10 دقیقه
تحلیل داخلی شرکت SK Hynix هشدار میدهد که بازار جهانی حافظه ممکن است تا سال ۲۰۲۸ با محدودیت عرضه DRAM روبهرو بماند — تغییری ساختاری که ناشی از شتاب برای تجهیز سرورهای هوش مصنوعی و توسعه محافظهکارانه ظرفیت توسط سازندگان بزرگ است. نتیجه: افزایش قیمتها و در دسترسنبودن نسبی برای خریداران معمولی پیسی در سالهای آتی.
چرا حافظههای Commodity DRAM قادر به پاسخگویی کامل به تقاضا نخواهند بود
براساس اسکرینشاتهایی که بهصورت عمومی از آنچه به نظر میرسد پیشبینی داخلی SK Hynix است منتشر شده، رشد آنچه بهعنوان commodity DRAM شناخته میشود — ماژولهایی که معمولاً در کامپیوترهای رومیزی و لپتاپهای روزمره به کار میروند — تا دستکم سال ۲۰۲۸ محدود خواهد ماند. سازندگان اکنون اولویت را به DRAM سرور با حاشیه سود بالا، حافظه پهنباند بالا (HBM) و ماژولهای ویژه مانند SoCAMM اختصاص میدهند تا با انفجار تقاضا از سوی دیتاسنترهای AI هماهنگ شوند.
گزارشها نشان میدهند موجودیها پس از کاهشی پیوسته در سطحی تاریخی قرار گرفتهاند، که تخصیص عرضه را محدودتر کرده و کانالهای مصرفکننده را در معرض کمبود قرار داده است. بهجای افزایش سریع تولید، تولیدکنندگان حافظه افزایش ظرفیت را به صورت حسابشده و هدفمند انتخاب کردهاند تا سودآوری را حفظ کنند. به عبارت ساده: تأمینکنندگان اول به بازارهای سودآورتر خدمترسانی میکنند.
این روند نشان میدهد که بازار حافظه DRAM تحت تأثیر دو نیروی مهم قرار دارد: اول، رشد نمایی تقاضا برای سرورهای هوش مصنوعی که به حافظههای با پهنای باند و تراکم بالا نیاز دارند؛ و دوم، انتخابهای راهبردی سازندگان برای محافظت از حاشیه سود و بازده سرمایه. در نتیجه، تأمین ماژولهای رایج برای بازار مصرفی (PC و لپتاپ) به پشت اولویتها رانده شده است، امری که روی قیمت مصرفکننده، زمان تحویل و گزینههای ارتقا اثر میگذارد.
از دیدگاه فنی، افزایش سهم محصولات پیشرفته مانند HBM نیاز به فرآیندهای تولید متفاوت، ابزارهای لیتوگرافی پیشرفته (از جمله تجهیزات EUV) و مدیریت زنجیره تأمین خاص دارد؛ منابعی که در کوتاهمدت قابل انتقال به تولید ماژولهای سادهتر نیستند. همینطور، برخی بهبودهای ظرفیت در قالب wafer starts محدود و بهینهسازی تخصیص بین کلاسهای محصول صورت میگیرد که تأثیر مستقیم روی عرضه DRAM مصرفی خواهد داشت.
سرورهای هوش مصنوعی چگونه بازار DRAM را بازآرایی میکنند
یکی از روشنترین روندها در تحلیل SK Hynix تغییر سهم DRAM سرور است. برآوردها نشان میدهد سهم DRAM سرور میتواند از حدود ۳۸٪ در سال ۲۰۲۵ تا تقریباً ۵۳٪ در سال ۲۰۳۰ افزایش یابد. ارائهدهندگان ابری بزرگ (cloud providers) و هایپر اسکیلرها (hyperscalers) در حال احداث خوشههای آموزشی هوش مصنوعی در مقیاس وسیع هستند و این استقرارها مقادیر عظیمی حافظه مصرف میکنند — پدیدهای که تحلیلگران آن را «ابرچرخه DRAM» (DRAM super-cycle) مینامند.
برخی گزارشها حتی حاکی از آن است که اسلاتهای کلیدی تولید DRAM برای سال ۲۰۲۶ از هماکنون رزرو شدهاند، که نشاندهنده رقابت برای تضمین عرضه مورد نیاز بارهای کاری AI است. برای مصرفکنندگان، این یعنی تولید حافظه معمولی پیسی احتمالاً در چند سال پیاپی کمتر از تقاضا خواهد بود.
علاوه بر این، الگوهای خرید و قراردادهای بلندمدت بین تولیدکنندگان تراشه، سازندگان ماژول و اپراتورهای ابری میتواند دسترسی بازارهای مصرفی را در کوتاهمدت محدود کند. قراردادهای تخصیص ظرفیت برای مشتریان بزرگ باعث میشود که تولید موجود به سرعت به سمت نیازهای سروری و دیتاسنترها هدایت شود و عرضه خردهفروشی کندتر و گرانتر شود.
معنای این وضعیت برای خریداران و سازندگان پیسی
انتظار قیمتهای بالاتر و زمان انتظار طولانیتر برای ماژولهای DDR متداول را داشته باشید. حرکتهای اخیر بازار نشاندهنده افزایش چشمگیر قیمت DDR5 در برخی کانالها است و هرچه عرضه محدودتر باقی بماند، قطعات حافظه گرانتر و کمیابتر خواهند شد. حتی با افزایش رایج سیستمهای توانمند به AI — پیشبینیها نشان میدهد سیستمهای دارای قابلیت AI میتوانند حدود ۵۵٪ از مدلهای پیسی را در سال ۲۰۲۶ تشکیل دهند — افزایش کلی عرضه پیسی لزوماً ترجمهٔ دسترسی آسان به DRAM ارزان قیمت نخواهد بود.
برای سازندگان DIY و خریداران حساس به قیمت، چشمانداز ناامیدکننده است: تولیدکنندگان بر روی لایههای حافظه ارزانتر کمتر تمرکز میکنند، بنابراین تخفیفها کمتر و عملیات ارتقا پرهزینهتر خواهد شد. توصیههای عملی برای این گروه شامل برنامهریزی زودهنگام خرید، پیگیری شاخصهای قیمت حافظه، و در نظر گرفتن گزینههای جایگزین مانند خرید از تامینکنندگان OEM یا استفاده از ماژولهای با ظرفیت بالاتر در زمانهای معرفی محصولات جدید است.
از منظر فنی، انتخاب بین DDR4 و DDR5 نیز ممکن است تحت تأثیر این کمبود قرار گیرد؛ در حالی که DDR5 به تدریج گستردهتر میشود، کاهش تولید DDR4 به دلیل تمرکز بر بازار سرور میتواند قیمت و در دسترسپذیری نسلهای قبلی را نیز تحتالشعاع قرار دهد. بنابراین، خریداران باید نیازهای کاربری (بازی، تولید محتوا، یا کارهای مبتنی بر AI) را بسنجند و براساس آن تصمیم بگیرند که آیا سرمایهگذاری روی حافظههای با پهنای باند بالاتر مقرون به صرفه است یا خیر.
در کنار قیمت حافظه، زمان تولید و لجستیک نیز اهمیت پیدا میکند: تأخیر در حملونقل، کمبود قطعات جانبی (مانند بردهای PCB برای ماژولها) و صفهای تولید میتوانند تاخیرهای اضافی در دسترسی به حافظه مصرفکننده ایجاد کنند. لذا برنامهریزی خرید و در نظر گرفتن موجودیهای جایگزین ضروری است.
NAND نیز تحت فشار است، اما به دلایل متفاوت
تحلیل SK Hynix همچنین فلش NAND را به عنوان یک نقطه گیره بالقوه در بازارهای مصرفی نشانهگذاری میکند. تقاضای ذخیرهسازی سرور و ابری — که اغلب سودآوری بیشتری دارد — ظرفیت NAND را جذب میکند و این میتواند رشد عرضه برای SSDهای مصرفی و حافظههای تعبیهشده را کند کند. این پویایی مشابه DRAM است: انتخابهای ظرفیت به سمت کاربردهای سازمانی با ارزش بالا میتواند دسترسی مصرفکننده را تنگتر کند.
از منظر فناوری، توسعه 3D NAND با تعداد لایههای بیشتر و تراکم بالاتر نیاز به سرمایهگذاری در خط تولید و آزمونهای کیفیت پیچیدهتر دارد. کلاسهای محصول مثل SSDهای NVMe با فرم فاکتور M.2 و SSDهای سازمانی با نیازهای endurance بالا، سهم بیشتری از تولید را میطلبند. در نتیجه، گزینههای مقرونبهصرفهتر مانند SSDهای QLC برای بازار مصرفی ممکن است کمبود پیدا کنند یا قیمتشان افزایش یابد.
علاوه بر این، فضای ذخیرهسازی تعبیهشده در دستگاههای موبایل (UFS یا eMMC) نیز تحت فشار قرار خواهد گرفت، زیرا تولیدکنندگان چیپ تلاش میکنند بین نیازهای مشتریان بزرگ دیتاسنتری و تولید انبوه دستگاههای مصرفی تعادل برقرار کنند. پیامد برای کاربر نهایی ممکن است افزایش قیمت SSDهای ظرفیت متوسط، طولانیتر شدن زمان عرضه مدلهای جدید و کاهش گزینههای پایینرده باشد.
تا چه زمانی این فشارها ادامه خواهد داشت؟
پیشبینیهای قبلی تمایل داشتند انتظارات بازیابی را تا ۲۰۲۷ منتقل کنند، اما دیدگاه داخلی جدید SK Hynix تنگی عرضه را تا پایان ۲۰۲۸ تمدید میکند. این به معنی کمبود یکنواخت در تمام SKUها نیست — HBM و برخی ماژولهای سرور جزو استثنائات خواهند بود — اما نشاندهنده دورهٔ طولانیتری است که عرضه و تقاضا برای حافظههای متداول خارج از تعادل خواهند بود.
طول مدت این دوره تحتتأثیر چند عامل است: ظرفیت سرمایهگذاری جدید در خطوط تولید (شامل افتتاح فابهای جدید یا افزودن ابزار EUV)، تغییرات در تقاضای هوش مصنوعی (اگر رشد آموزش مدلها کند شود یا بهینهسازی مصرف حافظه رخ دهد)، و راهبردهای قیمتگذاری و قراردادهای بلندمدت بین تولیدکنندگان و مشتریان بزرگ. همچنین عوامل کلان مثل چرخههای اقتصادی، هزینه سرمایه و سیاستهای دولتها درباره سرمایهگذاری در نیمههادیها میتوانند جدول زمانی را تغییر دهند.
در عمل، بازار حافظه به سمت جایی میرود که تقاضا و سودآوری بالاتر وجود دارد. برای مصرفکنندگان و تولیدکنندگان پیسی، نتیجهٔ عملی آن است که برای هزینههای بالاتر حافظه برنامهریزی کنند و در زمانبندی ارتقاها و خریدهای جدید، دسترسی قطعات را به دقت رصد نمایند. از منظر تجاری، شرکتهایی که زنجیره تأمین قوی و قراردادهای اولیه با تولیدکنندگان دارند، مزیت رقابتی در دسترسی به حافظه با قیمت معقولتر خواهند داشت.
چند توصیهٔ عملی و فنی برای سهامداران بازار:
- برای خریداران پیسی: در صورت نیاز فوری به حافظه، از جلو بردن خرید و انتخاب گزینههای با ظرفیت بالاتر در زمانهای عرضه اولیه بهره ببرید.
- برای سازندگان و فروشندگان: قراردادهای تأمین بلندمدت و مدیریت موجودی فعال میتواند خطر نوسانات قیمت و کمبود را کاهش دهد.
- برای تحلیلگران بازار: توجه به شاخصهای سفارشات پیشپرداخت، نرخ استفاده از ظرفیت و اعلامیههای سرمایهگذاری کارخانهها میتواند سیگنالهای زودهنگام درباره تغییرات عرضه بدهد.
در سطح فنی، بهبود کارایی مدلهای AI و تحول در معماریهای حافظه (مثلاً استفاده بهتر از حافظههای کَش، فشردهسازی دادهها، یا تقسیم بار بین حافظه محلی و حافظه راه دور) میتواند تا حدی فشار تقاضا را کاهش دهد، اما این تغییرات به زمان نیاز دارند و احتمالاً در کوتاهمدت تأثیر کامل خود را نشان نخواهند داد.
- نکته کلیدی: عرضه DRAM متداول (commodity DRAM) انتظار میرود تا سال ۲۰۲۸ از تقاضا عقب بماند.
- محرک: رشد عظیم سرورهای AI که اولویت تولید را به حافظههای با حاشیه سود بالا منتقل میکند.
- تأثیر: قیمتهای بالاتر و کاهش در دسترسپذیری برای حافظه پیسی متداول و NAND مصرفکننده.
در مجموع، بازار حافظه در حال بازآرایی است تا به بخشهایی با رشد تقاضا و بازده سرمایهای بالاتر پاسخ دهد. برای بازیگران صنعت و مصرفکنندگان، کلید موفقیت در این دوره، آگاهی از روندهای عرضه و تقاضا، برنامهریزی خرید و اتخاذ راهکارهای حفاظتی در قراردادها و زنجیره تأمین است.
منبع: wccftech
نظرات
دانیکس
کمی بزرگش کردن شاید، ولی روند کلی همینه. برای DIY ها خبر بد، قیمت و دسترسی بدتر میشه، آماده باشین...
امین
تحلیل نسبتا منصفانهس اما همه چی به سرمایهگذاری و سیاست دولت بستگی داره. توصیه: برنامهریزی و خرید زودهنگام
لابکور
تو شرکت خودمون هم همین رفتارو دیدم، اول سرورها بعد همه چی. اگه تولیدکنندهای باید زنجیره تامین رو ببندی، جدی گفتم
توربو
این سند واقعا داخلیه؟ یا یه لیک و شایعهست؟ قیمت DDR5 همین الانم داره اوج میگیره… مشکوکه
کوینکس
منطقیه، تولیدکنندهها دنبال سودن مصرفکننده زمین میمونه. قرارداد بلندمدت واقعا کلیدشه، بزنید خونتون رو نگه دارید
راهنت
وای تا ۲۰۲۸؟ یعنی ارتقا رم واسه منی که پس انداز میکردم عملاً گرون میشه… دارم استرس میگیرم، باید زودتر بخرم؟
ارسال نظر