5 دقیقه
کپیتال گروپ سهام اولیه مرتبط با بیتکوین را به موقعیتی چند میلیارد دلاری تبدیل کرد
غول سرمایهگذاری آمریکایی کپیتال گروپ مواجهه‌ای را که در ابتدا حدود ۱ میلیارد دلار با سهام مرتبط با بیتکوین بود، به موقعیتی بیش از ۶ میلیارد دلار تبدیل کرده است. این اقدام نشاندهنده افزایش علاقه نهادی به بیتکوین و برجسته‌کننده روند رو به گسترش دیگری است: شرکتهای عمومی که خزانههای بیتکوین شرکتی را بهعنوان دارایی ذخیره‌ای راهبردی ایجاد می‌کنند.
از مدیر دارایی محتاط تا سرمایه‌گذار برجسته بیتکوین
تأسیس‌شده ۹۴ سال پیش، کپیتال گروپ بیش از ۳ تریلیون دلار دارایی را مدیریت می‌کند و تاریخچه‌ای از اجتناب از روندهای سفته‌بازانه داشته است. این وضعیت پس از آن تغییر کرد که مدیر باتجربه پرتفو، مارک کیسی، شرکت را متقاعد کرد در سال ۲۰۲۱ سهم قابل‌توجهی بگیرد، زمانی که کپیتال گروپ سهامی در Strategy (که قبلاً MicroStrategy نام داشت) خریداری کرد. کیسی که علناً بیتکوین را مشابه کالایی مانند طلا یا نفت توصیف کرده است، پس از آن بخشی از پرتفو شرکت را به سایر شرکتهای عمومی مرتبط با بیتکوین اختصاص داده است.
بزرگ‌ترین دارایی منفرد کپیتال گروپ همچنان در Strategy باقی مانده است، جایی که سهام آن پس از صدور سهام جدید و کاهش اندک در پرتفو به ۷.۸۹٪ تنزل یافته است. به لطف عملکرد فوق‌العاده Strategy—که طی پنج سال بیش از ۲۲۰۰٪ رشد کرده است—موقعیت کپیتال گروپ در این شرکت به‌تنهایی اکنون حدود ۶.۲ میلیارد دلار ارزش‌گذاری می‌شود.
تنوع پرتفو به ماینرها و بازیگران بینالمللی
علاوه بر Strategy، کپیتال گروپ در سراسر اکوسیستم بیتکوین موقعیت‌هایی ایجاد کرده و در اپراتورهای استخراج و بازیگران بینالمللی سرمایهگذاری کرده است. دارایی‌های گزارش‌شده شامل حدود ۵٪ سهام در شرکت ژاپنی Metaplanet و سهامی در MARA Holdings، یک شرکت استخراج بیتکوین فهرست‌شده در آمریکا، است. این تخصیص‌ها بازتاب دیدگاه شرکت است که بیتکوین میتواند بهعنوان ذخیره ارزش بلندمدت و تخصیص کالایی راهبردی برای پرتفوهای نهادی عمل کند.
خزانههای شرکتی: بیش از ۱ میلیون BTC در اختیار شرکتهای عمومی
رشد خزانههای بیتکوین شرکتی همچنان پذیرش نهادی را تقویت می‌کند. شرکتهای عمومی به‌طور جمعی اکنون بیش از ۱ میلیون بیتکوین را در اختیار دارند که مربوط به حدود ۱۹۰ شرکت عمومی است. Strategy همچنان بزرگ‌ترین دارنده شرکتی با حدود ۶۳۸,۴۶۰ بیتکوین در خزانه خود است، موقعیتی که به شکل‌گیری جنبش مدرن خزانههای بیتکوین شرکتی کمک کرد هنگامی که از اوت ۲۰۲۰ به افزودن BTC پرداخت.
عملکرد قیمت بیتکوین از زمان پدیداری خزانههای شرکتی قابل‌توجه بوده است—با رشد در محدوده ۸۶۰٪ تا ۹۰۰٪ از آن خریدهای اولیه—که علاقه بیشتری از سوی ناشران عمومی و خصوصی برای کسب این قرار گرفتن در معرض ایجاد کرده است.
ورودها و تبدیل‌های شرکتی قابل‌توجه جدید
ورودهای جدید به چشم‌انداز خزانههای شرکتی همچنان ظاهر می‌شوند. KindlyMD، که از طریق ادغام با Nakamoto Holdings از شرکت حوزه سلامت تبدیل شد، خرید اولیه‌ای به‌میزان ۵,۷۴۳.۹۱ بیتکوین انجام داد. سایر شرکتهای عمومی امسال برنامه‌هایی را اعلام کرده یا استراتژی خزانه بیتکوین را اتخاذ کرده‌اند، از جمله Trump Media & Technology Group، شرکت کانادایی Rumble و شرکت مستقر در هنگ‌کنگ HK Asia Holdings.
این تحرکات نشاندهنده تغییر گسترده‌تری در نحوه ارزیابی خزانه‌داران شرکتی و مدیران دارایی نسبت به بیتکوین است. شرکتهایی مانند کپیتال گروپ سهام مرتبط با بیتکوین را مشابه شرکتهای در معرض کالاهای سنتی تحلیل می‌کنند و صورت‌های مالی، تولید یا دارایی‌ها و دینامیک تقاضای کلان را می‌سنجند.
چشم‌انداز: بیتکوین بهعنوان کالا و پذیرش نهادی
رهبری کپیتال گروپ—به‌ویژه مارک کیسی—استدلال کرده که بیتکوین روزی میتواند در ارزش جهانی نگهداری‌شده با طلا رقابت کند یا از آن پیشی بگیرد. در حالی که شرکت نسبت به بسیاری از آلتکوینها بدبین باقی می‌ماند و در این‌که رقبایی مانند اتریوم نقش‌های مشابهی خواهند داشت یا خیر تردید دارد، تمرکز سرمایهگذاری آن روی سهام مرتبط با بیتکوین و ماینرها نشاندهنده شرط‌بندی استراتژیک روی کاربرد بلندمدت بیتکوین بهعنوان ذخیره ارزش است.
برای سرمایه‌گذاران کریپتو و ناظران نهادی، تحول کپیتال گروپ از ناظر محتاط به سرمایه‌گذار بزرگ مرتبط با بیتکوین بینشی در مورد چگونگی اتخاذ تدریجی قرار گرفتن در معرض دارایی‌های رمزنگاری توسط مدیران سنتی دارایی فراهم می‌کند: گزینشی، مبتنی بر تحقیق و در دل پرتفوهای متنوع قرار گرفته. با افزودن شرکتهای بیشتر BTC به خزانههای خود و گسترش تخصیص‌های نهادی، نقش بیتکوین در بازارهای مالی همچنان شکل خواهد گرفت.
منبع: crypto
نظرات