادی با قیمت فعلی ندارند و محرک‌های کوتاه‌مدت روشنی می‌سازند: حرکت بالای ۱۹۰۰ دلار می‌تواند رالی اهرمی ناشی از پوشش موقعیت‌های فروش را شعله‌ور کند، در حالی که شکست قاطع زیر ۱۸۵۰ دلار احتمالا لیکوییدیشن موقعیت‌های خرید را شتاب می‌دهد. ورود سرمایه به صندوق‌های بورسی نهادی از تقاضا حمایت می‌کند، اما هنوز شکست جهت‌دار را تحمیل نکرده است. معامله‌گران باید سطح حیاتی ۱۸۵۰ دلار، ناحیه مقاومت ۱۹۰۰ دلار و پویایی جریان صندوق‌های بورسی را زیر نظر داشته باشند تا گام مهم بعدی اتریوم را ارزیابی کنند.