8 دقیقه
رابرت کیوساکی بار دیگر بیتکوین را به جای طلا ترجیح داد
رابرت کیوساکی، نویسنده پرفروش کتاب «پدر پولدار، پدر بیپول» و از صداهای برجسته در دنیای سرمایهگذاری، بار دیگر ترجیح آشکار خود را برای بیتکوین نسبت به طلا اعلام کرده است. او استدلال میکند که اگر مجبور به انتخاب تنها یک دارایی باشد، بیتکوین را انتخاب خواهد کرد؛ زیرا عرضهٔ محدود و برنامه انتشار قابل پیشبینی آن—ویژگیهای اصلی که این دارایی را در میان رمزارزها و بازار سرمایهگذاری متمایز میکند—بهترتیب مزایای ساختاری مهمی در برابر تورم فراهم میآورند.
کمیابی و نقش ذخیره ارزش
کیوساکی بر سقف ۲۱ میلیون واحدی بیتکوین تأکید میکند و آن را بهعنوان یک مزیت ساختاری در مقابل تورم معرفی میکند. برخلاف طلا که با پیشرفت فناوریهای اکتشافی و استخراج میتواند عرضهٔ معدنی آن افزایش یابد، محدودیت عرضهٔ بیتکوین توسط کد در بلاکچین اعمال و تضمین شده است. برای سرمایهگذارانی که بهدنبال پوشش در برابر تورم هستند، این کمیابی قطعی میتواند بیتکوین را بهعنوان یک ذخیرهٔ ارزش جذاب در مقایسه با ارزهای فیات که در معرض گسترش پولی قرار دارند، جلوه دهد.
برای درک بهتر این نگرش، لازم است چند مفهوم فنی و ساختاری را مرور کنیم:
- سقف عرضه (Supply Cap): بیتکوین دارای سقف ثابت ۲۱,۰۰۰,۰۰۰ کوین است؛ این عدد در پروتکل بیتکوین کد شده و بهراحتی قابل تغییر نیست مگر با اجماع بسیار گستردهٔ شبکه.
- برنامه انتشار (Issuance Schedule): پاداش ماینینگ بیتکوین بهصورت دورهای از طریق رویدادی به نام «هاوینگ» کاهش مییابد؛ این الگوی نصفشدن پاداش باعث میشود نرخ انتشار بیتکوین با گذشت زمان کاهش یابد و در مجموع عرضه محدود حفظ شود.
- اجماع و غیرمتمرکز بودن: تصمیمگیری روی تغییرات پروتکل نیازمند موافقت بخش بزرگی از نودها، ماینرها و توسعهدهندگان است؛ بنابراین تغییرات یکسویه در عرضه یا قواعد پایهای دشوار است.
این ویژگیها در کنار شفافیت تراکنشها و قابلیت ذخیرهٔ دیجیتال، بیتکوین را بهعنوان «طلای دیجیتال» معرفی کردهاند—اصطلاحی که بیانگر شباهت آن با طلا از منظر ذخیرهٔ ارزش است اما با ویژگیهای منحصربهفرد فناوری بلاکچین.
نقره، طلا و ریسک ارزهای فیات
در کنار دیدگاه خوشبینانهٔ کیوساکی نسبت به بیتکوین، او آیندهای صعودی برای نقره نیز پیشبینی کرده و احتمال میدهد قیمت نقره تا سال ۲۰۲۶ به ۲۰۰ دلار بهازای هر اونس یا بیشتر برسد. او اشاره کرده که در حوالی قیمت حدود ۸۲ دلار نقره خریده است و افزوده که ارزهای فیات در حال از دست دادن قدرت خرید خود هستند. بهگفتهٔ او، دارندگان نقدینگی بیش از سایرین در معرض فرسایش ارزش واقعی سرمایهشان قرار دارند.
این هشدار کیوساکی را میتوان در چهار محور اصلی جمعبندی کرد:
- افزایش عرضهٔ پولی: بانکهای مرکزی در پاسخ به شوکهای اقتصادی یا برای تحریک رشد ممکن است عرضهٔ پول را افزایش دهند؛ این عمل میتواند قدرت خرید ارزهای فیات را کاهش دهد.
- مقایسهٔ داراییها: طلا و نقره بهعنوان داراییهای فیزیکی با کاربرد صنعتی (در مورد نقره) و تاریخی بهعنوان ذخیرهٔ ارزش، همچنان جایگاه خود را حفظ کردهاند. بیتکوین اما با ویژگیهای دیجیتال و عرضهٔ محدود، دستهٔ جدیدی از گزینهٔ حفاظتی را معرفی میکند.
- ریسک نقدینگی و نگهداری نقد: نقد نگه داشتن مقادیر زیاد پول نقد در بازههای تورمی میتواند به معنای کاهش واقعی دارایی باشد؛ بنابراین نگهداری بخشهایی از پرتفوی در داراییهای کمیاب یا فیزیکی میتواند بهعنوان محافظ عمل کند.
- ملاحظات عملی: خرید، نگهداری و بیمهٔ داراییهای فیزیکی مانند طلا و نقره هزینهها و پیچیدگیهایی دارند؛ در مقابل بیتکوین نیازمند حساسیتهای امنیتی دیجیتال و آگاهی از خطرات مرتبط با کلیدهای خصوصی و پلتفرمهای صرافی است.
لازم است توجه کنیم که پیشبینی قیمت نقره یا هر دارایی دیگری ذاتاً نامطمئن است و به عوامل متعددی از جمله تقاضای صنعتی، سیاستهای پولی، رویدادهای ژئوپلیتیک و روانشناسی بازار بستگی دارد. هنگامی که سرمایهگذاران با دیدگاههای شخصی افراد شناختهشده مانند کیوساکی مواجه میشوند، بهترین رویکرد بررسی جامع ریسکها و تطبیق با اهداف مالی شخصی است.
برداشت سرمایهگذاری
از منظر کیوساکی، سرمایهگذاران باید اولویت را به داراییهای کمیاب و ملموس بدهند: بیتکوین، طلا، نقره و املاک. در جهانی که عرضهٔ فیات در حال گسترش است، این دسته از داراییها—چه با محدودیتهای سخت مانند بلاکچین بیتکوین و چه با ارزش ذاتی فیزیکی مانند فلزات گرانبها و املاک—بهعنوان محافظی در برابر تورم و کاهش ارزش ارزها عمل میکنند. برای مخاطبان دنیای رمزارز، اظهارات او روایت بیتکوین بهعنوان طلای دیجیتال و یک پوشش اصلی در پرتفویهای متنوع را تقویت میکند.
با این حال، توصیههای کلی سرمایهگذاری نیازمند در نظر گرفتن چند نکتهٔ تکمیلی است:
- تنوع پورتفوی: حتی اگر بیتکوین یا فلزات گرانبها انتخاب شما باشند، پراکندگی داراییها بین کلاسهای مختلف (سهام، اوراق قرضه، داراییهای جایگزین، نقدینگی محدود) میتواند نوسان کلی پرتفوی را کاهش دهد.
- افق سرمایهگذاری و پذیرش ریسک: بیتکوین بهخاطر نوسان بالا نیازمند افق زمانی و تحمل ریسک بیشتر است؛ سرمایهگذاران کوتاهمدت باید پیش از ورود به موقعیت کامل، سناریوهای نوسان را مد نظر قرار دهند.
- محل نگهداری و امنیت: نگهداری امن بیتکوین (کیفپولهای سختافزاری، مدیریت کلید خصوصی) و نگهداری فیزیکی طلا و نقره (خزانهداری امن، بیمه) از اهمیت بالایی برخوردار است.
- هزینه فرصت و نقدشوندگی: اگرچه بیتکوین نقدشوندگی بالایی در پلتفرمها دارد، در شرایط بازار بیثبات میتواند نقدشوندگی کاهش یابد. طلا و نقره نیز در بازارهای خاص نقدشوندگی متفاوتی دارند.
برای سرمایهگذاران حرفهای یا علاقهمندان به رمزارز، شاید ترکیب زیر بهعنوان یک نقطهٔ شروع منطقی پیشنهاد شود (با ذکر این نکته که تخصیصها باید بر اساس شرایط فردی تنظیم شوند):
- بخشی از پرتفوی (متناسب با تحمل ریسک): بیتکوین بهعنوان پوشش دیجیتال در نظر گرفته شود.
- بخشی دیگر: طلا و نقره برای حفظ ارزش و تنوع داراییهای فیزیکی.
- املاک و مستغلات: برای دریافت جریان نقدی و محافظت در برابر تورم طولانیمدت.
- نقدینگی کنترلشده: نگه داشتن ذخایر نقدی محدود برای فرصتهای سرمایهگذاری و پوشش هزینههای اضطراری.
همچنین تحلیل بنیادی و فنی بازار رمزارزها و فلزات گرانبها بهصورت دورهای میتواند به اصلاح تخصیصها کمک کند. برای مثال:
- پیگیری رویدادهای کلان اقتصادی (سیاستهای بانک مرکزی، نرخ بهره، رشد اقتصادی) که بر ارزش ارزها و داراییها اثرگذارند.
- رصد مسائل خاص بیتکوین مانند هالوینگها، بهروزرسانیهای پروتکل و پذیرش نهادی که میتوانند عرضه و تقاضا را تغییر دهند.
- ارزیابی تقاضای صنعتی برای نقره که نقش مهمی در قیمت آن ایفا میکند.
در نهایت، سخنان کیوساکی بیشتر بهصورت هشدار و توصیهٔ حفاظتی در برابر گسترش پولی و کاهش قدرت خرید نقدینگی قابل فهم است. او با ترکیب داراییهای سنتی و نوین، تصویری از یک پرتفوی مقاوم در برابر تورم ارائه میدهد؛ اما هر تصمیم سرمایهگذاری بایستی بر پایهٔ تحلیل شخصی، مشاورهٔ مالی و درک کامل از ریسکها اتخاذ شود.
ابعاد فنی و ساختاری بیتکوین که سرمایهگذاران باید بدانند
برای افزایش اعتبار محتوای سرمایهگذاری و ارائهٔ دیدگاهی فنیتر به خوانندگان، فهرستی از جنبههای فنی بیتکوین که بر موضوع کمیابی و نقش آن بهعنوان ذخیرهٔ ارزش تأثیر میگذارند، در ادامه آمده است:
- الگوریتم استخراج و سختی شبکه: سختی استخراج بسته به توان محاسباتی شبکه تنظیم میشود تا بلوکها تقریباً هر ۱۰ دقیقه ایجاد شوند؛ این مکانیسم به ثبات نرخ انتشار کمک میکند.
- هاوینگ (Halving): تقریباً هر چهار سال یکبار، پاداش استخراج برای هر بلاک نصف میشود؛ این سازوکار نرخ انتشار را کاهش داده و به حفظ کمیابی کمک میکند.
- نقش نودها و ماینرها: تصمیمات تغییر پروتکل نیازمند هماهنگی شبکه است؛ این معماری غیرمتمرکز مانع از اعمال تغییرات یکطرفه در عرضه میشود.
- قابلیت برنامهریزی انتشار: برخلاف سیاستهای پولی انعطافپذیر بانکهای مرکزی، برنامهٔ انتشار بیتکوین قابل پیشبینی و عمومی است و این شفافیت برای بعضی سرمایهگذاران ارزشمند تلقی میشود.
این نکات فنی به همراه درک اقتصاد کلان میتوانند به سرمایهگذاران کمک کنند تا بهتر تشخیص دهند چگونه بیتکوین ممکن است در پرتفویشان نقش محافظتی داشته باشد و در چه شرایطی احتمالاً این نقش تحت تأثیر تغییرات قرار میگیرد.
جمعبندی نهایی
اظهارات رابرت کیوساکی بار دیگر توجه بازار را به مقایسهٔ بین داراییهای سنتی مانند طلا و نقره و داراییهای دیجیتال مانند بیتکوین جلب میکند. او بیتکوین را بهخاطر عرضهٔ محدود و برنامهٔ انتشار مشخص، بر طلا ترجیح داده و همزمان از چشمانداز صعودی برای نقره صحبت میکند. با این وجود، پذیرش هرگونه توصیهٔ سرمایهگذاری نیازمند بررسی ریسکها، تنوعبخشی و تطابق با اهداف مالی فردی است.
در نهایت، خوانندگان و سرمایهگذاران باید بهخاطر داشته باشند که هر دارایی مزایا و معایب خود را دارد و ترکیب صحیح این داراییها—با توجه به افق زمانی، میزان تحمل ریسک و نیاز به نقدینگی—کلید مدیریت موفق سرمایه در شرایط عدم قطعیت اقتصادی است.
منبع: smarti
نظرات
ارمان
من وقتی تورم اومد، طلا خریدم، الان یه درصدی بیتکوین هم دارم؛ ترکیب فیزیکی و دیجیتال بهتر جواب داده برا من
سفران
پیشبینی ۲۰۰ دلار برای نقره تا ۲۰۲۶؟ خیلی خوشبینانهس، کیوساکی همیشه بزرگنمایی میکنه، احتمال داره ولی نه قطعی
بیونیکس
بهنظرم انتخاب بیتکوین از منظر عرضه قابل پیشبینی منطقیه، اما نوسان رو دست کم نگیرید، نگهداری و امنیت مهمه
توربو
نقدش منصفانهست؛ اما برای من تنوع مهمتره. بیتکوین خوبه، طلا و نقره هم لازمن، همه تخممرغا رو تو یه سبد نذارید
کوینر
مگه سقف 21 میلیون کاملا غیرقابل تغییره؟ اگه اکوسیستم یه اجماع بزرگ بخواد، شاید چیزا متفاوت شه... سوال دارم هنوز
رودکس
واقعاً؟ کیوساکی دوباره بیتکوین رو به طلا ترجیح داده! انگار همیشه یه موج جدید میاد… یا شاید اینم یه هایپه، گیج شدم
ارسال نظر