6 دقیقه
هایپ پس از عقبنشینی تند، با آزمون حمایت سرنوشتساز روبهروست
توکن هایپِ هایپرلیکویید از اوج تاریخی ۷۵ دلاری خود حدود ۲۲٪ افت کرده و رشد امسال را تحت فشار قرار داده است، آن هم در شرایطی که مشارکت بازار در بخش مشتقات کاهش یافته است. عقبنشینی این توکن به محدوده ۵۰ تا ۵۴ دلار، نخستین آزمون مهم روند از ژانویه محسوب میشود و احتمالا مشخص میکند که آیا هایپ میتواند روند صعودی خود را بالای ۶۰ دلار از سر بگیرد یا نه.
فروش در بازار نقدی آرامتر شده، اما انباشت هنوز محدود است
هایپ پس از ناکامی در بازپسگیری مقاومت نزدیک ۷۶ دلار، به زیر ۶۰ دلار لغزید و قیمت را به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه نزدیکتر کرد؛ سطحی که از ماه مارس تاکنون از رشد قیمت حمایت کرده است. عقبنشینی فعلی شباهت زیادی به تثبیت قیمت هایپ در مه ۲۰۲۵ دارد، زمانی که توکن تا نزدیکی ۴۰ دلار بالا رفت و سپس وارد یک توقف چند هفتهای شد؛ توقفی که شتاب بازار را کاهش داد، اما شکست نزولی روزانه را فعال نکرد.
مقایسه قیمت هایپ در ژوئیه ۲۰۲۶ و مه ۲۰۲۵.
شاخصهای درونزنجیرهای تصویری ترکیبی ارائه میدهند. شاخص قدرت نسبی از ناحیه اشباع خرید برگشته، اما همچنان بالاتر از آستانههای کلاسیک بازگشت روند قرار دارد؛ موضوعی که نشان میدهد شتاب بازار بیشتر سرد شده تا اینکه بهطور قطعی معکوس شده باشد. دلتای تجمعی حجم بازار نقدی که خرید و فروش خالص را در بازارهای نقدی دنبال میکند، از کفهای اصلاحی خود بهبود یافته است و نشان میدهد فشار فروش نقدی در حال کاهش است. با این حال، دلتای تجمعی حجم نقدی همچنان عمیقا منفی و نزدیک به ۹۵ میلیون دلار است؛ نشانهای از فروش خالص قابلتوجه در سراسر افت اخیر.
قیمت هایپ، بهره باز، دلتای تجمعی حجم بازار نقدی و آتی، نرخ تأمین مالی.
شواهد نشان میدهد خریداران در حال جذب عرضه در حوالی قیمتهای فعلی هستند، اما تقاضا در مقایسه با حدود ۱۱۰ میلیون دلار فروش نقدی ثبتشده در جریان ریزش از ۷۶ دلار در اوایل ژوئن، همچنان محدود بوده است. خلاصه اینکه فشار فروش کاهش یافته، اما هنوز نشانه روشنی از انباشت تهاجمی دیده نمیشود.
مشارکت در مشتقات کاهش یافته و بهره باز منقبض شده است
فعالیت مبتنی بر اهرم کمرمقتر شده است. بهره باز از ۲.۲ میلیارد دلار به حدود ۱.۷۳ میلیارد دلار کاهش یافته، زیرا معاملهگران ظاهرا بهجای ایجاد موقعیتهای خرید تازه، در حال کاهش میزان درگیری خود با بازار هستند. دلتای تجمعی حجم مشتقات نیز روندی نزولی داشته و اکنون نزدیک منفی ۳۸۹ میلیون دلار قرار دارد؛ در حالی که در اوایل ژوئن حدود منفی ۴۰۰ میلیون دلار بود. نرخهای تأمین مالی و جریانهای بازار آتی با بازاری همخوانی دارند که در حال سرد شدن است، نه بازاری که بهوضوح وارد فاز خرید شده باشد.
۵۰ تا ۵۴ دلار: ناحیه حمایتی حیاتی
محدوده ۵۰ تا ۵۴ دلار اکنون مهمترین خوشه حمایتی به شمار میرود. این محدوده با میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه صعودی و یک شکاف ارزش منصفانه روزانه پرنشده در نزدیکی ۴۹ دلار همراستا است و یک حمایت تکنیکال چندلایه ایجاد میکند. حفظ این ناحیه، توالی سقفهای بالاتر و کفهای بالاتر هایپ را که از ژانویه شکل گرفته، دستنخورده نگه میدارد و عقبنشینی فعلی را همچنان در چارچوب یک روند صعودی جاری قرار میدهد.
هایپ/تتر، نمودار یکروزه.
بستهشدن قاطع کندل روزانه زیر محدوده تقریبی ۵۳ دلار، نخستین تغییر نزولی معنادار در نمودار روزانه امسال خواهد بود. اگر چنین اتفاقی رخ دهد، میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه نزدیک ۵۱.۶ دلار به سطح دفاعی کوتاهمدتتری تبدیل میشود و پس از آن، لبه پایینی شکاف ارزش منصفانه در حوالی ۴۹ دلار قرار دارد. پایینتر از این سطوح، حمایت مهم بعدی نزدیک ۳۸ دلار دیده میشود.
در ادامه چه چیزی را باید زیر نظر گرفت: جریان نقدی در برابر بازارهای اهرمی
سیگنال اصلی برای رصد، واگرایی میان بهبود جریانهای بازار نقدی و کاهش مشارکت در مشتقات اهرمی است. اگر تقاضای نقدی در محدوده ۵۰ تا ۵۴ دلار تقویت شود، یعنی دلتای تجمعی حجم نقدی بهتر شود و حجم خرید افزایش یابد، اصلاح قیمت میتواند به مرحله فرسایش نزدیک شده باشد و زمینه را برای تلاش دوباره جهت عبور از ۶۰ دلار فراهم کند. در مقابل، اگر بهره باز و دلتای مشتقات همچنان کاهش یابد و خریداران نقدی کمتعداد باقی بمانند، ریسک اصلاح عمیقتر افزایش پیدا میکند.
صداهای بازار نیز از حالا درباره سطوح مناسب انباشت اظهارنظر میکنند. معاملهگر کریپتو، آلتکوین شرپا، گفت: «هایپ، به نظر من هر جایی در محدوده ۵۵ تا ۶۴ دلار جای نسبتا خوبی برای انباشت این دارایی است. شخصا فکر میکنم تا اواخر امسال به ۱۰۰ دلار میرسد و همچنان بهترین آلتکوین است... اما به نظر من این موضوع تا حد زیادی به بیتکوین هم بستگی دارد.»
جمعبندی برای معاملهگران و سرمایهگذاران
برای معاملهگران، محدوده ۵۰ تا ۵۴ دلار، دلتای تجمعی حجم نقدی و بهره باز باید برای دریافت نشانههای قطعی بازگشت تقاضا زیر نظر باشد. برای سرمایهگذاران بلندمدت، حفظ یک برنامه انباشت سنجیده بر اساس محدوده ۵۵ تا ۶۴ دلار، در کنار رصد جهت کلی بازار بیتکوین، میتواند رویکردی محتاطانه باشد. در هر دو حالت، تعادل میان خرید نقدی و کاهش مشارکت در بازار مشتقات احتمالا تعیین میکند که هایپ مسیر صعودی خود را از سر میگیرد یا اصلاح خود را ادامه میدهد.
منبع: cointelegraph
نظرات
پمپزون
کمی خوشبینانه به نظر میاد؛ sherpa زیاد مطمئن حرف میزنه. تا وقتی OI و جریان نقدی قوی نشه، ریسک اصلاح عمیقتر پابرجاست
رضا
وای ۲۲٪ ریزش؛ اگه روزانه زیر ۵۳ بسته بشه، دیگه خیلیا میان بفروشند... نگرانم ولی میخوام ببینم بیتکوین چی میکنه
کوینپایل
این آمارهای دلتای تجمعی و OI رو چطور محاسبه کردن؟ واقعا ۹۵ میلیون فروش خالص؟ شایدم دادهها زاویه دیگهای داشته باشن
رودایکس
نقد منطقی... محدوده ۵۰ تا ۵۴ واقعا مهمه. اگر اونجا حفظ بشه احتمال برگشت بالاست، اما انباشت هنوز ضعیفه
ارسال نظر