6 دقیقه
بیتکوین ۹۰ هزار دلار را بهعنوان حمایت بازپس گرفت
بیتکوین یک ریکاوری قابل توجه را به نمایش گذاشت و محدوده ۹۰,۰۰۰ دلاری را بهعنوان سطح حمایتی حفظ کرد و اهداف قیمتی BTC را دوباره به سمت میانه‌های محدوده ۹۰ هزار دلار سوق داد. این صعود هم‌زمان با کاهش حجم معاملات در بازارهای ایالات متحده به‌دلیل تعطیلات شکرگزاری رخ داد که به خریداران فضای تنفس از فشار فروش احتمالی داد و این امکان را فراهم کرد تا شاخصهای اسپات و بازار آتی نشانه‌های بهبود سلامت بازار را نشان دهند. در کنار این حرکت، تحلیلگران فنی و آنچین توجه ویژه‌ای به جریان‌های نقدینگی، نقشههای لیکوییدیشن و نرخ فاندینگ در صرافیها داشتند تا پایداری این حرکت صعودی را بررسی کنند.
نمودار BTC/USD دوره چهار ساعته
مقاومت کلیدی در نزدیکی باز شدن سالیانه
معاملهگران فنی می‌گویند نبرد تکنیکی بعدی در حوالی سطح باز شدن سال ۲۰۲۵ قرار گرفته که بالای ۹۳,۰۰۰ دلار قرار دارد. اگر بیتکوین بتواند این آستانه را بالاتر ببرد، تکانه تازه‌ای میتواند راه را برای بازگشت به اهداف شش‌رقمی هموار کند. یکی از تحلیلگران شناخته‌شده بازار اشاره کرد که عبور موفق از این مقاومت میتواند مسیر دسترسی به ۱۰۰,۰۰۰ دلار را باز کند، اما هم‌زمان بر لزوم یک دوره تثبیت منطقی پیش از یک شکست قاطع تأکید کرد تا از حرکت‌های ناپایداری که ناشی از نوسانات کوتاه‌مدت هستند جلوگیری شود. در تحلیل تکنیکال، بازگشت حجم معاملات اسپات و بهبود نسبتهای لانگ/شورت در بازار آتی نقش مهمی در اعتبارسنجی این شکست ایفا خواهند کرد.
نمودار روزانه BTC/USD
چرا محدوده ۹۷–۹۸ هزار دلار اهمیت دارد
تحلیل سفارش‌های دفتر سفارش (order-book) توسط معاملهگران مستقل نشان داد که بازه ۹۷,۰۰۰ تا ۹۸,۰۰۰ دلار بهعنوان یک خوشه نقدینگی بزرگ عمل می‌کند. این ناحیه در مدت ریزش‌های اخیر فعالیت فروش گسترده‌ای را جذب کرده و یک مجموعه از قله‌های اندکی پایین‌تر را ایجاد کرده که اکنون یک هدف صعودی واضح برای فعالان بازار که نقدینگی اکسچنج‌ها را رصد می‌کنند ارائه می‌دهد. وجود چنین ناحیه‌ای به‌معنای تمرکز سفارش‌های فروش و احتمال وقوع واکنش قابلتوجهی هنگام رسیدن قیمت به آن سطح است؛ بنابراین تحلیلگران سفارش‌محور و بازارگردانان باید به رفتار سفارش‌ها در این محدوده توجه ویژه‌ای داشته باشند تا نقاط احتمالی واکنش قیمت را پیش‌بینی کنند.
نقشه گرمایی لیکویید شدن BTC
برخی از تحلیلگران همچنین پیشنهاد کردند که یک بازآزمایی کوتاه‌مدت به سمت حدود ۸۸,۰۰۰ دلار برای تقویت روند صعودی مفید خواهد بود، زیرا این نوع اصلاحات کوتاه‌مدت میتواند سطوح ورود بهتر برای سرمایهگذاران تازه‌وارد فراهم کند و ساختار روند را مستحکم سازد. در چارچوب چرخه صعودی گسترده‌تر، چنین اصلاح‌هایی طبیعی هستند و از تجمع ریسک بیش‌ازحد در موقعیت‌های اهرمی جلوگیری می‌کنند؛ بنابراین شناسایی کف‌های محلی و سطوح حمایت میان‌مدت برای مدیریت ریسک معاملات و سرمایه‌گذاری ضروری است.
شاخصهای آتی و آنچین نشاندهنده یک ساختار سالم‌تر هستند
متریکهای آنچین و مشتقه‌ها شروع به چرخش به نفع بیتکوین کرده‌اند. مشارکت‌کنندگان CryptoQuant و سایر تحلیلگران زنجیره گزارش دادند که دلتا حجم تجمعی خریداران اسپات (spot taker cumulative volume delta یا CVD) بهبود یافته و از قلمرو منفی به سمت خنثی حرکت کرده است؛ شاخصی که بسیاری آن را بهعنوان نقطه عطفی برای تقاضای خرد و جریان‌های اسپات در نظر می‌گیرند. این تغییر در CVD نشان می‌دهد که تقاضای خالص خرید در بازار اسپات افزایش یافته و فشار فروش کاهش یافته است که میتواند پایه‌ای برای ادامه روند صعودی فراهم کند.
CVD خریداران اسپات بیتکوین
هم‌زمان، پویایی‌های بازار آتی نشاندهنده یک مرحله اخیر کاهش اهرم (deleveraging) بوده است. این «شست‌و‌شوی» اهرم بیش‌ازحد، که در کاهش عدم توازن لانگ/شورت و کم شدن ریسک لیکوییدیشن منعکس شده، میتواند زمینه‌های محکمی برای یک بازیابی پایدار فراهم آورد. به‌ویژه، کاهش فشار لیکویید شدن موقعیت‌های اهرمی معمولاً به تثبیت قیمت کمک می‌کند زیرا نوسانات ناشی از بسته شدن اجباری پوزیشن‌ها کاهش می‌یابد. تیم‌های تحقیقاتی آنچین که رفتار سرمایهگذاران خرد در معاملات آتی بیتکوین را رصد می‌کنند، همچنین نشانه‌هایی از بازگشت جریان سرمایه نهادی و سرمایه با افق زمانی بلندمدت را گزارش داده‌اند که برای پایداری روند صعودی مهم است.
شاخص سرمایه‌گذار خرد در بازار آتی بیتکوین
چه چیزهایی باید توسط معاملهگران رصد شود
شرکت‌کنندگان بازار باید چندین حوزه کلیدی را زیر نظر داشته باشند تا جهت‌گیری احتمالی قیمت و سلامت روند را بهتر بسنجند:
- مقاومت اطراف ۹۳,۰۰۰ دلار (سطح باز شدن سال ۲۰۲۵) بهعنوان نقطه‌ای برای احتمال شکست به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار.
- منطقه نقدینگی ۹۷–۹۸ هزار دلار که در دفتر سفارش صرافیها بهعنوان آهنربای کوتاه‌مدت صعودی شناخته شده است.
- نرخهای فاندینگ در بازار آتی و نقشههای لیکوییدیشن برای ارزیابی این‌که آیا فرآیند کاهش اهرم ادامه پیدا می‌کند یا خیر.
- CVD آنچین و شاخصهای سرمایهگذاران خُرد در آتی برای شناسایی نشانه‌هایی از بازگشت سرمایه بلندمدت و تغییر ساختار تقاضا.
به‌طور کلی، ترکیب جریان‌های اسپات تثبیت‌شونده، یک پس‌زمینه بازار آتی پاک‌تر و تمرکز نقدینگی در دفتر سفارش‌ها باعث شده تا برخی تحلیلگران این وضعیت را «گامی مهم» به‌سوی بازیابی پایدارتر بیتکوین توصیف کنند. در حالی که نوسانات کوتاه‌مدت همچنان محتمل است، تصویر فنی و داده‌های آنچین به اندازه‌ای بهبود یافته‌اند که سناریوهای شش‌رقمی دوباره روی میز معاملهگران و سرمایهگذاران قرار گیرند. با این حال، مدیریت ریسک، تنوع‌بخشی و توجه به معیارهای کلیدی مانند نقدینگی بازار، فاندینگ ریت و نسبتهای لانگ/شورت برای حفظ سرمایه و دستیابی به بازدهی بلندمدت ضروری باقی می‌ماند.
منبع: cointelegraph
نظرات
پمپزون
احساسم اینه کمی هايپ داره، تحلیل خوبه ولی خیلی متکی به لیکویید و CVDه، ریسک رو فراموش نکنید
آرمین
من توی چند چرخه قبلی دیدم بازآزمون تا ۸۸k معمولیه، تازه ورود مناسبیه برای نوسانگیرای کوتاه مدت ولی حواس باشه
کوین‌پایل
تا وقتی فاندینگ پایین نیاد و حجم اسپات برنگرده، میگم این صعود مشکوکه. واقعاً ۱۰۰k در راهه؟
دیتاپالس
وای، ۹۰k مثل یه کف خوب نشون میده اما تعطیلات هم که معامله رو آروم کرد... نکنه این فقط یه نفس کوتاه باشه؟
ارسال نظر