8 دقیقه
سامسونگ در پی کمبود جهانی DRAM از یک پیروزی کوتاهمدت بهرهمند شده است؛ درآمدهای بخش حافظه و سودهای نزدیکمدت را بهطور قابلتوجهی افزایش داده است — اما این وضعیت لزوماً به معنای تسلط فوری این شرکت بر بازار فاب (وافر فاندری) نیست. تحلیلگران صنعت نیمههادی معتقدند غول کرهای هنوز در بخشهایی ساختاری عقبتر از رقبای تخصصی مانند TSMC قرار دارد و برای رقابت در نودهای پیشرفته باید شکافهای فناورانه و عملیاتی را پر کند.
جریانهای بازار در مقابل واقعیتهای فاب
گزارشهایی مبتنی بر دادههای United Daily News و برآوردهای WSTS رشد درآمد حافظه را برای سال 2025 در حدود 27.8 درصد نشان دادهاند و برخی تحلیلها سود عملیاتی سامسونگ را برای سال 2026 تا حدود 73 میلیارد دلار برآورد میکنند. این ارقام نشان میدهد که وقتی بازار DRAM متراکم و عرضه محدود است، حاشیههای سود در سراسر زنجیره ارزش افزایش مییابد و گزارشهای مالی کلی شرکتها را بهبود میبخشد. با این حال بسیاری از کارشناسان نیمههادی، از جمله معاون سردبیر DigiTimes، تسای چو-شائو، تأکید میکنند که این افزایشها عمدتاً ناشی از شرایط عرضه و تقاضا و حرکت چرخهای بازار است، نه لزوماً نشانه تقویت ساختاری رقابتپذیری در بخش فاندری سامسونگ.
به زبان سادهتر: افزایش قیمتها و کمبود DRAM میتواند سود اعلامشده سامسونگ را بالا ببرد، اما این رشد درآمدی بهتنهایی شکافهای فنی، مهندسی تولید، زنجیره تأمین و اعتماد مشتری را بین Samsung Foundry و TSMC پر نمیکند. برای تبدیل این مزیت بازار محور به قدرت دایمی در تولید تراشههای پیشرفته، سامسونگ نیاز به سرمایهگذاری هدفمند، ارتقای فرآیندهای تولیدی و اثبات مداوم بازده تولید دارد.
کجا سامسونگ هنوز باید برسد
تحلیلگران سه حوزه مشخص را نشان میدهند که سامسونگ در آنها نسبت به رقبا عقب است و باید اولویت سرمایهگذاری را در آنها تعیین کند:
- تولید HBM — در حال حاضر SK hynix در ظرفیت و مقیاس حافظههای پهنباند بالا (HBM) پیشتاز است و سامسونگ باید زنجیره تأمین، فناوری بستهبندی و ظرفیت داخلی را تقویت کند تا بتواند با آن رقابت کند.
- عملیات فاندری و تولید وافر — TSMC همچنان در بلوغ فرآیندهای پیشرفته، اکوسیستم مشتریان و اعتماد بازار پیشتاز است؛ دستیابی به آن سطح از بلوغ فنی و عملیاتی برای سامسونگ نیازمند زمان و سرمایهگذاری مستمر است.
- رقابتپذیری محصولات موبایل — در بخش گوشی و سیستم-روی-چیپ (SoC)، شتاب سامسونگ در برخی بازهها نابرابر بوده و لازم است برای حفظ سهم بازار و همکاریهای بلندمدت با مشتریان موبایلی، طراحیهای رقابتیتر و اکوسیستم نرمافزاری قویتری ارائه دهد.
سامسونگ دارای سرمایه مالی گسترده و نیروی مهندسی توانمندی است که میتواند این شکافها را کاهش دهد، اما انتخاب اولویتهای درست و اجرای سریع استراتژیها تعیینکننده خواهد بود. بهعبارت دیگر، تبدیل سودهای کوتاهمدت بخش حافظه به قدرت پایدار در فاندری مستلزم مجموعهای از اقدامات همزمان است: افزایش سرمایهگذاری در ظرفیت تولید پیشرفته، جذب و حفظ استعدادهای مهندسی فرایند، توسعه اکوسیستم تامینکنندگان ابزار طراحی (EDA)، IPهای کلیدی و بستهبندی پیشرفته (مانند 3D-IC و CoWoS) و همچنین ایجاد روابط بلندمدت با مشتریان مهم در صنایع کلیدی نظیر خودرو و هوش مصنوعی.
از منظر فنی، صرف داشتن ظرفیت تولید کافی کفایت نمیکند؛ مشتریان فاندری به بازده تولید مداوم در حجم بالا، ثبات فرآیندی، پشتیبانی طراحی و نقشه راه فناوری نیاز دارند. بنابراین سامسونگ باید علاوه بر افزایش ظرفیت، روی بلوغ فرآیند و اقتصاد تولید هر نود کار کند تا بتواند سفارشهای بزرگ را از شرکتهایی که سالها با TSMC کار کردهاند، جذب کند.
پیشرفتهای 2 نانومتری GAA، قراردادها و دردهای رشد
سامسونگ نشان داده که در مسیر توسعه نودهای پیشرفته حرکت کرده است: معرفی Exynos 2600 که روی فرآیند 2 نانومتری Gate-All-Around (GAA) ساخته شده و ورود به فاز تولید انبوه، گام مهمی است. گزارشهای اولیه از بازده تولید (yield) نشان میدهد که مرحله شروع تولید با بازدهی نزدیک به 50 درصد همراه بوده و اهداف داخلی شرکت برای تثبیت فرآیند به حدود 70 درصد اشاره دارند. این نوع شیب در افزایش بازده امیدوارکننده است، اما مشتریان فاندری معمولاً تا زمانی که بازدهی تولید بهصورت مکرر و در حجم بزرگ پایدار نشود، سفارشهای عمده خود را منتقل نمیکنند.
فناوری GAA در 2 نانومتر مزایای قابلتوجهی دارد: کاهش مصرف توان، افزایش چگالی ترانزیستور و امکان کنترل بهتر نشت جریان در مقیاسهای کوچکتر. با این حال پیادهسازی GAA نیازمند ابزار لیتوگرافی پیشرفته، توسعه لایههای جدید متریال، مهندسی ترانزیستور و تطبیق طراحیهای IP با استانداردهای جدید است؛ همه اینها چالشهایی هستند که باید در کنار افزایش ظرفیت مورد توجه قرار گیرند.
از نظر تجاری، پیروزیهایی هم بهدست آمده است: سامسونگ قرارداد چندمیلیارد دلاری تأمین با تسلا امضا کرده و همچنین شروع به اجرای سفارشهایی برای حداقل دو تولیدکننده چینی تجهیزات ماینینگ یا ارزهای دیجیتال کرده است. این قراردادها ظرفیت تولید سامسونگ را تأیید میکنند و نشان میدهند مشتریان بزرگتری حاضرند از ظرفیت جدید استفاده کنند، اما در سطح افکار عمومی و نزد مشتریان بزرگ طراحی تراشه، این قراردادها هنوز تصویر کلی از لبه فنی و بلوغ عملیاتی مورد نیاز برای رقابت با TSMC را تغییر ندادهاند.
پیچیدگی اوضاع زمانی بیشتر میشود که مسائل غیرتکنیکی نیز مطرح شوند: کمبود DRAM باعث شده تا در داخل سامسونگ تحقیقاتی آغاز شود که برخی اتهامات درباره دریافت رشوه توسط کارکنان برای هدایت موجودیهای حافظه به کانالهای خاص را شامل میشود. چنین جنجالهایی میتواند مدیریت اجرایی را منحرف کند، اعتماد مشتریان و شرکای تجاری را تضعیف کند و ریسکهای عملیاتی و نظارتی را افزایش دهد — خصوصاً وقتی شرکت بهدنبال نشان دادن ثبات در اجرای نقشه راه تولید است.
در یک جمعبندی موجز، کمبود DRAM به سامسونگ فضای تنفسی و افزایش سود نزدیکمدت داده است، اما تبدیل این حرکت مقطعی به رهبری پایدار در فاندری نیازمند سرمایهگذاری هدفمند، دستیابی به بازدههای تولیدی بیعیب و نقص و زمان است. دستیابی به جایگاهی که در همان سطح گفتوگوهای بازار با TSMC قرار گیرد، احتمالاً چند سال زمان خواهد برد و مستلزم هماهنگی بین مهندسی فرآیند، زنجیره تأمین، بستهبندی پیشرفته، و روابط تجاری با مشتریان است.
در ادامه چند نکته فنی و راهبردی که سامسونگ باید مدنظر قرار دهد تا از مزیت کوتاهمدت حافظه به سمت قدرت بلندمدت فاندری حرکت کند:
- تمرکز بر بهبود بازده فرآیند (yield ramp): برنامهریزی دقیق برای افزایش بازده در گامهای کوتاهمدت و گزارشدهی شفاف به مشتریان برای بازگرداندن اعتماد.
- سرمایهگذاری در اکوسیستم IP و ابزار طراحی: همکاری نزدیکتر با توسعهدهندگان IP، شرکتهای EDA و مشتریان اصلی برای تضمین انتقال آسان طراحیها به نودهای 2 نانومتری و بعدی.
- تقویت بستهبندی پیشرفته و راهکارهای حافظه مجتمع: توسعه فناوریهای 3D-IC و یکپارچهسازی HBM برای جذب مشتریان حوزه هوش مصنوعی و محاسبات با کارایی بالا.
- شفافسازی زنجیره تأمین و حاکمیت شرکتی: مقابله با هرگونه اتهام فساد یا سوءاستفاده از منابع و نمایش رویکردی قاطع در مدیریت ریسکهای اخلاقی و قانونی.
- تعادل سرمایهگذاری بین حافظه و فاندری: استفاده از درآمدهای حاصل از حافظه برای سرمایهگذاری در ظرفیتهای بلندمدت و توسعه فناوری فاندری بدون قربانی کردن نوآوری کاربردی در محصول.
پذیرفتن این اولویتها میتواند به سامسونگ کمک کند تا از مزایا و منابع ایجادشده توسط بازار حافظه بهره ببرد و آنها را به داراییهای رقابتی در حوزه تولید تراشههای پیشرفته تبدیل کند. با این حال، مسیر پیشرو دشوار است و موفقیت نهایی وابسته به توانایی شرکت در اجرای بیوقفه، گزارشدهی قابلاعتماد به مشتریان، و ایجاد اکوسیستمی خواهد بود که طراحان و تولیدکنندگان را ترغیب به تغییر شریک تولیدی خود نماید.
منبع: wccftech
نظرات
آرمین
خلاصه: پول و مهندس هست اما تمرکز اشتباه نشه، سرمایهگذاری هدفمند، EDA، بستهبندی پیشرفته لازمن، وگرنه فقط یه برد کوتاهه
بیونیکس
من تو شرکت دیدم وقتی گزارشدهی بازده شفاف نبود، مشتریها فرار میکردن. سامسونگ باید شفاف باشه و اعتماد بسازه، وگرنه پول حافظه هدر میره
توربوام
واقعاً میشه ظرف دو سال به TSMC رسید؟ بازده ۵۰٪ یعنی هنوز کلی کاره، مشتریها سفارش بزرگو منتقل نمیکنن؟
کوینپایل
معقولیه، بازار DRAM چرخهایه و قیمتها باعث شده سود بره بالا اما این لزوما نشوندهنده برتری فاب نیست
رودایکس
وااای، اینو نمیدونستم! یعنی سود حافظه الان بالا رفته، ولی فاب هنوز کلی عقب مونه... سامسونگ باید زودتر عمل کنه 😅
ارسال نظر