6 دقیقه
نمای هفتگی: جریانهای متنوع، صندوقهای رمزارزی را اندکی منفی کرد
محصولات قابل معامله بورسی رمزارز اسپات در آمریکا در هفته معاملاتی ۱۴ تا ۱۸ سپتامبر حدود ۷۰.۷ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند؛ زیرا صندوقهای متمرکز بر اتر بیشترین برداشتها را تجربه کردند، در حالی که محصولات بیتکوین، سولانا و هایپرلیکویید با جذب سرمایه، تنها بخشی از این کاهش را جبران کردند. تحرکات بازار همزمان با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و تقویت دوباره بیتکوین رخ داد؛ رمزارزی که در روزهای پایانی هفته بار دیگر سطح ۸۰ هزار دلار را پس گرفت.
تفکیک جریان سرمایه بر اساس طبقه دارایی
صندوقهای اسپات بیتکوین: بازیابی شد، اما خالص هفتگی محدود ماند
صندوقهای اسپات بیتکوین هفته را با ورود خالص اندک ۶.۱ میلیون دلاری به پایان رساندند، آن هم پس از مجموعهای پرنوسان از جابهجاییهای روزانه. این گروه هفته را در روز دوشنبه با ورود سرمایه ۱۵۹.۹ میلیون دلاری آغاز کرد، اما سپس در سهشنبه با بازخرید سنگین ۴۵۰.۴ میلیون دلاری و در چهارشنبه با خروج ۲۹۵.۹ میلیون دلاری روبهرو شد. تقاضا در پنجشنبه با ورود ۱۵۹.۵ میلیون دلار بازگشت و در جمعه با جذب ۴۳۳ میلیون دلار دوباره جهش کرد؛ رقمی که بزرگترین ورود سرمایه یکروزه این گروه در آن هفته بود.
در میان صندوقها، آیبیت بلکراک با ورود خالص هفتگی ۱۲۰.۶ میلیون دلار پیشتاز بود، در حالی که افبیتیسی فیدلیتی ۷۹.۹ میلیون دلار جذب کرد؛ این رقم تحت تأثیر تخصیص چشمگیر ۳۱۰.۷ میلیون دلاری در روز جمعه بود که بزرگترین ورودی روزانه یک صندوق در آن جلسه معاملاتی محسوب میشد. اماسبیتی مورگان استنلی ۱۳.۲ میلیون دلار و ایزدبیسی فرانکلین تمپلتون ۴.۶ میلیون دلار جذب کردند. در مقابل، بازخریدها در آرکبی شرکت آرک ۲۱شیرز با منفی ۱۴۱.۹ میلیون دلار و جیبیتیسی گریاسکیل با منفی ۶۲.۳ میلیون دلار بخشی از این رشد را خنثی کرد. همچنین بیتبی بیتوایز با منفی ۲.۷ میلیون دلار و هودل وناک با منفی ۵.۳ میلیون دلار خروجهای کوچکتری داشتند.
صندوقهای اسپات اتر: سنگینترین خروج سرمایه هفته
صندوقهای اسپات اتر ضعیفترین عملکرد را در میان چهار گروه رصدشده داشتند و در مجموع حدود ۱۴۰.۶ میلیون دلار برداشت خالص هفتگی ثبت کردند. صندوقهای اتر در دوشنبه ۱۲۱.۱ میلیون دلار جذب کردند، اما سپس با بازخریدهای سنگین روبهرو شدند: حدود ۱۴۲ میلیون دلار در سهشنبه، ۲۲۴.۱ میلیون دلار در چهارشنبه و ۳۹.۳ میلیون دلار در پنجشنبه. ورود سرمایه ۱۴۳.۷ میلیون دلاری در جمعه زیانها را کاهش داد، اما نتوانست افتهای میانه هفته را به طور کامل جبران کند.
در سطح صندوقها، ایتا بلکراک با وجود جذب ۱۱۴.۳ میلیون دلار در جمعه، خروج خالص هفتگی ۵۶.۱ میلیون دلاری ثبت کرد. فث فیدلیتی ۲۵.۹ میلیون دلار از دست داد، اتدبلیو بیتوایز ۳۳.۱ میلیون دلار کاهش یافت و اتهه گریاسکیل ۳۱.۴ میلیون دلار برداشت سرمایه را تجربه کرد. اتاچوی وناک با منفی ۱۰.۳ میلیون دلار، تتاچ ۲۱شیرز با منفی ۱.۹ میلیون دلار و کیواتاچ اینوسکو با منفی ۵.۴ میلیون دلار نیز شاهد خروج سرمایه بودند. در مقابل، اتبی بلکراک و ابزار اتر کمهزینهتر گریاسکیل به ترتیب ۷ میلیون دلار و ۱۶.۲ میلیون دلار جذب کردند. گرد کردن ارقام روزانه از سوی فارساید اینوستورز ممکن است هنگام جمعزدن ارقام در سطح صندوق، اختلافهای جزئی ایجاد کند.
صندوقهای سولانا: قویترین ورود سرمایه در میان داراییهای رصدشده
صندوقهای متمرکز بر سولانا در طول هفته ۶۰.۷ میلیون دلار جذب کردند که بزرگترین خالص مثبت در میان چهار گروه دارایی مورد بررسی بود. صندوقهای سولانا در جلسات ابتدایی هفته ورود سرمایهای پیوسته اما محدود داشتند؛ حدود ۱۱ میلیون دلار در دوشنبه، ۱.۳ میلیون دلار در سهشنبه و ۸۰۰ هزار دلار در چهارشنبه. پس از ثبت حرکت خالص صفر در پنجشنبه، ورود قابل توجه ۴۷.۶ میلیون دلاری در جمعه رقم خورد.
بیاساوال بیتوایز بر تقاضای سولانا مسلط بود و ۵۸.۷ میلیون دلار از کل ورود سرمایه هفتگی را به خود اختصاص داد. جیاساوال گریاسکیل نیز حدود ۲ میلیون دلار خالص مثبت ثبت کرد؛ زیرا ورود ۳.۹ میلیون دلاری روز دوشنبه تا حدی با برداشت ۱.۹ میلیون دلاری در چهارشنبه خنثی شد. سایر محصولات سولانا در این هفته جریان معناداری گزارش نکردند. تخصیص روز جمعه به بیاساوال نزدیک به ۹۷ درصد از کل ورود خالص هفتگی این گروه را تشکیل داد.
صندوقهای هایپرلیکویید: هفتهای کوچک اما مثبت
محصولات هایپرلیکویید پس از مجموعهای ترکیبی از جریانهای روزانه، هفته را با ۳.۱ میلیون دلار ورود خالص سرمایه به پایان رساندند. بیهایپ بیتوایز در سهشنبه خروج ۳.۹ میلیون دلاری ثبت کرد، اما در ادامه هفته ورودیها افزایش یافتند: هایپجی ۲۱شیرز در چهارشنبه ۱.۷ میلیون دلار دریافت کرد، بیهایپ در پنجشنبه ۱.۹ میلیون دلار جذب کرد و تیهایپ ۲۱شیرز نیز در همان روز ۲.۴ میلیون دلار دیگر افزود. بیهایپ در جمعه ۱ میلیون دلار دیگر جذب کرد و در پایان هفته، گروه هایپرلیکویید را اندکی مثبت نگه داشت.
پسزمینه کلان و محرکهای بازار
این جریانها همزمان با تصمیم فدرال رزرو برای افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ سیاستی خود تا محدوده هدف ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رخ داد؛ نخستین افزایش نرخ از سوی بانک مرکزی آمریکا در بیش از سه سال گذشته. این تغییر نرخ در ابتدا بر داراییهای پرریسک فشار وارد کرد و به بازخریدهای میانه هفته در صندوقهای قابل معامله، بهویژه صندوقهای اتر، دامن زد. در روزهای پایانی هفته، کاهش قیمت نفت و بازگشت سهام مرتبط با رمزارزها از تقاضای تازه برای بیتکوین حمایت کرد؛ بیتکوین در جمعه دوباره از آستانه ۸۰ هزار دلار عبور کرد و به ورودهای بزرگ یکروزه در صندوقهای اسپات اصلی بیتکوین کمک رساند.
این جریانها چه معنایی برای سرمایهگذاران دارد
جریانهای هفتگی صندوقهای قابل معامله، تصویری نزدیک به زمان واقعی از ترجیحات سرمایهگذاران در میان داراییهای مهم درونزنجیرهای ارائه میکند. واگرایی این هفته چند روند را برجسته کرد: تداوم علاقه سرمایهگذاران به صندوقهای اسپات بیتکوین، تمایل گزینشی به قرار گرفتن در معرض سولانا که در یک محصول واحد، یعنی بیاساوال، متمرکز شده بود و ضعف پایدارتر در تخصیصهای اتر، با وجود بازیابی روز جمعه. صندوقهای هایپرلیکویید همچنان بازاری تخصصی و کوچک دارند، اما پس از نوسانهای درونهفتهای توانستند سود خالص اندکی ثبت کنند.
برای معاملهگران و تخصیصدهندگان نهادی سرمایه، نکات کلیدی این است که رویدادهای کلان، مانند تصمیمهای نرخ بهره فدرال رزرو، میتوانند چرخش سریع میان داراییها و صندوقها ایجاد کنند و جریانهای متمرکز به یک صندوق واحد، مانند آنچه در جمعه برای بیاساوال رخ داد، میتواند آمار هفتگی یک گروه را به طور محسوسی شکل دهد. پایش جریانهای روزانه صندوقهای قابل معامله در کنار معیارهای درونزنجیرهای، قیمتهای اسپات و خبرهای کلان برای مدیریت نوسان کوتاهمدت و شکلدهی به تصمیمهای تخصیص میانمدت همچنان ضروری است.
با جذب تحولات سیاستی و دادههای اقتصادی در هفتههای پیش رو از سوی بازار، باید انتظار ادامه تفاوت عملکرد میان صندوقهای اسپات رمزارزی را داشت. سرمایهگذاران هنگام انتخاب میزان مواجهه با بیتکوین، اتریوم، سولانا یا گزینههای جدیدتر در حوزه هایپرلیکویید، باید نقدشوندگی، کارمزدها و ساختار محصول را به دقت بسنجند.
.avif)
نظر بگذارید
نظرات
هنوز نظری ثبت نشده. اولین نفر باشید.