تصمیمات دشوار اینتل؛ نتایج مالی سه ماهه دوم ۲۰۲۵ همچنان ثابت ماند

اینتل نتایج مالی سه ماهه دوم سال ۲۰۲۵ خود را منتشر کرد که بازتابی از دوره تحول‌آفرینی برای این شرکت است؛ شرکتی که برای مقابله با چالش‌های بازار جهانی نیمه‌هادی‌ها، تغییرات جدی را رقم زده است. درآمد اینتل نسبت به مدت مشابه سال گذشته ثابت مانده و به ۱۲.۹ میلیارد دلار رسید و رشد شرکت را متوقف کرد. با این حال، غول فناوری با زیان قابل توجهی در سود هر سهم (EPS) بر مبنای GAAP معادل ۰.۶۷ دلار و زیان غیر GAAP معادل ۰.۱۰ دلار روبه‌رو شد. این زیان‌ها تحت تأثیر هزینه‌های گسترده بازسازی به مبلغ ۱.۹ میلیارد دلار و هزینه‌های کاهش ارزش دارایی‌ها به میزان ۸۰۰ میلیون دلار بوده است که نشان‌دهنده عمق استراتژی تحول اینتل است.

در پیش‌بینی‌های سه ماهه آینده، رویکرد محتاطانه اینتل همچنان ادامه دارد. شرکت انتظار دارد درآمدی بین ۱۲.۶ تا ۱۳.۶ میلیارد دلار کسب کند و سود خالص هر سهم GAAP را ۰.۲۴ دلار و سود غیر GAAP را نزدیک به صفر اعلام کرده است. این نگاه محافظه‌کارانه ناشی از پیچیدگی تغییرات ساختاری فعلی در کنار فشارهای بازار پویا و رقابتی صنعت نیمه‌رساناها است.

اینتل برای ارتقای بهره‌وری عملیاتی بلندمدت، در پی کاهش هزینه‌ها به صورت جدی است؛ به گونه‌ای که هزینه‌های عملیاتی غیر GAAP را برای سال ۲۰۲۵ به ۱۷ میلیارد دلار و برای سال ۲۰۲۶ به ۱۶ میلیارد دلار محدود کند. عنصر کلیدی این راهبرد، کاهش ۱۵ درصدی نیروی کار است؛ به طوری که تعداد کارکنان اینتل تا پایان ۲۰۲۵ به حدود ۷۵،۰۰۰ نفر خواهد رسید (کاهش از ۸۸،۲۳۵ نفر فعلی). به این ترتیب، حدود ۱۳،۲۳۵ شغل در عرض یک سال حذف خواهد شد. تمرکز شرکت بر روی سازمانی چابک‌تر و با ساختار مدیریتی کم‌عمق‌تر برای تسهیل تصمیم‌گیری و افزایش سرعت پاسخگویی است. شایان ذکر است که تلاش‌های بازسازی در همین سه ماهه ۱.۹ میلیارد دلار برای اینتل هزینه داشته است.

در راستای بهینه‌سازی تولید و مدیریت سرمایه‌گذاری‌ها، اینتل راهبرد جهانی خود را در حوزه تأسیسات دگرگون کرده است. این شرکت پروژه‌های خود در آلمان و لهستان را لغو نموده و عملیات مونتاژ و تست در کاستاریکا را به سایت‌های بزرگ‌تر خود در ویتنام و مالزی منتقل می‌کند؛ همچنین سرعت ساخت کارخانه در اوهایو را کاهش می‌دهد تا با تقاضا و شرایط فعلی بازار هماهنگ شود. این اقدامات، مخارج سرمایه‌ای را در سال ۲۰۲۵ در حدود ۱۸ میلیارد دلار کنترل خواهد کرد و در عین حال باعث حفظ مزیت رقابتی اینتل در نوآوری نیمه‌رساناها می‌شود.

عملکرد واحدهای کسب‌وکار اینتل در سه ماهه دوم ۲۰۲۵ متنوع بوده است. گروه محاسبات مشتری (CCG) کاهش درآمد ۳ درصدی را تجربه کرد و به ۷.۹ میلیارد دلار رسید که ناشی از افت تقاضای پی‌سی‌ها بود. در مقابل، گروه دیتاسنتر و هوش مصنوعی (DCAI) با رشد ۴ درصدی و درآمد ۳.۹ میلیارد دلار روبرو شد که ناشی از افزایش تقاضا برای زیرساخت‌های محاسباتی قدرتمند و فناوری‌های هوش مصنوعی بود. خدمات فاندری اینتل نیز ۳ درصد رشد کرد و به ۴.۴ میلیارد دلار رسید.

با وجود بازسازی‌های گسترده، روند نوآوری در اینتل همچنان ادامه یافته است. طی امسال اینتل نسل ششم پردازنده‌های Xeon را با مدل پرچمدار ۶۷۷۶P که قدرت‌دهنده سیستم NVIDIA DGX B300، راهکار پیشرو در هوش مصنوعی، است ارائه کرده است. انتظار می‌رود پردازنده Panther Lake نیز تا پایان سال وارد بازار شود. همچنین فناوری فرآیندی Intel 18A به نقطه عطفی رسید که تولید ویفرهای آن در مجموعه آریزونا آغاز شد. افزون بر این، اینتل با عرضه‌ دوم سهام Mobileye، ۹۲۲ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کرد و باعث تقویت وضعیت مالی خود شد.

اقدامات اخیر اینتل سیگنال روشنی برای حرکت به سوی چابکی عملیاتی و حفظ جایگاه رقابتی در بازار نیمه‌هادی‌ها است. پردازنده‌های Xeon 6 و Panther Lake نقش مهمی در رشد خدمات ابری، مقیاس‌پذیری دیتاسنترها و توسعه کاربردهای مبتنی بر هوش مصنوعی ایفا خواهند کرد و جایگاه اینتل را در بخش سازمانی تثبیت می‌کنند. تحلیل‌گران صنعت با دقت مسیر بازسازی این شرکت را رصد خواهند کرد تا ببینند آیا اینتل می‌تواند بر دوره نتایج متغیر خود غلبه کند و جایگاه رهبری خود را در بازار رقابتی نیمه‌رساناها بازیابد.