6 دقیقه
چرا بیتکوین پیش از تصمیم فدرال رزرو صعود میکند
بیتکوین در روزهای اخیر بیش از ۵٪ رشد کرده است زیرا فعالان بازار احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را پیش‌قیمت کرده‌اند. معاملهگران و سرمایهگذاران انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ هدف فدرال فاندز را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش دهد — از بازه فعلی ۴.۲۵٪–۴.۵۰٪ — و این انتظار موجب ورود نقدینگی به داراییهای پرریسک از جمله بیتکوین و دیگر رمزارزها شده است. با تضعیف دلار آمریکا و تغییر جو کلی اقتصاد به سمت سیاست پولی سهل‌گیرتر، بازارهای کریپتو شاهد جهش‌های صعودی تازه‌ای بوده‌اند.
زمینه کلان: سیگنال‌های فدرال رزرو و ضعف دلار
بازارها برای اعلامیه کمیته بازار آزاد فدرال در تاریخ ۱۷ سپتامبر ساعت ۱۴:۰۰ به وقت محلی برای کاهش ۰.۲۵٪ آماده می‌شوند. رویترز گزارش داد که دلار قبل از تصمیم مورد انتظار تا پایین‌ترین سطح چهار ساله سقوط کرد؛ وضعیتی که معمولاً از داراییهایی که به‌عنوان پوشش تورم یا ابزارهای ریسک با بازده بالاتر شناخته می‌شوند — مانند طلا و رمزارزها — حمایت میکند. وقتی دلار ضعیف میشود، نقدینگی اغلب به سمت داراییهای جایگزین سرازیر میشود که تقاضا برای بیتکوین را افزایش داده و به افزایش ارزش بازار کلی کریپتو کمک میکند.
واکنش بازار کریپتو و جریانهای نقدینگی
بازار گسترده‌تر کریپتو نیز متقابلاً واکنش نشان داده است. در هفته گذشته بیتکوین بیش از ۵٪ جهش داشته، در حالی که ارزش بازار کل رمزارزها از مرز روانی ۴ تریلیون دلار عبور کرده و در حال حاضر حدود ۴.۱۶ تریلیون دلار قرار دارد زیرا سرمایه‌های بیشتری وارد این حوزه می‌شوند. این ورود نقدینگی تلفیقی از موقعیت‌های سفته‌بازانه و بازتعادل سبد دارایی‌ها در آستانه چرخه تسهیل محتمل را نشان می‌دهد؛ وضعیتی که معاملهگران انتظار دارند در ماه‌های آینده از قیمت‌ها حمایت کند.
چشم‌انداز تحلیل‌گران و عوامل موثر بر قیمت
ناظران برجسته بازار دیدگاه خود را درباره چشم‌انداز مطرح کرده‌اند. برای مثال، تام لی، رئیس بیت‌ماین، پیش‌بینی کرده که در صورت اجرای کاهش نرخ، احتمالاً حرکت «غول‌آسا»یی برای رمزارزهای اصلی مانند بیتکوین و اتریوم رخ دهد و رالی چندماهه‌ای را که از تسهیل پولی ناشی میشود، به دنبال داشته باشد. تحلیل‌گران به سوابق تاریخی اشاره می‌کنند: بیتکوین اغلب در پیش‌درآمد و بلافاصله پس از اقدامات سیاست‌گذاری کبوترانه (dovish) رشد کرده، زیرا معاملهگران ابتدا شایعه را می‌خرند و سپس در صورت بهبود شرایط نقدینگی، خبر را نیز می‌خرند.
نمای فنی کوتاهمدت برای BTC
در زمان گزارش، بیتکوین حدود ۱۱۷,۳۱۹ دلار معامله می‌شد که در آخرین برش حدود ۱.۲۳٪ رشد را نشان می‌دهد و با وجود انتظار برای اعلامیه فدرال رزرو مقاومت از خود نشان داده است. حرکات قیمت قبلی بازگشتی موفق از ناحیه حمایتی ۱۱۶,۲۰۰–۱۱۶,۳۰۰ دلار و عبور قاطع از سطح ۱۱۷,۲۰۰ دلار را نشان داد که دلالت بر فعالیت خریداران و توانایی آنها در جذب فشار فروش در آستانه تصمیم فدرال رزرو دارد.
نماگرهای نموداری و مومنتوم
نمودار قیمت بیتکوین در چند ساعت منتهی به تصمیم فدرال رزرو
شاخص قدرت نسبی (RSI) اخیراً به ۷۱.۹۹ رسیده و به طور موقت وارد محدوده اشباع خرید شده است که بازتاب دهنده احساسات صعودی قوی است. از آن زمان RSI اندکی کاهش یافته و احتمال تثبیت کوتاهمدت را نشان می‌دهد، هرچند مومنتوم کلی همچنان به سمت بالا مایل است. اگر فدرال رزرو تأیید کاهش ۲۵ واحد پایه را اعلام کند، معاملهگران این موضوع را نشانه‌ای برای افزایش پذیرش ریسک تفسیر خواهند کرد که می‌تواند بیتکوین را به سطوح مقاومت بالاتر بکشاند.
چه مواردی را باید دنبال کرد: سناریوها و اهداف قیمتی
معاملهگران هم سیگنال‌های بنیادی از سوی فدرال رزرو و هم سطوح فنی فوری را زیر نظر دارند. اگر فدرال رزرو لحن کبوترانه حفظ کند و از چرخه تسهیل مداوم سخن بگوید، بیتکوین می‌تواند سطح ۱۱۸,۰۰۰ دلار را آزمایش و احتمالاً از آن عبور کند زیرا شرایط نقدینگی به نفع داراییهای ریسکپذیر است. برعکس، اگر فدرال رزرو لحن محتاطانه یا جنگ‌طلبانه‌تری اتخاذ کند — و نشان دهد که کاهشهای آینده تضمین‌شده نیستند — BTC ممکن است به بازه ۱۱۶,۵۰۰–۱۱۶,۷۰۰ دلار بازگردد زیرا معاملهگران موقعیت‌ها را تنگ‌تر می‌کنند.
شاخصهای کلیدی و ملاحظات ریسک
متغیرهای مهم برای رصد شامل راهنمایی‌های آینده‌نگر فدرال رزرو، حرکت لحظه‌ای دلار، جریانهای نهادی به محصولات کریپتو و معیارهای بازار مشتقات مانند حجم باز معاملات آتی و نرخهای فاندینگ است. قرائت‌های بالای RSI و رالی‌های سریع کوتاهمدت می‌تواند نوسانات و احتمال برگشت‌های تند را افزایش دهد، بنابراین مدیریت ریسک برای معاملهگران و سرمایهگذاران اهمیت دارد. علاوه بر این، تحولات کلان مانند انتشار داده‌های اقتصادی، اخبار ژئوپلیتیک یا جریانهای سرمایه میتوانند مسیر قیمت را به سرعت تغییر دهند.
جمع‌بندی برای سرمایهگذاران
رالی فعلی نشان می‌دهد که بیتکوین و بازار کریپتو تا چه اندازه به انتظارات مرتبط با سیاست پولی آمریکا و قدرت دلار واکنش نشان میدهند. با قرار گرفتن بازار در موقعیت کاهش ۲۵ واحد پایه، مسیر کوتاهمدت بیتکوین بستگی به این دارد که آیا فدرال رزرو این انتظارات را برآورده میکند یا خیر. اگر فدرال رزرو تسهیل مورد انتظار را ارائه دهد و از برنامه‌های تطبیق‌پذیرتر خبر دهد، BTC می‌تواند شتاب بیشتری گرفته و به مقاومت‌های بالاتر صعود کند. اگر پیام محتاطانه‌تر باشد، تثبیت کوتاهمدت یا برگشت جزئی محتمل است.
برای سرمایهگذاران، نکته کلیدی تعادل بین اطمینان نسبت به چشم‌انداز بلندمدت داراییهای دیجیتال و رعایت اندازه‌گیری منضبط موقعیت‌ها و توجه به محرک‌های کلان است. پایش جریانهای آنچین، روند تراز حساب‌های صرافی و شاخصهای کلان به شرکت‌کنندگان بازار کمک خواهد کرد تا نوساناتی را که معمولاً رویدادهای سیاستی بانک مرکزی همراه دارند، بهتر مدیریت کنند.
منبع: crypto
نظرات