بازگشت بیت کوین پس از کاهش تنش های ایران و آمریکا در بازار

نمای کلی بازار: بازگشت بیت‌کوین پس از کاهش تنش‌های ایران

قیمت بیت‌کوین روز جمعه ۹ اکتبر بار دیگر به بالای ۸۲,۰۰۰ دلار صعود کرد؛ آن هم پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، به‌صورت علنی احتمال حمله نظامی به ایران پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای را رد کرد. این اظهارنظر بخشی از ریسک ژئوپلیتیک فوری را که بیت‌کوین را تا کف‌های درون‌روزی نزدیک ۸۰,۳۰۰ دلار پایین آورده بود کاهش داد و به بازار ارزهای دیجیتال اجازه داد بخشی از افت خود را جبران کند.

نکات داده‌ای کلیدی

طبق داده‌های کوین‌گکو، بیت‌کوین (BTC) در آخرین بررسی نزدیک ۸۲,۳۶۵ دلار معامله می‌شد؛ حجم معاملات ۲۴ ساعته آن حدود ۴۰.۴۳ میلیارد دلار و ارزش بازار آن نزدیک به ۱.۶۵ تریلیون دلار بود. با وجود این بازگشت، بیت‌کوین همچنان در بازه هفت روز گذشته حدود ۵ درصد پایین‌تر قرار داشت، زیرا فشار فروش و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بورسی بر بازار سنگینی می‌کرد.

چرا اعلام ترامپ برای بازار کریپتو اهمیت داشت

رئیس‌جمهور ترامپ در ۸ اکتبر در تروث سوشال نوشت: «ما در هیچ زمانی پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای که قرار است در ۳ نوامبر در ایالات متحده برگزار شود، به ایران حمله نخواهیم کرد.» او گفت‌وگوهای اخیر با مقام‌های ایرانی را «سازنده» توصیف کرد، اما هم‌زمان نشان داد که تحریم‌ها و محاصره‌های موجود همچنان پابرجا خواهند ماند.

بازارها در ابتدای هفته به گزارش‌هایی واکنش نشان داده بودند که از احتمال آماده‌سازی پنتاگون برای عملیات جدید علیه ایران حکایت داشت. این گزارش‌ها باعث افزایش معاملات آتی نفت خام و تشدید ریسک‌گریزی در بازارهای مالی گسترده‌تر شد و دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، را تحت فشار قرار داد. پس از آنکه رئیس‌جمهور به‌صراحت حملات جدید پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای را رد کرد، قیمت نفت خام عقب‌نشینی کرد و بیت‌کوین در نزدیکی سطوح حمایتی پیشین با تقاضای خرید روبه‌رو شد.

عقب‌نشینی قیمت انرژی قابل توجه بود: معاملات آتی نفت وست تگزاس اینترمدیت از اوج‌های درون‌روزی حدود ۹۳.۲۰ دلار به حدود ۹۰.۴۰ دلار بازگشت، در حالی که نفت برنت تا حوالی ۱۰۲.۹۱ دلار کاهش یافت. کاهش ریسک مرتبط با نفت کمک کرد بخشی از فشار فراگیر بازار که فروش بیت‌کوین را تشدید کرده بود، تخفیف پیدا کند.

جریان سرمایه صندوق‌ها و شناسایی سود همچنان مانع بازار است

صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات بیت‌کوین در آمریکا در میانه ضعف اخیر بازار همچنان شاهد خروج خالص سرمایه بودند. داده‌های سوسو ولیو برای ۸ اکتبر نشان داد حدود ۲۴۴ میلیون دلار از صندوق‌های اسپات بیت‌کوین خارج شده و این روند کوتاه خروج سرمایه ادامه یافته است.

جریان خالص ورودی صندوق‌های اسپات بیت‌کوین آمریکا

این روند پس از خروج بسیار بزرگ‌تر ۴۸۴.۹ میلیون دلاری در ۷ اکتبر رخ داد؛ بزرگ‌ترین خروج یک‌روزه از ماه ژوئن. صندوق آی‌بیت بلک‌راک، فیدلیتی و سایر صندوق‌ها بخش قابل توجهی از این بازخریدها را به خود اختصاص دادند. در میان صندوق‌های بزرگ، به نظر می‌رسید صندوق بیت‌کوین فرانکلین تمپلتون (EZBC) تنها محصولی بوده که در همان روز جریان خالص ورودی ثبت کرده است.

محصولات سرمایه‌گذاری اسپات اتر نیز تحت فشار قرار گرفتند؛ طبق گزارش‌ها، صندوق‌های اسپات اتر در ۸ اکتبر ۷۲.۵۴ میلیون دلار خروج خالص سرمایه را تجربه کردند و روند زیان‌دهی آن‌ها به هشت جلسه معاملاتی افزایش یافت.

فراتر از جریان سرمایه صندوق‌ها، تحلیل‌های درون‌زنجیره‌ای نیز شناسایی سود قابل توجهی را نشان داد. سنتیمنت گزارش داد که دارندگان بیت‌کوین در آخرین قرائت حدود ۱.۰۳ میلیارد دلار سود محقق‌شده ثبت کرده‌اند؛ دومین رقم بزرگ سود محقق‌شده تک‌روزه در سال ۲۰۲۶ و نزدیک به اوج سال در محدوده ۱.۰۴ میلیارد دلار. معیار سود محقق‌شده سنتیمنت، ارزش جابه‌جایی کوین‌ها در شبکه را با ارزش جابه‌جایی‌های قبلی مقایسه می‌کند و یکی از شاخص‌های پرکاربرد برای سنجش رفتار شناسایی سود سرمایه‌گذاران است.

چرا این خروج سرمایه اهمیت دارد

جریان‌های نهادی، به‌ویژه ورود و خروج سرمایه از صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در آمریکا، از زمان افزایش انتظارات تقاضای بلندمدت پس از تأیید این صندوق‌ها، یکی از محرک‌های اصلی مومنتوم قیمت بوده است. خروج‌های بزرگ روزانه می‌تواند با حذف یک لایه از تقاضای خریداران و وادار کردن برخی صندوق‌ها به نقد کردن دارایی یا بازتنظیم پرتفوی، حمایت قیمتی را تضعیف کند و در نتیجه به بازارهای اسپات فشار وارد آورد.

تصویر تکنیکال: ۸۲,۵۰۰ دلار، محور هفتگی حیاتی

تحلیلگران همچنان بر محدوده ۸۲,۵۰۰ دلار به‌عنوان سطح حمایتی تعیین‌کننده هفتگی بیت‌کوین تمرکز دارند. چندین ناظر بازار، از جمله رکت کپیتال، اشاره کرده‌اند که بیت‌کوین برای بازپس‌گیری و حفظ محدوده بالایی که پیش‌تر تقریبا بین ۸۲,۵۰۰ تا ۸۶,۷۰۰ دلار قرار داشت، با مشکل روبه‌رو بوده است.

اگر بیت‌کوین بتواند در مقیاس هفتگی بالای ۸۲,۵۰۰ دلار بسته شود، این موضوع نشانه‌ای سازنده خواهد بود که محدوده معاملاتی به‌عنوان حمایت حفظ شده است. در مقابل، بسته شدن هفتگی زیر این سطح می‌تواند بیت‌کوین را در معرض فروش بیشتر و احتمال آزمون دوباره از سمت پایین قرار دهد.

تحلیلگر ارز دیجیتال، کالین تاکس کریپتو، به شکل‌گیری الگوی سقف دوقلو در محدوده ۸۷,۰۰۰ دلار اشاره کرده است؛ سطحی که پس از چندین تلاش ناموفق برای تداوم رشد، اهمیت بیشتری پیدا کرده است. هرچند سقف دوقلو می‌تواند نشانه یک الگوی سقف محلی و سپس شکست نزولی باشد، کالین تأکید کرد که چنین ساختارهایی همیشه به کف چرخه جدید منتهی نمی‌شوند؛ گاهی می‌توانند پیش‌درآمد فازهای اصلاحی باشند که کف‌های بالاتر را پیش از تلاش دوباره برای بازیابی قیمت ایجاد می‌کنند.

باندهای بولینگر، شاخص قدرت نسبی و مقاومت کوتاه‌مدت

شاخص‌های تکنیکال روزانه تصویری ترکیبی ارائه می‌کنند. بیت‌کوین پس از ثبت اوج درون‌روزی حدود ۸۲,۵۳۶ دلار، نزدیک ۸۲,۴۰۲ دلار معامله شد و همچنان پایین‌تر از باند میانی بولینگر در ۸۴,۲۸۱ دلار قرار داشت؛ سطحی که مقاومت میانی فوری محسوب می‌شود. باند پایینی بولینگر در نزدیکی ۸۱,۴۱۰ دلار در حال حاضر نزدیک‌ترین حمایت تکنیکال را نشان می‌دهد.

حرکت پایدار بالای باند میانی در ۸۴,۲۸۱ دلار می‌تواند مومنتوم را به نفع خریداران تغییر دهد و باند بالایی نزدیک ۸۷,۱۵۱ دلار را به‌عنوان ناحیه مقاومت بعدی در کانون توجه قرار دهد. سطوح مقاومت کوتاه‌مدتی که باید زیر نظر گرفته شوند شامل ۸۲,۵۶۶ و ۸۳,۴۶۸ دلار هستند؛ بسته شدن روزانه بالای ۸۳,۴۶۸ دلار مسیر را به سمت حدود ۸۴,۴۳۲ دلار باز می‌کند.

در سمت نزولی، محدوده ۸۰,۳۲۸ تا ۸۱,۶۸۴ دلار از حمایت فوری محافظت می‌کند و کف روز دوشنبه و سطوح بسته شدن اخیر را در بر می‌گیرد. بسته شدن روزانه زیر ۸۰,۳۲۸ دلار می‌تواند محدوده ۷۹,۶۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار و سپس ناحیه ۱۸ سپتامبر نزدیک ۷۶,۲۰۰ تا ۷۷,۰۰۰ دلار را هدف قرار دهد.

شاخص قدرت نسبی حدود ۴۹.۶۵ بود؛ کمی پایین‌تر از میانگین متحرک خود در ۶۰.۷۳ و اندکی زیر آستانه خنثی ۵۰. این عدد نشان می‌دهد پس از ناکامی بیت‌کوین در حفظ سطوح نزدیک ۸۷,۰۰۰ دلار، مومنتوم خرید تضعیف شده است؛ با این حال، شاخص هنوز فاصله زیادی با محدوده اشباع فروش، یعنی زیر ۳۰، دارد و بنابراین در صورت ظهور دوباره محرک‌ها، هم امکان ادامه تثبیت و هم احتمال رشد مجدد وجود دارد.

نمودار قیمت بیت‌کوین (BTC)

محرک‌های کلان و درون‌زنجیره‌ای که باید رصد شوند

چند عامل احتمالا مسیر کوتاه‌مدت بیت‌کوین را تحت تأثیر قرار می‌دهند:

• جریان سرمایه صندوق‌ها: ادامه خروج خالص سرمایه از صندوق‌های اسپات بیت‌کوین آمریکا همچنان فشار نزولی غالب خواهد بود. در مقابل، ازسرگیری ورود سرمایه می‌تواند به‌سرعت مومنتوم صعودی را بازگرداند.
• ژئوپلیتیک و ریسک کلان: تحولات مرتبط با ایران یا سایر نقاط تنش ژئوپلیتیک می‌تواند حرکت‌های سریع ریسک‌گریزانه ایجاد کند و بیت‌کوین را تحت فشار بگذارد؛ بنابراین معامله‌گران تیترهای خبری را با دقت دنبال خواهند کرد.
• سود محقق‌شده و رفتار درون‌زنجیره‌ای: سود محقق‌شده بالا، بر اساس معیارهای سنتیمنت، می‌تواند نشانه توزیع کوتاه‌مدت و احتمال تثبیت قیمت باشد. رصد عرضه موجود در صرافی‌ها و جابه‌جایی کیف‌پول‌های بزرگ اهمیت زیادی خواهد داشت.
• تأییدهای تکنیکال: بسته شدن‌های روزانه و هفتگی نسبت به سطح ۸۲,۵۰۰ دلار و نقطه میانی ۸۴,۲۸۱ دلار کمک می‌کند مشخص شود بازار روند صعودی را از سر می‌گیرد یا وارد تثبیت عمیق‌تر می‌شود.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه چیزهایی را زیر نظر بگیرند

معامله‌گران کوتاه‌مدت باید حمایت درون‌روزی ۸۱,۴۱۰ دلار و مقاومت نزدیک ۸۴,۲۸۱ دلار را رصد کنند. برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، بسته شدن‌های هفتگی و مجموع جریان سرمایه صندوق‌ها سیگنال‌های مهمی برای سنجش بازگشت یا عدم بازگشت تقاضای نهادی خواهند بود.

مدیریت ریسک همچنان حیاتی است. با توجه به نوسان اخیر و احتمال حرکت‌های ناشی از تیترهای خبری، سرمایه‌گذاران باید اندازه موقعیت معاملاتی، محل حد ضرر و امکان نوسان‌های سریع ناشی از نقدینگی را در نظر بگیرند.

جمع‌بندی: بازیابی شکننده اما قابل توجه

بازگشت بیت‌کوین به بالای ۸۲,۰۰۰ دلار پس از اظهارنظر رئیس‌جمهور آمریکا درباره ایران، تا حدی به بازارها آرامش داد و هم‌زمان با کاهش قیمت نفت رخ داد. با این حال، خروج سرمایه از صندوق‌ها و سود محقق‌شده قابل توجه نشان می‌دهد فشار توزیع همچنان فعال است. حمایت هفتگی ۸۲,۵۰۰ دلار و بازیابی روزانه بالای ۸۴,۲۸۱ دلار تأییدهای تکنیکال مهمی برای مومنتوم صعودی خواهند بود. تا زمانی که این سطوح به‌طور قاطع بازپس گرفته نشوند، فعالان بازار باید انتظار ادامه نوسان را داشته باشند و جریان سرمایه صندوق‌ها، داده‌های درون‌زنجیره‌ای و تیترهای کلان را که می‌توانند احساسات سرمایه‌گذاران را به‌سرعت تغییر دهند، از نزدیک دنبال کنند.