ثبات بیت کوین در شوک ژئوپلیتیک و جهش قیمت نفت

نمای کلی بازار: ثبات بیت کوین در میانه شوک ژئوپلیتیک

بیت کوین در ۳۱ اوت نزدیک به ۷۷٬۹۰۰ دلار آمریکا معامله شد، در حالی که ازسرگیری درگیری ها میان ایالات متحده و ایران قیمت نفت را بالا برد و بر سهام جهانی فشار وارد کرد. نوسان محدود درون روزی این ارز دیجیتال، در تضاد با واکنش های تندتر در بازارهای انرژی، اوراق قرضه و سهام بود؛ آن هم پس از آنکه حملات آمریکا پرتابگرهای ایرانی را در محدوده تنگه هرمز هدف قرار داد.

نکات کلیدی

- بیت کوین با وجود جهش نفت برنت به بالای ۹۰ دلار برای هر بشکه، نزدیک ۷۷٬۹۰۰ دلار باقی ماند. - بیت کوین در ماه اوت حدود ۲۳٪ رشد ثبت کرد و بازده ماهانه طلا و نزدک را پشت سر گذاشت. - افزایش قیمت نفت و لحن تهاجمی تر فدرال رزرو، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را بالا برد و چشم انداز اقتصاد کلان را پیچیده تر کرد.

تشدید تنش های ژئوپلیتیک، نفت را گران تر کرد

رویارویی های تازه میان آمریکا و ایران بار دیگر نگرانی ها درباره اختلال در عرضه نفت از مسیر تنگه هرمز را زنده کرد؛ مسیری حیاتی برای انتقال نفت خام و گاز طبیعی مایع در جهان. به گزارش رویترز، یک مقام آمریکایی که نامش فاش نشد گفت نیروهای آمریکا دو پرتابگر راکتی ایران را هدف قرار داده اند؛ تجهیزاتی که به ادعای این مقام، برای شلیک راکت های حامل مین دریایی آماده می شدند. ایران از تلفات خبر داد و سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نیز نسبت به پاسخ هشدار داد.

نفت برنت در معاملات آسیایی حدود ۲.۷٪ افزایش یافت و به ۹۰.۵۱ دلار برای هر بشکه رسید، در حالی که نفت وست تگزاس اینترمدیت از ۸۵ دلار عبور کرد. افزایش قیمت انرژی به سرعت وارد انتظارات تورمی شد و بر بازار سهام، به ویژه در آسیا، فشار گذاشت. قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰ بین ۰.۵٪ تا ۰.۷٪ افت کردند و طلا نیز در واکنش اولیه، تقاضای پایدار به عنوان دارایی امن دریافت نکرد.

واکنش بیت کوین چگونه بود

با وجود نوسان در دارایی های مختلف، بیت کوین مقاومت نسبی نشان داد. افت ملایم حدود ۰.۴٪ بیت کوین طی ۲۴ ساعت، در محدوده معاملاتی تقریبی ۷۷٬۱۶۲ تا ۷۹٬۳۴۳ دلار، نشان می دهد تشدید اخیر تنش ها باعث فروش فوری در بازار کریپتو نشد؛ واکنشی که در برخی رویدادهای پرریسک قبلی دیده شده بود. این موضوع بیت کوین را به یک پوشش ریسک قطعی در برابر بحران های ژئوپلیتیک تبدیل نمی کند، اما نشان دهنده بلوغ بیشتر رفتار قیمت بیت کوین در دوره های ریسک گریزی بازار است.

سیگنال های تکنیکال

در نمودار روزانه، بیت کوین نزدیک ۷۸٬۰۸۴ دلار معامله شد؛ سطحی که به راحتی بالاتر از میانه باندهای بولینگر در حدود ۷۲٬۴۷۱ دلار و پایین تر از باند بالایی در ۸۶٬۲۵۵ دلار قرار دارد. پس از رشد اخیر بیت کوین، باندها بازتر شده اند که از افزایش نوسان حکایت دارد. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه نزدیک ۶۹.۹ نوسان داشت؛ کمی پایین تر از محدوده اشباع خرید، که هم مومنتوم صعودی قوی را نشان می دهد و هم احتمال ورود قیمت به فاز تثبیت را گوشزد می کند. حجم معاملات روزانه حدود ۴٬۲۰۰ بیت کوین همچنان پایین تر از جهش اولیه شکست قیمتی بود و نشان می دهد خریداران برای به چالش کشیدن محدوده مقاومت ۸۰٬۰۰۰ دلار، احتمالا به مشارکت تازه نیاز دارند.

نمودار قیمت بیت کوین

عملکرد اوت و جایگاه بازار

رشد حدود ۲۳٪ بیت کوین در ماه اوت از افزایش تقریبی ۹٪ طلا و رشد ماهانه ۴٪ نزدک پیشی گرفت و بیت کوین را در میان این دارایی ها به برترین عملکرد ماه تبدیل کرد. علاقه سرمایه گذاران نهادی بخش مهمی از این روایت است: صندوق های قابل معامله بورسی نقدی بیت کوین در آمریکا، در جریان بازگشت قیمت بیت کوین از کف های ماه اوت، ورود سرمایه های پیاپی ثبت کردند و در مقطعی طی هشت جلسه متوالی حدود ۲.۸ میلیارد دلار جذب کردند.

با این حال، جریان سرمایه صندوق های قابل معامله بورسی بدون وقفه نبود. بر اساس داده های فارساید، در ۲۸ اوت صندوق های قابل معامله بورسی نقدی بیت کوین در آمریکا حدود ۲۰۱.۹ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند؛ موضوعی که نشان می دهد تقاضای نهادی می تواند بالا و پایین شود. موقعیت گیری در بازار آتی نیز با کاهش اهرم تعدیل شد و نشان داد این رشد صرفا ناشی از معاملات سفته بازانه با مارجین نبوده و بخشی از آن به تقاضای واقعی خرید مربوط می شود.

آلت کوین ها و بازار گسترده تر ارزهای دیجیتال

همه دارایی های کریپتویی به همین اندازه پایدار نماندند. ریپل حدود ۰.۸٪ افت کرد و سولانا در همان بازه زمانی نزدیک ۰.۶٪ کاهش یافت. اتر نزدیک ۱٬۶۲۵ دلار معامله شد، زیرا معامله گران در فضای افزایش عدم قطعیت اقتصاد کلان، میزان مواجهه خود با چند آلت کوین بزرگ را کاهش دادند. این حرکات نشان می دهد اگرچه بیت کوین نسبتا قدرتمند بوده، همبستگی ها در بازار ارزهای دیجیتال می تواند در زمان رویدادهای پرریسک گسترده تر تشدید شود.

ریسک سیاست پولی: اظهارات فدرال رزرو فشار را افزایش داد

این شعله ور شدن تنش های ژئوپلیتیک پس از سخنان تهاجمی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول رخ داد. وارش تاکید کرد که تورم همچنان بیش از حد بالاست، بازار کار باثبات است و تولید وضعیت محکمی دارد؛ لحنی که بازارها آن را به منزله افزایش احتمال یک نوبت دیگر افزایش نرخ بهره تفسیر کردند. معاملات آتی نرخ وجوه فدرال از احتمال حدود ۵۷٪ تا ۶۰٪ برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر حکایت داشت؛ رقمی که نسبت به پیش از سخنرانی به طور محسوسی بالاتر بود.

افزایش قیمت نفت، لایه دوم پیچیدگی را اضافه می کند. اگر هزینه های انرژی در سطوح بالا باقی بماند، می تواند به هزینه های حمل و نقل و تولید منتقل شود و بازگشت تورم به هدف ۲٪ فدرال رزرو را دشوارتر کند. در چنین سناریویی، انتظارات برای سیاست پولی انقباضی تر بر دارایی های پرریسک، از جمله سهام و ارزهای دیجیتال، فشار وارد خواهد کرد.

محرک اقتصاد کلان پیش رو: گزارش اشتغال

معامله گران گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا را که قرار است ۴ سپتامبر ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرقی منتشر شود، به عنوان آزمون مهم بعدی اقتصاد کلان زیر نظر دارند. آمار اشتغال قوی تر از انتظار یا شتاب گرفتن رشد دستمزدها می تواند احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کند و بر دارایی های پرریسک فشار بگذارد. در مقابل، گزارش ضعیف تر می تواند انتظارات نرخ بهره را کاهش دهد و به بیت کوین و سایر دارایی های ریسک پذیر فرصت دهد ارزش گذاری ها را دوباره ارزیابی کنند. بازارها فقط رقم اصلی اشتغال را بررسی نخواهند کرد، بلکه رشد دستمزد و نرخ بیکاری را نیز برای سنجش پیامدهای سیاستی تحلیل می کنند.

سطوح تکنیکال کوتاه مدت و نکاتی که باید زیر نظر داشت

در حال حاضر، محدوده معاملاتی فوری بیت کوین بین حمایت نزدیک ۷۷٬۰۰۰ دلار و مقاومت در ناحیه ای تقریبا بین ۷۹٬۴۰۰ تا ۸۰٬۸۰۰ دلار قرار دارد. این سطوح مشاهدات جاری بازار هستند، نه نقاط قطعی بازگشت روند؛ و با تغییر داده های اقتصاد کلان، جریان سرمایه صندوق های قابل معامله بورسی و تحولات ژئوپلیتیک می توانند جابه جا شوند.

موارد کلیدی که معامله گران و سرمایه گذاران ارز دیجیتال باید زیر نظر داشته باشند:

• جریان سرمایه صندوق های قابل معامله بورسی نقدی و روند تقاضای نهادی، که در ماه های اخیر خریدهای قابل توجهی را رقم زده اند.
• نقدینگی درون زنجیره ای و موجودی صرافی ها، که می تواند میزان عرضه قابل دسترس برای بازار را نشان دهد.
• مسیر قیمت نفت و هرگونه تشدید تنش بیشتر در تنگه هرمز که می تواند انتظارات تورمی را تقویت کند.
• ارتباطات فدرال رزرو و گزارش اشتغال آمریکا در ۴ سپتامبر برای رصد تغییرات احتمال نرخ بهره.
• شاخص های مومنتوم تکنیکال مانند شاخص قدرت نسبی و باندهای بولینگر در کنار حجم معاملات، برای ارزیابی پایداری روند صعودی.

چشم انداز

تاب آوری بیت کوین در این دوره از تنش ژئوپلیتیک و افزایش قیمت نفت، از عمق بیشتر بازار و تنوع محرک های تقاضا، از جمله انباشت توسط صندوق های قابل معامله بورسی نقدی، حکایت دارد. با این حال، عدم قطعیت بالای اقتصاد کلان، از ریسک تورم ناشی از نفت گرفته تا احتمال سیاست سختگیرانه تر فدرال رزرو، به این معناست که مسیر پیش رو می تواند پرنوسان باشد. معامله گران کوتاه مدت باید محدوده های تکنیکال و حجم معاملات را دنبال کنند، در حالی که سرمایه گذاران بلندمدت بهتر است بر پذیرش نهادی، معیارهای درون زنجیره ای و تحولات اقتصاد کلان تمرکز کنند؛ عواملی که اشتهای ریسک را در بازار ارز دیجیتال و بازارهای سنتی شکل می دهند.