6 دقیقه
شتاب بیتکوین به سمت سقف‌های تازه
بیتکوین (BTC) در مسیر نزدیک‌شدن به سقف‌های تاریخی جدید قرار گرفته؛ زیرا قیمت بالاتر از سطوح حمایتی کلیدی مانده و حجم پوزیشنهای باز (open interest) در بازار افزایش یافته است. ساختار بازار همچنان صعودی است: BTC توالی‌ای از سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر را در داخل کانال بلندمدت خود حفظ کرده و مومنتوم رشد میکند، همزمان که معاملهگران خرد و موسسات سطح قرار گرفتن در معرض را بالا می‌برند. این ترکیب فنی و جریان سرمایه، نشانه‌ای از تمایل پایدار به خرید است و نه صرفاً یک جهش کوتاه‌مدت و هیجانی.
سطوح فنی کلیدی برای رصد
در حال حاضر BTC در حال آزمون محدوده مقاومت 123,348 دلار است؛ آخرین مانع معنادار پیش از احتمال شکست به محدودهٔ اصطلاحاً blue-sky (بدون مقاومت تاریخی قبلی) می‌باشد. اگر خریداران بتوانند این سطح را پس بگیرند و حفظ کنند، هدف منطقی بعدی درون کانال حدود 131,000 دلار خواهد بود که با مقاومت بالایی کانال هم‌راستا است. این سطوح برای برنامه‌ریزی ورودها، تعیین استاپ‌ها و مدیریت ریسک اهمیت فراوانی دارند، زیرا معمولاً در رژیم‌های قیمتی جدید نوسانات تشدید میشود و نقدینگی ممکن است در سطوح بالاتر نازک شود. معاملهگران باید نه تنها میزان معاملاتی را که می‌خواهند باز کنند بررسی کنند، بلکه ساختار سفارش‌ها در اوردر بوک و نقاط تجمع در زنجیره (on-chain) را نیز در نظر بگیرند تا نقاط ورود و خروج با احتمال موفقیت بالاتر انتخاب شوند.
نمودار BTCUSDT (1D)
کانال معاملاتی و ساختار حرکت
روند صعودی از نظر ساختاری سالم باقی مانده است. هر اصلاح قیمتی به طور کلی مرز پایین کانال را محترم شمرده است؛ مرزی که اغلب با نقاط تمرکز سفارشات در دفتر سفارش و تجمع نودهای زنجیره‌ای همزمان شده است. آخرین بازگشت از کف کانال — جایی که نقطه کنترل (point of control) تراکم داشت — یک سکوی پرتاب نسبتاً پاک برای حرکت به سمت محدوده 123,348 دلار فراهم کرد. چنین رفتاری که همراه‌با رفتار منظم در اصلاح‌ها و واکنش به سطوح کلیدی است، نشان میدهد که این رالی بر پایه تقاضای قابل اتکا ساخته شده تا حرکت صرفاً سفتهبازانه. برای تحلیل دقیق‌تر، بررسی همزمان اندیکاتورهایی مانند میانگین متحرک، RSI برای اندازه‌گیری شتاب و ساختار حجم در سطوح مختلف قیمت میتواند تصویر بهتری از پایایی روند ارائه دهد.
افزایش Open Interest؛ تاییدی بر مشارکت گسترده‌تر
پوزیشنهای باز (open interest) همراه با افزایش قیمت بالا رفته‌اند، که این همراستایی معمولاً تأیید میکند سرمایه و لوریج جدیدی وارد بازار شده است. وقتی open interest همزمان با افزایشی در قیمت رشد میکند، اغلب نشاندهنده خرید تازه است تا اینکه صرفاً نشان از فشرده‌شدن شورتها (short squeeze) داشته باشد. در گذشته، چنین هارمونی بین قیمت و open interest اغلب پیش‌درآمد حرکات ادامهدهنده قوی در بیتکوین بوده است و اعداد فعلی نیز از احتمال تداوم روند صعودی حمایت می‌کنند. علاوه بر این، تحلیل توزیع حجم قراردادها بین معاملات آتی صرافی‌های مختلف و ملاحظه نسبت پوزیشنهای لانگ به شورت در بازار مشتقه، اطلاعات بیشتری درباره کیفیت و پایداری جریان سرمایه ارائه میدهد.
Open Interest بیتکوین
تقاضای نهادی و اعتماد بازار
تعهد موسسات قابل‌توجه به نظر می‌رسد: تخصیص‌های استراتژیک به بیتکوین افزایش یافته و گزارش‌ها نشان میدهد داراییهای تحت مدیریت مرتبط با بیتکوین به حدود 77.4 میلیارد دلار رسیده‌اند، همزمان با عبور قیمت BTC از مرز 120,000 دلار. جریانهای سرمایه موسسات و تجمع کیف‌پول‌های بزرگ به این رالی اعتبار می‌بخشند و احتمال اینکه این حرکت صرفاً یک جهش کوتاه‌مدت باشد را کاهش می‌دهند. برخی پیش‌بینی‌ها در وال‌استریت — گرچه ماهیتاً حدس و گمان‌اند — سناریوهای صعودی جاه‌طلبانه‌تری را مطرح کرده‌اند که در صورت شکست پایدار میتواند سطوح بسیار بالاتر از شش رقم را هدف بگیرد. از منظر عملی، ورود بازیگران نهادی معمولاً با افزایش تولید محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط، افزایش تقاضای اسپات و تاثیرگذاری بر نقدینگی در بازار همراه است که میتواند ساختار قیمتی را بلندمدت‌تر تثبیت کند.
توقعات معاملهگران؛ قدم‌های بعدی چه می‌تواتد باشد
در کل، تمایلات از منظر ساختار قیمت، ساختار بازار و فعالیت‌های مشتقه، به نفع بازار صعودی است. یک کندل بسته‌شده قاطع بالای 123,348 دلار احتمالاً مومنتوم را به سمت مقاومت 131,000 دلار در بالای کانال تسریع میکند. معاملهگران باید آماده افزایش نوسانات در صورت رخداد شکست به محدوده blue-sky باشند: نقدینگی معمولاً بالای سقف‌های تاریخی پیشین کاهش می‌یابد و نوسانات میتواند تند و دوطرفه شود. برای نمونه، در شکست‌های تاریخی بیتکوین، گاهی حرکات سریع و بازگشتی دیده شده که از عدم حضور نقدینگی کافی سرچشمه می‌گیرد؛ بنابراین انتظار نوسان شدید و حرکتهای شکار استاپ (stop-hunt) نیز معقول است و نیازمند رعایت دقیق مدیریت ریسک است.
مدیریت ریسک و استراتژی
ورودها را با ریسک تعریف‌شده برنامه‌ریزی کنید، از اندازه موقعیت‌هایی استفاده کنید که نوسانات بالاتر را در نظر می‌گیرند، و در صورت تایید شکست، تدریجی به موقعیت اضافه کنید. رصد open interest و جریانهای on-chain برای تایید اهمیت دارد: افزایش‌های مداوم در هر دو معیار همراه با رشد قیمت معمولاً نشان از احتمال بالاتر ادامه روند دارد. برعکس، اگر قیمت از 123,348 دلار بازگردد و open interest کاهش یابد، ممکن است این نشانه خستگی کوتاه‌مدت بازار باشد و جایگاه را به موضع محافظه‌کارانه‌تر سوق دهد. از ابزارهای عملی مانند تعیین استاپلاس در سطوح کلیدی، استفاده از اندازه‌گیری ریسک-بازده برای هر معامله و در نظر گرفتن خروج مرحلهای (scaling out) بهره ببرید تا در صورت وارد شدن به مناطق پرواشتی، سرمایه محافظت شود.
خلاصه اینکه، چیدمان فنی بیتکوین، افزایش open interest و مشارکت نهادی ترکیبی ایجاد کرده‌اند که شرایط را برای ادامه حرکت صعودی مساعد می‌سازد. اما بازارهای رمزارزی مستعد جهشهای سریع و بازگشت‌های ناگهانی هستند؛ پس شرکت‌کنندگان بازار باید به دنبال نشانه‌های تاییدیِ شکست، جریانهای نقدینگی، و رفتار سفارش‌ها در اوردر بوک باشند و همزمان مدیریت ریسک را به‌عنوان اولویت حفظ کنند. ترکیب تحلیل تکنیکال، نظارت بر داده‌های مشتقه و تحلیل زنجیره‌ای بهترین رویکرد برای تصمیم‌گیری آگاهانه در این فاز است.
منبع: crypto
ارسال نظر