پست مبهم مایکل سیلر پس از خرید جدید بیت کوین استراتژی

پست رمزآلود مایکل سیلر پس از خرید ۲۲٫۱ میلیون دلاری بیت‌کوین توسط استراتژی

مایکل سیلر در ۲۳ اکتبر پیامی کوتاه و معماگونه در ایکس منتشر کرد و نوشت: «فقط دارم چند موضوع مربوط به بیت‌کوین را پشت درهای بسته حل‌وفصل می‌کنم.» این پست شامل یک ویدئوی ۱۴ ثانیه‌ای با حال‌وهوای فیلم ماتریکس بود که سیلر در آن حضور داشت، اما هیچ جزئیاتی درباره حجم خرید، تاریخ تراکنش یا منابع تامین مالی ارائه نمی‌کرد. زمان انتشار این پیام توجه زیادی جلب کرد، زیرا اندکی پس از آن منتشر شد که استراتژی از خرید ۲۲٫۱ میلیون دلار بیت‌کوین خبر داد؛ خریدی که عمدتا از محل فروش سهام عادی تامین مالی شده بود.

استراتژی در گزارش‌های اخیر فرم ۸-کی چه اعلام کرد

فرم ۸-کی استراتژی در ۱۹ اکتبر نشان داد که این شرکت در بازه ۱۲ تا ۱۸ اکتبر، ۲۶۷ بیت‌کوین را با میانگین قیمت ۸۲٬۹۰۰ دلار، با احتساب کارمزدها و هزینه‌ها، خریداری کرده است. با احتساب افشای قبلی در ۱۲ اکتبر، مبنی بر خرید ۲۵۰ بیت‌کوین در بازه ۵ تا ۱۱ اکتبر به ارزش ۲۱٫۵ میلیون دلار و با میانگین قیمت ۸۶٬۱۹۴ دلار، مجموع خرید دو هفته به ۵۱۷ بیت‌کوین به ارزش ۴۳٫۶ میلیون دلار می‌رسد.

این دو افشای هفتگی، موجودی گزارش‌شده استراتژی را به ۸۴۸٬۵۱۷ بیت‌کوین رساند؛ دارایی‌هایی که در مجموع با هزینه ۶۴٫۰۲ میلیارد دلار و میانگین بهای تمام‌شده ۷۵٬۴۴۶ دلار برای هر کوین به دست آمده‌اند. میانگین کل قیمت خرید شرکت تقریبا تغییری نکرد و از ۷۵٬۴۴۴ دلار به ۷۵٬۴۴۶ دلار رسید؛ موضوعی که نشان‌دهنده نوسان محدود در دو دوره گزارش‌دهی است.

آیا سیلر به خریدی دیگر اشاره کرده است؟

سیلر پیش‌تر نیز پیش از افشاهای رسمی، پیام‌های کوتاهی منتشر کرده بود. او در ۱۱ اکتبر در ایکس نوشت: «همیشه برای رنگ نارنجی بیشتر جا هست» و یک روز بعد، استراتژی خرید ۲۵۰ بیت‌کوین را اعلام کرد. با این حال، کپشن ۲۳ اکتبر و ویدئوی همراه آن، هیچ تراکنش تازه‌ای را تایید نکرد و مشخص نکرد که شرکت چه زمانی ممکن است به‌روزرسانی هفتگی بعدی خود را منتشر کند.

استراتژی خریدهای اخیر بیت‌کوین را چگونه تامین مالی کرد

پرونده‌های افشای استراتژی نشان می‌دهد که بخش غالب خریدهای اخیر از محل عواید فروش سهام عادی تامین شده است. در گزارش ۱۹ اکتبر آمده بود که ۲۲ میلیون دلار از فروش ۱۴۰٬۸۷۲ سهم عادی استراتژی و ۱۰۰ هزار دلار از نقدینگی دلاری تامین شده است. افشای ۱۲ اکتبر نیز ۲۱ میلیون دلار از فروش سهام عادی و ۵۰۰ هزار دلار از نقدینگی دلاری را ثبت کرد؛ در همان هفته ۱۲۵٬۱۸۳ سهم فروخته شده بود.

در مجموع، این دو دوره نشان می‌دهد ۲۶۶٬۰۵۵ سهم عادی فروخته شده و حدود ۴۳ میلیون دلار عواید خالص، به همراه ۶۰۰ هزار دلار وجه نقد، برای خرید بیت‌کوین به کار رفته است. به این ترتیب، عواید فروش سهام عادی حدود ۹۸٫۶٪ از کل هزینه خرید در این دو هفته را پوشش داده است.

تفاوت با تامین مالی از طریق سهام ممتاز

اتکای اخیر به فروش سهام عادی با استفاده قبلی استراتژی از اوراق ممتاز برای تامین مالی خریدها تفاوت دارد. در گزارش‌های مرتبط صنعت، فیدلیتی دیجیتال استس تامین مالی از طریق سهام ممتاز را به‌عنوان کانالی معرفی کرده بود که به انباشت موقعیت‌های بزرگ بیت‌کوین کمک کرده است؛ تحلیل این شرکت نشان می‌داد تا ۵ اکتبر، ۱۳۵٬۹۷۹ بیت‌کوین از طریق همین کانال تامین مالی انباشته شده است. فیدلیتی همچنین اشاره کرد که بیش از ۹۵٬۰۰۰ بیت‌کوین خریداری‌شده بین مارس تا مه از طریق انتشار سهام ممتاز تامین مالی شده و بیش از ۷ میلیارد دلار عواید ایجاد کرده است.

فیدلیتی هشدار داد که این سهام ممتاز متمرکز بر بیت‌کوین معادل صندوق‌های بازار پول نیستند. عملکرد آن‌ها به روند بلندمدت قیمت بیت‌کوین و بنیادهای شرکت‌های منتشرکننده وابسته است و پرداخت‌های درآمدی اعلام‌شده نیز تضمینی برای بازده سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود.

بازخرید اوراق اس تی آر سی بسیار سریع‌تر از هزینه‌کرد برای بیت‌کوین بود

در همان بازه گزارش‌دهی دو هفته‌ای، استراتژی اوراق ممتاز اس تی آر سی را با سرعتی بسیار بیشتر از خرید بیت‌کوین بازخرید کرد. این شرکت برای ۱۲ تا ۱۸ اکتبر، ۱۹۳٫۱ میلیون دلار بازخرید اس تی آر سی و برای ۵ تا ۱۱ اکتبر، ۱۹۲٫۴ میلیون دلار بازخرید گزارش کرد که در مجموع به ۳۸۵٫۵ میلیون دلار می‌رسد. این رقم تقریبا ۸٫۸ برابر ۴۳٫۶ میلیون دلاری است که طی همان هفته‌ها به بیت‌کوین اختصاص یافت.

استراتژی در پیامی در ۱۹ اکتبر، محدوده هدف بلندمدت معاملات اس تی آر سی را ۹۹ تا ۱۰۰ دلار تکرار کرد. سیاست منتشرشده این شرکت می‌گوید بازخریدها در قیمت‌های کمتر از ۱۰۰ دلار به طور منظم انجام خواهد شد و مدیریت شرکت زیر این آستانه سهام جدید اس تی آر سی منتشر نخواهد کرد. اس تی آر سی به‌عنوان سهام ممتاز دائمی استرچ سری اِی با نرخ متغیر شرکت استراتژی معرفی شده و گرافیک ۱۹ اکتبر نرخ سود ۱۲٪، پرداخت‌های دو بار در ماه و رای‌گیری ۲۸ اکتبر مرتبط با سودهای روزانه را نشان می‌داد.

هیات‌مدیره اخیرا مجوز بازخرید اوراق ممتاز را، با احتساب خریدهای قبلی و هزینه‌های مرتبط، از ۲ میلیارد دلار به ۳ میلیارد دلار افزایش داده است. تا ۱۸ اکتبر، استراتژی اعلام کرد که هنوز ۱٫۱۶ میلیارد دلار از این مجوز گسترش‌یافته در دسترس است.

حساب‌های نقدی جداگانه برای بازخریدها و بیت‌کوین

استراتژی میان ذخیره دلاری که برای پشتیبانی از سود سهام ممتاز و بهره بدهی‌ها در نظر گرفته شده، و نقدینگی دلاری که شرکت برای خرید بیت‌کوین و مدیریت سرمایه به کار می‌برد، تمایز قائل می‌شود. در بازه ۱۲ تا ۱۸ اکتبر، استراتژی ۱۹۳٫۱ میلیون دلار از نقدینگی دلاری را برای بازخرید اس تی آر سی و ۴۵٫۵ میلیون دلار از ذخیره دلاری خود را برای پرداخت سود سهام ممتاز استفاده کرد.

مانده‌های پایانی گزارش‌شده تا ۱۸ اکتبر شامل ۴۴۷٫۳ میلیون دلار نقدینگی دلاری و ۴٫۸۳ میلیارد دلار ذخیره بود. یک هفته پیش از آن، استراتژی ۶۴۰٫۵ میلیون دلار نقدینگی دلاری و ۴٫۸۸ میلیارد دلار ذخیره گزارش کرده بود. مقایسه‌های گرد شده نشان می‌دهد نقدینگی دلاری حدود ۱۹۳٫۲ میلیون دلار کاهش یافته و ذخیره نیز در دو هفته گزارش‌دهی نزدیک به ۵۰ میلیون دلار افت کرده است.

کانال‌های افشا و شفافیت برای سرمایه‌گذاران

بند ۷٫۰۱ پرونده ۱۹ اکتبر استراتژی، داشبورد عمومی وب‌سایت شرکت را به‌عنوان کانال رسمی افشا برای قیمت اوراق بهادار، موجودی بیت‌کوین، خریدها و شاخص‌های عملکرد معرفی می‌کند. این پرونده از سرمایه‌گذاران می‌خواهد برای دریافت به‌روزترین اطلاعات درباره موجودی بیت‌کوین و تاریخچه تراکنش‌ها، آن داشبورد را بررسی کنند.

در ادامه باید چه چیزهایی را زیر نظر گرفت

پست کوتاه و سینمایی سیلر گمانه‌زنی تازه‌ای وارد بازار کرد، اما همچنان روشن نیست که استراتژی پس از ۱۸ اکتبر خریدهای دیگری انجام داده است یا نه. سرمایه‌گذارانی که میزان مواجهه با بیت‌کوین، روندهای انباشت بیت‌کوین و تخصیص سرمایه را دنبال می‌کنند، باید به‌روزرسانی‌های هفتگی شرکت و افشاهای داشبورد آن را زیر نظر داشته باشند. شاخص‌های کلیدی برای پیگیری شامل پرونده‌های آتی فرم ۸-کی، تغییرات موجودی کل بیت‌کوین، ترکیب تامین مالی از سهام عادی در برابر سهام ممتاز و فعالیت مستمر بازخرید اس تی آر سی است.

برای خوانندگانی که بر پویایی بازار ارزهای دیجیتال تمرکز دارند، تعامل میان تامین مالی سهامی، اوراق ممتاز و انباشت مستقیم بیت‌کوین، نمونه‌ای زنده از مدیریت خزانه شرکتی برای ایجاد مواجهه با بیت‌کوین ارائه می‌دهد. پرونده‌های اخیر استراتژی نشان می‌دهد فروش سهام عادی در کوتاه‌مدت همچنان یکی از منابع اصلی تامین مالی خرید بیت‌کوین است، در حالی که ابزارهای ممتاز و برنامه‌های بازخرید بزرگ‌مقیاس، همچنان راهبرد سرمایه گسترده‌تر و اهداف ارزش‌آفرینی برای سهامداران را شکل می‌دهند.