8 دقیقه
Market snapshot: Bitcoin dips under $110,000
بیتکوین زیر مرز ۱۱۰٬۰۰۰ دلار قرار گرفته و تا آخرین بروزرسانی در حوالی ۱۰۹,۳۹۹ دلار معامله میشود. این کاهش قیمتی همزمان با افت شدید در شاخص Crypto Fear and Greed اتفاق افتاده؛ شاخصی که اکنون روی عدد ۲۹ ایستاده و موقعیت بازار را در وضعیت «ترس» قرار می‌دهد و به مرز «ترس شدید» نزدیک شده است. معاملهگران کریپتو و سرمایهگذاران به دنبال نشانه‌های قیمتی هستند، به‌ویژه بعد از یک هفته لیکوئید شدن‌های سنگین که ارزش بازار کلی رمزارزها را تا حدود ۳.۸ تریلیون دلار کاهش داد.
What the Fear and Greed Index reveals
بر اساس داده‌های CoinGlass، شاخص Crypto Fear and Greed در ۲۴ ساعت، ۱۶ واحد کاهش یافت. این افت منعکس‌کننده فروش گسترده در توکن‌های عمده و رخدادهای اخیر لیکوئید شدن است که سودهای قبلی را از بین برده است. به‌صورت تاریخی، این شاخص در دوره‌های تنش سریع بازار به «ترس شدید» اشاره کرده است — برای مثال در آوریل ۲۰۲۵ و اواسط فوریه ۲۰۲۵ که تعرفه‌ها و تحرکات سیاسی باعث نوسانات ناگهانی شدند. اینگونه بازه‌ها غالباً با افزایش حجم معاملات فروش و کاهش همزمان نقدینگی همراه بوده‌اند، امری که ریسک حرکت‌های تند قیمتی را تشدید می‌کند.
Market breadth: BTC and ETH under pressure
هم بیتکوین (BTC) و هم اتریوم (ETH) در آخرین بازه معاملاتی تقریباً ۲٪ افت داشته‌اند. اتریوم دوباره زیر مرز ۴٬۰۰۰ دلار نزول کرده، و کاهش بیتکوین آن را به زیر ۱۱۰٬۰۰۰ دلار برده است؛ جایی که هنوز نتوانسته سطوح پیش از لیکوئید شدن بالاتر از ۱۱۷٬۰۰۰ دلار را بازیابی کند. ارزش بازار کلی رمزارزها در محدودهٔ حدودی ۳.۸ تریلیون دلار تثبیت شده است که افت روزانه‌ای در حدود ۲٪ را نشان می‌دهد. این فشار قیمتی در دارایی‌های بزرگ اغلب با کاهش همبستگی مثبت میان آلت‌کوین‌ها و بیتکوین همراه است و میتواند نوسانات بخش‌های مختلف بازار را مختلف کند.
Short-term technicals: moving averages and RSI
در نمودارهای کوتاهمدت، بیتکوین پایینتر از میانگین متحرک ۳۰ دوره‌ای معامله میشود و در حوالی ۱۰۹,۵۲۶ قرار دارد؛ سطحی که به عنوان مقاومت فوری عمل می‌کند. میانگین متحرک ۳۰ روزه اکنون یک سد فنی مهم به‌شمار می‌آید: اگر حرکت پایداری بالای این خط شکل بگیرد، مسیر برای آزمایش محدودهٔ ۱۰۹,۷۰۰ تا ۱۰۹,۸۰۰ باز خواهد شد. عمق حرکت و حجم معاملات هنگام عبور یا رد این میانگین، اهمیت زیادی دارد و میتواند نشان دهد آیا جهش ادامه‌دار خواهد بود یا صرفاً یک بازگشت کوتاه مدت است.
Relative Strength Index (RSI)
شاخص قدرت نسبی (RSI) بیتکوین در حوالی ۳۵ قرار دارد — که به محدودهٔ اشباع فروش نزدیک است اما هنوز سیگنال تسلیم کامل بازار را نشان نمی‌دهد. این وضعیت بیانگر ادامهٔ فشار فروش کوتاهمدت است، اما همزمان فضای کافی برای یک بازگشت اصلاحی فراهم می‌کند اگر خریداران در این سطوح وارد شوند. تحلیلگران معمولاً به دنبال تقاطع‌های مثبت در RSI و افزایش حجم معاملات برای تایید برگشت‌های قابل‌اعتماد هستند.
Intraday support and resistance
حمایت‌های فوری در بازهٔ ۱۰۹,۲۰۰–۱۰۹,۰۰۰ قرار دارند؛ محدوده‌ای که در افت‌های روزانهٔ اخیر پایداری کوتاهمدت فراهم کرده است. در صورتی که شکست قاطع زیر ۱۰۹,۰۰۰ رخ دهد، احتمال بازگشت عمیق‌تر به سوی ۱۰۸,۸۰۰ یا حتی سطوح پایینتر وجود دارد. از سوی دیگر، بازپس‌گیری و تثبیت بالای میانگین متحرک ۳۰ دوره‌ای در ۱۰۹,۵۲۶ میتواند چشم‌انداز تکنیکال را بهبود بخشیده و احتمال تست دوبارهٔ مقاومت ۱۰۹,۷۰۰–۱۰۹,۸۰۰ را افزایش دهد. معاملهگران روزانه معمولاً به این باندهای حمایتی و مقاومتی برای تنظیم نقاط ورود و خروج و تعیین حد ضرر تکیه میکنند.
Bitcoin price chart and the 30-day moving average
Scenarios traders should consider
برای شرکت‌کنندگان بازار، در کوتاهمدت دو سناریوی اصلی پیش روی بازار قرار دارد. هر یک از این سناریوها بسته به حجم معاملات، رفتار شاخص‌ها و رویدادهای بیرونی میتواند شدت و احتمال متفاوتی داشته باشد. در ادامه تحلیل هر مسیر و نکات کلیدی برای معاملهگران آمده است.
- Bearish continuation: اگر حجم معاملات فروش افزایش یابد و RSI همچنان جهت نزولی خود را حفظ کند، بیتکوین ممکن است باند حمایتی پایینتر روزانه (۱۰۹,۲۰۰–۱۰۹,۰۰۰) را دوباره تست کند. شکستن این سطوح با حجم بالا به احتمال زیاد منجر به لیکوئید شدن‌ها و فشار فروش بیشتر میشود و قیمت را تا ۱۰۸,۸۰۰ یا پایینتر می‌برد. وجود شاخص ترس بالاتر، احتمال حرکات ناگهانی و برگشت‌های سریع را افزایش می‌دهد — چیزی که معاملهگران باید برای آن آماده باشند، به‌خصوص اگر از اهرم استفاده میکنند.
- Short-term rebound: اگر خریداران از ناحیهٔ ۱۰۹,۰۰۰ دفاع کنند و RSI روند بازیابی را آغاز کند، بیتکوین میتواند بازگشت تسکینی (relief bounce) نشان دهد. یک عبور شفاف بالای میانگین متحرک ۳۰ روزه در ۱۰۹,۵۲۶ سیگنال تکنیکال کوتاهمدت صعودی لحاظ میشود و ممکن است موجب تست مجدد مقاومت ۱۰۹,۷۰۰–۱۰۹,۸۰۰ شود. برای معاملهگران نوسانی، تایید در حجم معاملات و شاخص‌های تکمیلی مثل MACD یا خطوط حجم تعادلی میتواند به کاهش ریسک کمک کند.
Macro catalysts and market risk
نوسانات اخیر بازار تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی و تصمیمات سیاست‌گذاری تقویت شده است. به‌طور مشخص، اعلام تعرفه‌ها، تحولات ژئوپلیتیکی و اخبار مرتبط با مقررات رمزنگاری، سابقهٔ ایجاد نوسانات شدید در بازار کریپتو را دارند. وقتی شاخص ترس و طمع در محدودهٔ ۲۰ تا ۳۰ قرار دارد، کوچک‌ترین شوک‌های خارجی یا دوره‌های لیکوئید شدن بزرگ میتواند روند نزولی را تسریع کند. از منظر ریسک، هم سرمایهگذاران نهادی و هم معاملهگران با اهرم بالا باید همواره سناریوهای بدبینانه را در مدیریت ریسک بگنجانند؛ به‌خصوص مدیریت نقدینگی و بررسی عمق دفتر سفارشات میتواند تفاوت میان توقف‌های کنترل‌شده و لیکوئید شدن غیرمنتظره را رقم بزند.
What this means for investors and traders
برای سرمایهگذاران بلندمدت، شرایط فعلی شاید فرصت خرید فراهم کند اگر اصول بنیادی پروژه‌ها (مثل امنیت شبکه، توسعه اکوسیستم و میزان پذیرش) دست‌نخورده بماند و سرمایه‌گذار تحمل نوسان کوتاهمدت را داشته باشد. نکتهٔ کلیدی این است که دید بلندمدت با برنامهٔ ورود مرحله‌ای (dollar-cost averaging) یا تعیین مرزهای ریسک میتواند نوسانات کوتاهمدت را خنثی کند. از سوی دیگر، معاملهگران باید مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند: حد ضررها را تنگ‌تر کنند، اندازه پوزیشنها را مطابق تحمل ریسک تنظیم نمایند و سطح نقدینگی و اهرم در پلتفرم‌های مشتقات را رصد کنند تا از لیکوئید شدن ناگهانی جلوگیری شود.
- معاملهگران کوتاهمدت و اسکالپرها باید به میانگین متحرک ۳۰ دوره‌ای و باندهای حمایتی روزانه توجه ویژه‌ای داشته باشند و از مدیریت سریع معاملات استفاده کنند.
- تریدرهای نوسان‌گیر که به دنبال معاملات بازگشتی هستند، بهتر است منتظر تایید عبور بالای میانگین متحرک ۳۰ روزه و بازیابی واضح در RSI بمانند قبل از ورود، تا نسبت ریسک به بازده معامله بهبود یابد.
Key takeaways
افت بیتکوین به زیر ۱۱۰٬۰۰۰ دلار همزمان با تشدید حس ترس در بازار اتفاق افتاده است؛ شاخص Crypto Fear and Greed اکنون عدد ۲۹ را نشان می‌دهد. شاخص‌ها و نشانه‌های تکنیکال، فشار نزولی کوتاهمدت را نشان می‌دهند، اما در صورتی که بیتکوین بتواند میانگین متحرک ۳۰ روزه را پس بگیرد و RSI تثبیت شود، بازگشتی کنترل‌شده نیز ممکن است رخ دهد. ارزش بازار کلی رمزارزها پس از تازه‌ترین دور لیکوئید شدن‌ها به حدود ۳.۸ تریلیون دلار کاهش یافته و هر دوی BTC و ETH تقریباً ۲٪ افت روزانه داشته‌اند.
معاملهگران و سرمایهگذاران باید به تغییرات احساسات بازار حساس بمانند و اندازهٔ پوزیشنها را متناسب با ریسک مدیریت کنند. در شرایطی که بازار در آستانهٔ محدودهٔ «ترس» است، امکان وقوع بازگشت‌های سریع و متناقض افزایش می‌یابد — بنابراین ورودهای به‌موقع و خروج‌های با انضباط برای حرکت در بازار بیتکوین و اکوسیستم گسترده‌تر کریپتو ضروری خواهند بود.
منبع: crypto
نظرات