5 دقیقه
چشم‌انداز بیتکوین: سیگنال‌های آنچین نشانه افزایش مجدد
بیتکوین (BTC) همچنان در یک روند صعودی پایدار قرار دارد و تحقیقات تازه آنچین از CryptoQuant نشان میدهد فضای «گسترش» قیمت تا حدود 117,000 دلار و احتمالاً بالاتر در ماه‌های پیش رو وجود دارد. با معامله BTC در حوالی 115,884 دلار، چندین شاخص پیشرو — از جمله تقاطع طلایی نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌ها (NVT) — نشان می‌دهند شرایط بازار هنوز بیش از حد داغ نیست و می‌تواند از یک موج صعودی دیگر حمایت کند.
مفهوم تقاطع طلایی NVT
تقاطع طلایی NVT (NVT-GC) نسبت ارزش بازار را نسبت به ارزش تراکنشهای آنچین مقایسه میکند و بهطور گسترده بهعنوان یک شاخص پیشرو برای تعیین قله‌ها و کف‌های بیتکوین استفاده میشود. از منظر تاریخی، قرائتهای NVT-GC که وارد حوزه‌های شدیداً منفی میشوند معمولاً پیش از رالیهای بزرگ BTC رخ داده‌اند، در حالی که قرائتهای بالاتر از آستانههای مثبت مشخص با اصلاح‌ها همبستگی داشته‌اند.
NVT-GC بیتکوین
چکیده سریع CryptoQuant نشان میدهد که NVT-GC فعلی در منطقهٔ خنثی قرار دارد. قرائت‌هایی کمتر از حدود -1.6 معمولاً شرایط صعودی را نشان می‌دهند و پیش از حرکت‌های افزایشی ظاهر میشوند، در حالی که حرکت پایدار بالای تقریباً 2.2 historically historically با احتمال بالاتر بازگشت نزولی همراه بوده است. آخرین سیگنال طولانی در ماه ژوئیه رخ داد؛ زمانی که NVT-GC به حدود -2.8 رسید و سپس به سطوح خنثی بازگشت.
چرا این موضوع برای معامله‌گران و سرمایهگذاران مهم است
NVT-GC خنثی یا ملایم — در ترکیب با سایر شاخصها — نشان میدهد بیتکوین هنوز در قلمرو حباب قرار ندارد. پلین آی، مشارکت‌کنندهٔ CryptoQuant، داده‌ها را چنین خلاصه کرده که این وضعیت نشان‌دهندهٔ یک روند صعودی سالم است نه ارزش‌گذاری افراطی یا کم‌ارزیابی، و بدین ترتیب فضایی برای کشف قیمت بیشتر باقی می‌گذارد. برای فعالان بازار، این به‌معنی آن است که ریسک بازگشت ناگهانی و شدید ممکن است کمتر از زمان قله‌های انفجاری قبلی باشد.
شاخصهای پشتیبان: MACD، معیارهای STH و قیمت تحققیافته
فراتر از NVT، شاخصهای آنچین و تکنیکال دیگر نیز دیدگاه مبنی بر اینکه بازار صعودی ممکن است هنوز دوام داشته باشد را تقویت میکنند. ژوئیه یک سیگنال خرید از MACD (شاخص همگرایی/واگرایی میانگین متحرک) — که یک شاخص حرکتی رایج است — تولید کرد. امتیازهای Z معیار MVRV دارندگان کوتاهمدت (STH) برای پنجره‌های 155 روزه و 365 روزه نزدیک صفر قرار دارند که توازنی بین برداشت سود و انباشت نشان میدهد.
آکسل ادلر جونیور، مشارکت‌کنندهٔ CryptoQuant، اشاره کرد که BTC اخیراً کمی بالاتر از قیمت تحققیافتهٔ دارندگان کوتاهمدت معامله شده است — میانگین بهای تمام‌شدهٔ کیف‌پول‌هایی که تا شش ماه سکه نگه داشته‌اند — که دلالت بر این دارد یک دوره تثبیت می‌تواند پیش از جهش مجدد به سمت رکوردهای جدید (ATH) رخ دهد. ادلر مطرح کرد که کشف قیمت ممکن است در هفته‌های آینده از سر گرفته شود.
اهداف قیمتی و بازه زمانی
تحلیل CryptoQuant سطح توسعهٔ محافظه‌کارانهٔ نزدیک‌مدت را حدود 117,000 دلار و دامنهٔ گسترده‌تری برای فصل چهارم تعیین میکند که در صورت تکرار الگوهای تاریخی ممکن است BTC را در محدودهٔ 120,000–150,000 دلار آزمایش کند. اگرچه پیش‌بینی‌ها تضمین نیستند، ترکیب NVT-GC خنثی، معیارهای متعادل STH و تأیید مومنتوم از MACD سناریویی را پشتیبانی میکند که در آن ATHهای جدید میتوانند در مدت چند هفته تا چند ماه رخ دهند.
عوامل ریسک و دیدگاه متعادل
با وجود سیگنال‌های سازنده، تحلیل‌گران بر احتیاط تأکید میکنند. NVT و دیگر شاخصها میتوانند سریع تغییر کنند و تحولات اقتصاد کلان یا مقرراتی ممکن است مسیر بازار را دگرگون سازند. برداشت CryptoQuant این است که بیتکوین در حال حاضر در منطقه‌ای با ریسک کمتر نسبت به قله‌های قبلی قرار دارد، اما سرمایهگذاران باید آستانههای NVT-GC، سطوح قیمت تحققیافته و عوامل کلان را برای نشانه‌های تغییر ساختار بازار زیر نظر داشته باشند.
خلاصه اینکه، تحقیقات آنچین CryptoQuant نشان‌دهندهٔ پتانسیل ادامهٔ صعود برای BTC است، به‌طوری‌که شاخصهای تکنیکال و آنچین فضای کشف قیمت تا حدود 120K–150K دلار را در ماه‌های آینده در صورت تداوم شرایط کنونی باز می‌گذارند.
منبع: cointelegraph
نظرات