7 دقیقه
قیمت بیتکوین در نزدیکی ۱۱۳ هزار دلار؛ افت تقاضا حاکی از کاهش بیشتر
بیتکوین (BTC) در زمان نگارش این مطلب در حدود ۱۱۳,۷۷۰ دلار قرار دارد و پس از یک هفته نوسان جانبی، در یک بازه محدود معامله می‌شود. با وجود افزایش اندک ۰.۰۲٪ در ۲۴ ساعت گذشته، BTC در طول هفته گذشته تقریباً ۸٪ از ارزش خود را از دست داده و بیشتر به زیر سقف تاریخی ۱۲۴,۱۲۸ دلاری که اوایل این ماه ثبت شده بود، برگشته است. این شکاف ۸.۴٪ باعث تغییر احساسات بازار از هیجانی به محتاط شده و سوال‌هایی را درباره بازگشت خریداران یا احتمال ادامه کاهش قیمت مطرح کرده است.
حجم معاملات و Open Interest نشاندهنده احتیاط بازار است
شاخص‌های زنجیرهای و مشتقه‌ها از سرد شدن بازار خبر میدهند. CoinGlass گزارش می‌دهد که Open Interest بیتکوین در ۲۴ ساعت قبلی ۰.۳۶٪ کاهش یافته و به ۳۷.۹ میلیارد دلار رسیده است، که بیشتر این افت مربوط به قراردادهای پرپچوال بوده است. حجم معاملات در همان بازه زمانی ۷.۳۲٪ کاهش یافته و به ۶۶.۴۱ میلیارد دلار رسیده است. ترکیب کاهش حجم و افت Open Interest معمولاً نشاندهنده تعدیل موقعیتها توسط معامله‌گران و وقفه‌ای در فعالیت بازار است.
این توقف با قفل کردن سود توسط سرمایهگذاران پس از روند صعودی قوی اوایل ماه همخوانی دارد. وقتی Open Interest و حجم معاملات همزمان کاهش می‌یابند، معمولاً نشانه کاهش فعالیت سفتهبازی و بازاری است که در حال هضم حرکت‌های اخیر است تا این که آن‌ها را گسترش دهد.
ضعف تقاضا: موسسات و سرمایههای هوشمند در حال کاهش قرار گرفتن در معرض
داده‌های اخیر CryptoQuant تصویر روشن‌تری از سرد شدن تقاضا ارائه می‌دهد. انباشت بازار بیتکوین به‌طور چشمگیری کاهش یافته — از حدود ۱۷۴,۰۰۰ BTC در ژوئیه به تقریباً ۵۹,۰۰۰ BTC در حال حاضر، که تقریباً دو سوم افت را نشان می‌دهد. اشتهای نهادی نیز تعدیل شده است: خرید خالص در صندوق‌های قابل معامله بیتکوین طی یک ماه گذشته تنها حدود ۱۱,۰۰۰ BTC بوده که کمترین جریان ماهانه از آوریل است.
انباشت شرکت‌ها و نهنگها نیز کند شده است. دارایی‌های نهادهای بزرگ مانند Strategy از ۱۷۱,۰۰۰ BTC در نوامبر ۲۰۲۴ به حدود ۲۷,۰۰۰ BTC در ۳۰ روز گذشته کاهش یافته است. در عین حال، هم دارندگان کوتاهمدت و هم بلندمدت در حال کسب سود بوده‌اند — CryptoQuant برآورد می‌کند از ۴ ژوئیه تاکنون در حدود ۷۴ میلیارد دلار سود خالص تحقق یافته ثبت شده و حدود ۲ میلیارد دلار دیگر نیز توسط نهنگ‌های جدید به‌دست آمده است. برداشت سود در مقیاس بزرگ معمولاً فشار فروش را افزایش داده و نوسان کوتاهمدت را بالا می‌برد.
اندیکاتور Bull Score از CryptoQuant اخیراً از وضعیت «بسیار صعودی» به «خنک‌شدن صعودی» تغییر کرده است، که نشان می‌دهد هرچند ساختار بلندمدت همچنان سازنده است، شتاب کوتاهمدت کاهش یافته است. تحلیل نشان می‌دهد که ریسک کاهشی فعلاً ممکن است محدود باشد و سطح حمایتی احتمالی اطراف ۱۱۰K دلار قرار گیرد — سطحی که در گذشته دارندگان تمایل کمتری به فروش تهاجمی در آن نشان داده‌اند.
با این حال بازار زیر نظر است: اگر تقاضا بازنگردد و کسب سود ادامه یابد، احتمال دارد BTC برای بازیابی شتاب دچار مشکل شود. معامله‌گران حجم معاملات، Open Interest و جریانهای ETF را برای نشانههای ورود مجدد خریدهای نهادی دنبال خواهند کرد که ممکن است علائم نزولی فعلی را معکوس کند.
XRP experiences a pullback amid lower network activity and fading smart-money demand
XRP has risen significantly year-to-date, trading around $2.93 and up roughly 19% over three months. The token’s market capitalization reached about $173.8 billion with daily volume near $6.4 billion. Much of XRP’s rally was tied to Ripple’s legal victory over the U.S. Securities and Exchange Commission and growing optimism about a potential spot XRP ETF — events that drove fresh retail and institutional interest.
Indicators warn of a potential correction
Despite those gains, XRP has already cooled, declining about 16.8% in the past month from its recent year-to-date highs. On-chain analytics provider Nansen shows a stark 80% reduction in XRP balances held by smart-money investors over the last 30 days — a red flag because these sophisticated accounts often reduce exposure ahead of broader market weakness. Retail investors frequently follow smart-money moves, which can amplify downward pressure.
Source: Nansen
Derivatives data corroborates this bearish shift. CoinGlass reports that XRP futures open interest fell from $10.94 billion in July to $7.56 billion at press time, signaling reduced speculative activity. The long/short ratio has slipped below 1, indicating more traders are positioned for downside than upside.
On-chain activity on the XRP Ledger is also decelerating. Dune Analytics shows weekly transactions fell 14.8% to 12.4 million, while weekly active addresses slipped 2.1% to 107,340. This slowdown in network usage is often viewed as weakening demand, feeding into negative price pressure.
Technical indicators add to the warning signs. XRP has dropped below both the 20-day and 50-day moving averages, showing that short-term bearish momentum is dominating. The Relative Strength Index (RSI) has formed a bearish divergence with price action — rising RSI values that fail to confirm higher prices typically warn of buyer exhaustion and profit-taking.
The Aroon Down indicator stands at 92.86% while Aroon Up is at 7.14%, reinforcing the strength of the bearish trend.
Targets and risk levels for XRP
Given the confluence of lower smart-money holdings, falling derivatives activity, subdued on-chain metrics, and bearish technicals, XRP appears vulnerable to further downside. Analysts point to immediate support near $2.70, which acted as a key level during August’s pullback. A decisive break below $2.70 could open the door to a deeper retracement toward approximately $2.30, roughly aligned with the 23.6% Fibonacci retracement level.
What traders should watch next
Key metrics to monitor for Bitcoin include ETF inflows, CoinGlass open interest and trading volume, and CryptoQuant accumulation figures. For XRP, keep an eye on smart-money balances from Nansen, open interest trends, and on-chain activity on the XRP Ledger. Technical confirmations — such as reclaiming moving averages on XRP or a bounce above $120K for Bitcoin supported by rising volume — would be important signals that bullish momentum is returning.
Overall, the market remains in a phase where profit-taking and reduced speculative appetite could keep volatility elevated. Institutional flows and a resurgence in trading volume are likely prerequisites for a sustained bullish resume in both BTC and XRP.
منبع: crypto
.avif)
نظرات