6 دقیقه
نهنگها 115,000 BTC را فروختند؛ افزایش فشار قیمتی کوتاهمدت
در طول ماه گذشته، دارندگان بزرگ بیتکوین حدود 115,000 BTC معادل تقریباً 12.7 میلیارد دلار با توجه به قیمتهای فعلی بازار را فروخته‌اند؛ پدیده‌ای که تحلیل‌گران آنچین آن را بزرگ‌ترین فروش نهنگها از ژوئیه 2022 توصیف می‌کنند. این موج فروش فشار نزولی بر عملکرد قیمت بیتکوین را افزایش داده و نشان‌دهنده افزایش احتیاط ریسک‌پذیری در میان سرمایهگذاران بزرگ است.
ارائه‌دهنده دادههای آنچین CryptoQuant این توزیع را نشان داده و خاطرنشان کرده که ذخایر تجمعی نهنگها در 30 روز گذشته بیش از 100,000 BTC کاهش یافته است. فعالان بازار متوجه این تحولات شده‌اند: این فروش گسترده از قبل ساختار قیمتی کوتاهمدت را تحت‌تاثیر قرار داده و به کاهش بیتکوین زیر سطوح روزانه اخیر کمک کرده است.
چه اعدادی نشان می‌دهند
معیارهای CryptoQuant نشان‌دهنده تغییر 30 روزهای در حدود 114,920 BTC است که از توازن نهنگها خارج شده و معادل تخمینی 12.7 میلیارد دلار است. تغییر هفتگی به اوج خود اوایل ماه رسید، زمانی که نهنگها بیش از 95,000 BTC را در یک هفته جابه‌جا کردند، طبق گزارش این پلتفرم. آن جهش بالاترین فعالیت هفتگی نهنگها از مارس 2021 بود.
در روزهای اخیر سرعت انتقال‌ها کاهش یافته و تغییر تراز هفت‌روزه تا 6 سپتامبر به حدود 38,000 BTC رسیده است. این اعتدال هم‌زمان با دوره‌ای از معامله در محدوده رخ داد، به طوری که بیتکوین برای چند روز در کانالی بسته بین تقریباً 110,000 تا 111,000 دلار معامله شد.
CryptoQuant نهنگها را آدرس‌هایی طبقه‌بندی می‌کند که بین 1,000 تا 10,000 BTC در اختیار دارند؛ گروهی که رفتارشان اغلب نشان‌دهنده تغییرات احساسات میان دارندگان خرده‌پا با کیف‌پول‌های عمیق و دارندگان غیر‌موسسه‌ای است.
چرا این موضوع برای قیمت بیتکوین و بازار مهم است
فروش در مقیاس بزرگ از سوی نهنگها میتواند به‌سرعت تنش نقدینگی ایجاد کند، لیکوئید شدن پوزیشنهای اهرمدار را به دنبال داشته و شتاب قیمتی کوتاهمدت را مهار کند. تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که ادامه توزیع از کیف‌پول‌های بزرگ ممکن است در هفته‌های آینده فشار نزولی را بر BTC حفظ کند.
در عین حال، بازار تک‌بعدی نیست. تجمعات موسسه‌ای و جریانهای ناشی از ETFها همچنان تقاضا تزریق می‌کنند و تا حدی فروش عمده توسط دارندگان خصوصی بزرگ را جبران می‌کنند. این توازن ساختاری میتواند مانع از رخ دادن اصلاح عمیق‌تر شود اگر خریداران شرکتی و صندوق‌ها خریدهای خود را حفظ یا افزایش دهند.
تقاضای نهادی در برابر عرضه نهنگها
نیک راک، مدیر در LVRG Research، اشاره کرد که در حالی که فروش نهنگها نوسان کوتاهمدت ایجاد کرده، خریدهای نهادی یک نیروی مقابل مهم فراهم کرده‌اند. او تاکید کرد که معاملهگران باید مراقب باشند که آیا خرید در کف از سوی موسسات میتواند توزیع ناشی از نهنگها را خنثی کند، به‌ویژه زمانی که محرکهای اقتصاد کلان مانند تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو جهت کلی بازار را تغییر دهند.
دیدگاه‌های بازار و اهداف قیمتی
برخی از مفسران صنعت علی‌رغم فروش اخیر نسبت به چشم‌انداز میان‌مدت خوشبین باقی مانده‌اند. کارآفرین بیتکوین David Bailey استدلال کرده که اگر تنها تعداد محدودی از نهنگ‌های فعال فروش را متوقف کنند، BTC میتواند شتاب خود را به سمت هدف 150,000 دلاری بازیابی کند. در همین حال، تحلیلگر محبوب Dave the Wave به تکنیکال‌های بلندمدت سالم اشاره می‌کند و می‌گوید که میانگین متحرک یکساله به‌طور سالانه رشد قابل‌توجهی داشته و ممکن است به زودی از آستانه‌های بالاتری عبور کند.
این دیدگاه‌های صعودی با واقعیت جریانهای فعلی آنچین تعدیل می‌شوند: فروش مداوم در مقیاس بزرگ به همراه عدم قطعیت‌های کلان میتواند صعود کوتاهمدت را دشوارتر کند.
نوسان کوتاهمدت، قدرت بلندمدت
حتی با وجود توزیع اخیر، افت بیتکوین نسبت به فروش‌های تاریخی نسبتاً کم‌عمق بوده است. از اوج تاریخی اواسط اوت، BTC حدود 13٪ اصلاح داشته که بازگشتی بسیار کمتر از دوره‌های قبلی است. آن کاهش نسبتاً ملایم، همراه با میانگین‌های متحرک بالاتر، نشان‌دهنده تاب‌آوری گسترده‌تر بازار و سلامت ساختاری عمیق‌تر است.
معاملهگران و سرمایهگذاران چگونه باید واکنش نشان دهند
برای معاملهگران، پیام فوری این است که استخرهای نقدینگی، کیف‌پول‌های نهنگ آنچین و جریانهای ورودی ETF را به دقت رصد کنند. استراتژی‌های کوتاهمدت باید احتمال بازگشت فشار فروش از سوی دارندگان بزرگ باقی‌مانده را در نظر بگیرند و هم‌زمان برای رویدادهای تجمع موسسه‌ای که میتواند حمایت ایجاد کند، آماده باشند.
سرمایهگذاران بلندمدت میتوانند این توزیع را به‌عنوان یادآوریِ دینامیک‌های بازار ببینند: نهنگها میتوانند نوسان را به‌طور موقت تشدید کنند، اما تقاضای پایدار از طرف موسسات و روندهای پذیرش خرده‌فروشی در ماه‌ها و سال‌های آتی مسیر بیتکوین را عمدتاً شکل خواهند داد.
شاخص‌های عملی که باید زیر نظر داشت
- تغییرات تراز نهنگها و حجم انتقالهای 7 تا 30 روزه در پلتفرم‌های تحلیل آنچین
- ورودیهای ETF و گزارشهای نگهداری موسسه‌ای به‌عنوان نشانه‌های تجمع
- واکنش قیمت اسپات در سطوح تکنیکال کلیدی، از جمله میانگین متحرک یکساله
- محرکهای کلان مانند اعلامیههای سیاست پولی بانک‌های مرکزی و آمار اقتصادی ایالات متحده
چشم‌انداز: متوازن اما نامشخص
بزرگ‌ترین فروش نهنگها از اواسط 2022، تنش دینامیکی در بازار رمزنگاری بین دارندگان متمرکز و مشارکت فزاینده مؤسسات را نشان می‌دهد. در حالی که انتقالهای بزرگ ساختار قیمت را در کوتاهمدت تحتفشار قرار داده‌اند، ترکیبی از خریدهای شرکتی، تقاضای ETF و روند بلندمدت مقاوم میتواند آسیب را محدود کند و فرصت‌هایی برای سرمایهگذاران منظم ایجاد نماید.
شرکت‌کنندگان بازار باید محتاط و داده‌محور باقی بمانند: سیگنال‌های آنچین را دنبال کنند، نقدینگی دفتر سفارش را ارزیابی کنند و رویدادهای کلان را که میتوانند حرکات را تشدید کنند در نظر بگیرند. اینکه فروش نهنگها ادامه یابد یا کاهش پیدا کند، عامل تعیین‌کننده‌ای در عملکرد قیمت بیتکوین در هفته‌های آتی خواهد بود، اما روایت کلی پذیرش نهادی و بهبود ساختاری بازار همچنان پا بر جا است.
منبع: cointelegraph
.avif)
نظرات