چرا قیمت اتریوم در ۹ نوامبر بیش از ۴ درصد سقوط کرد؟

چرا اتریوم در ۹ نوامبر افت کرد

قیمت اتریوم در ۲۴ ساعت بیش از ۴ درصد کاهش یافت، زیرا موجی از لیکویید شدن موقعیت‌های خرید اهرمی و خروج دوباره سرمایه از صندوق‌های اسپات اتریوم در آمریکا، فشار فروش را در سراسر بازار رمزارز تشدید کرد. معامله‌گران در بازار مشتقات با فروش اجباری سنگینی روبه‌رو شدند، در حالی که جریان سرمایه نهادی به محصولات اسپات اتریوم در مقیاس هفتگی منفی شد و فشار نزولی بیشتری بر بازاری وارد کرد که از قبل نسبت به دارایی‌های پرریسک حساس بود.

نکات کلیدی

- اتریوم با تشدید لیکویید شدن موقعیت‌های خرید در بازار مشتقات، افتی بیش از ۴ درصد را تجربه کرد. - کوین‌گلس حدود ۴۶۲ میلیون دلار لیکوییدیشن اتریوم را در ۲۴ ساعت ثبت کرد که موقعیت‌های خرید با حدود ۴۲۵ میلیون دلار، معادل ۹۲ درصد، و موقعیت‌های فروش با حدود ۳۷ میلیون دلار سهم داشتند. - صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات اتریوم در آمریکا طی هفته معاملاتی ۲ تا ۶ نوامبر حدود ۳۶۵.۲ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند. - شرکت تحلیل درون‌زنجیره‌ای لوک‌آن‌چین از لیکویید شدن کامل یک موقعیت خرید ۵۶٬۶۶۷ واحدی اتریوم در جریان سقوط بازار خبر داد. - مقاومت تکنیکال نزدیک ۲٬۲۰۰ دلار قرار دارد، در حالی که حمایت کوتاه‌مدت حوالی ۲٬۱۰۰ دلار و سطح روانی ۲٬۰۰۰ دلار زیر نظر معامله‌گران است.

لیکوییدیشن‌ها فروش اجباری را تشدید کردند

مهم‌ترین محرک فوری این افت، کاهش اجباری اهرم در بازارهای مشتقه بود. وقتی قیمت‌ها کاهش می‌یابند، معامله‌گرانی که با مارجین فعالیت می‌کنند ممکن است به سرعت با کال مارجین روبه‌رو شوند و صرافی‌ها موقعیت‌های آن‌ها را ببندند؛ روندی که سفارش‌های فروش زنجیره‌ای ایجاد می‌کند و قیمت‌ها را بیشتر پایین می‌آورد. داده‌های کوین‌گلس در شبانه‌روز گذشته نشان داد حدود ۴۶۲ میلیون دلار از موقعیت‌های اتریوم لیکویید شده است و لیکوییدیشن موقعیت‌های خرید سهم غالب را داشته است.

لیکوییدیشن‌ها در بازارهای شکننده، دامنه نوسان را بزرگ‌تر می‌کنند، زیرا بسته شدن موقعیت‌های خرید اهرمی، فشار فروش فوری در بازار ایجاد می‌کند. با توجه به اینکه بیت‌کوین نیز تحت فشار بود، بسیاری از موقعیت‌های چنددارایی و آلت‌کوین‌های همبسته مانند اتریوم با فشار بیشتری روبه‌رو شدند.

گزارش یک لیکوییدیشن بزرگ در داده‌های درون‌زنجیره‌ای

یک لیکوییدیشن پرحاشیه بیش از بقیه جلب توجه کرد. لوک‌آن‌چین گزارش داد که یک معامله‌گر باقی‌مانده موقعیت خرید ۵۶٬۶۶۷ واحدی اتریوم خود را، با ارزشی حدود ۱۱۸.۴ میلیون دلار، هم‌زمان با افت بازار از دست داده است. بررسی‌های قبلی نشان می‌داد این سرمایه‌گذار در ماه اکتبر برای جلوگیری از لیکویید شدن کامل، از یک موقعیت بزرگ‌تر ۹۳٬۱۸۴ واحدی اتریوم، ۳۶٬۵۱۷ واحد اتریوم فروخته بود، اما ریزش اخیر باعث بسته شدن باقی‌مانده موقعیت شد.

لوک‌آن‌چین مجموع زیان این معامله‌گر را حدود ۴۴.۷۸ میلیون دلار برآورد کرد. چنین لیکوییدیشن‌های بزرگ و عمومی معمولا به هراس کوتاه‌مدت در بازار دامن می‌زنند و می‌توانند تا زمان کاهش فشار فروش، بازگشت قیمت را به تعویق بیندازند.

نمودار قیمت اتریوم

جریان سرمایه صندوق‌ها از ضعف تقاضای نهادی خبر می‌دهد

فشار فروش فقط به بازار مشتقات محدود نماند. طبق داده‌های فارساید اینوستورز، صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات اتریوم در آمریکا برای هفته ۲ تا ۶ نوامبر حدود ۳۶۵.۲ میلیون دلار بازخرید خالص ثبت کردند. در روز دوشنبه ۱۳۹.۷ میلیون دلار و در سه‌شنبه ۸۵.۳ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شد و سپس در چهارشنبه ورود سرمایه کوتاهی به میزان ۵۳ میلیون دلار رخ داد. این بهبود دوام نداشت، زیرا پنجشنبه و جمعه به ترتیب خروج سرمایه ۹۹.۹ میلیون دلاری و ۹۳.۳ میلیون دلاری ثبت شد. صندوق اتریوم بلک‌راک با نماد اتها به‌تنهایی ۹۰.۸ میلیون دلار از بازخریدهای روز جمعه را به خود اختصاص داد.

در پنج جلسه معاملاتی، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین و اتریوم در مجموع حدود ۱.۶۵ میلیارد دلار گزارش شد؛ موضوعی که عقب‌نشینی بخشی از جریان‌های تخصیص سرمایه نهادی را نشان می‌دهد؛ جریان‌هایی که پیش‌تر در سال جاری از قیمت‌ها حمایت کرده بودند.

موقعیت‌گیری نهادی در بازار مشتقات نیز از افزایش احتیاط حکایت داشت. آندریا کوبلیچ، رئیس معاملات مشتقه در بانک آمینا، پیش‌تر اشاره کرده بود که تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله در بورس، معیار مهمی برای سنجش خرید نهادی است، در حالی که فعالیت در قراردادهای آتی می‌تواند بیشتر سفته‌بازانه باشد و همیشه نشان‌دهنده باور صعودی بلندمدت نیست.

زمینه بازار: ضعف گسترده‌تر در رمزارزها

شتاب نزولی اتریوم هم‌زمان با افت گسترده‌تر دارایی‌های پرریسک شکل گرفت. بیت‌کوین در جریان این جلسه نزدیک ۷۵٬۲۰۰ دلار معامله شد، در حالی که آلت‌کوین‌های دیگری مانند ایکس‌آرپی و سولانا نیز زیر فشار باقی ماندند. افت سهام فناوری آمریکا و شاخص نزدک، ریسک‌گریزی را تشدید کرد؛ عاملی که اغلب بر قیمت ارزهای دیجیتال اثر می‌گذارد.

اتریوم از زمان رسیدن به اوج نزدیک ۲٬۸۰۰ دلار در اواخر سپتامبر در مسیر نزولی بوده است. چندین تلاش برای بازیابی نتوانست سقف‌های قبلی را پس بگیرد و اتریوم را وارد ساختار سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر کرد. شکست اخیر زیر ۲٬۲۰۰ دلار این الگو را تقویت کرد و معامله‌گران اکنون ۲٬۱۰۰ دلار را به‌عنوان حمایت کوتاه‌مدت و ۲٬۰۰۰ دلار را به‌عنوان سطح روانی مهم بعدی زیر نظر دارند.

چشم‌انداز تکنیکال و شاخص‌ها

شاخص‌های تکنیکال همچنان به سود فروشندگان متمایل هستند، اما قرار گرفتن برخی معیارها در محدوده اشباع فروش به این معناست که پس از فروکش کردن فشار فروش ناشی از لیکوییدیشن، امکان جهش قیمت وجود دارد. شاخص قدرت نسبی نزدیک ۳۲.۹۴ گزارش شد که به آستانه رایج اشباع فروش در سطح ۳۰ نزدیک است. نوسانگر آرون حوالی منفی ۲۸.۵۷ قرار داشت و شاخص توازن قدرت نیز با عددی نزدیک به منفی ۰.۱۴ از ادامه فشار فروش خبر می‌داد.

تحلیلگران درون‌زنجیره‌ای و موج‌شماری، محدوده‌های هدف نزولی و معیارهای احتمالی بازگشت را ترسیم کرده‌اند. یکی از تحلیلگران با نام مور کریپتو آنلاین، محدوده هدف نزولی بین ۱٬۸۳۲ تا ۲٬۰۶۹ دلار را مطرح کرد. طبق این دیدگاه، شکست قاطع بالای مرز بالایی کانال یا حرکت قیمت به بالای ۲٬۲۵۵ دلار می‌تواند نشانه اولیه‌ای باشد که کف کوتاه‌مدت در حال شکل‌گیری است.

محدوده‌های مقاومت فوری که باید زیر نظر باشند، ۲٬۲۰۰ و ۲٬۴۰۰ دلار هستند. اگر اتریوم محدوده ۲٬۱۰۰ دلار را به‌طور قاطع از دست بدهد، سطح ۲٬۰۰۰ دلار احتمالا دوباره در کانون توجه قرار می‌گیرد و می‌تواند فروش بیشتری را از سوی حساب‌های مبتنی بر مومنتوم فعال کند. در مقابل، بازگشت پایدار به بالای ۲٬۲۵۵ دلار احتمال یک جهش اصلاحی به سمت سقف‌های قبلی را افزایش می‌دهد.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در ادامه چه چیزهایی را دنبال کنند

- جریان سرمایه صندوق‌ها: مجموعه بعدی آمار هفتگی جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله در بورس، برای نشانه‌های بازگشت تقاضای نهادی یا ادامه خروج سرمایه با دقت دنبال خواهد شد. - سطوح لیکوییدیشن: کاهش رویدادهای لیکویید شدن موقعیت‌های خرید اهرمی، فشار نزولی کوتاه‌مدت را کم می‌کند. - شکست‌های تکنیکال: حرکت به بالای ۲٬۲۵۵ دلار نخستین نشانه تکنیکال از احتمال شکل‌گیری کف کوتاه‌مدت خواهد بود؛ ناتوانی در حفظ ۲٬۱۰۰ دلار نیز کنترل بازار را در دست فروشندگان نگه می‌دارد. - احساس ریسک در اقتصاد کلان: سهام آمریکا و تیترهای کلان اقتصادی همچنان محرک‌های مهمی برای اشتهای ریسک در بازار رمزارز هستند.

جمع‌بندی

افت اتریوم در ۹ نوامبر تحت تاثیر لیکوییدیشن‌های اجباری و خروج دوباره سرمایه از صندوق‌های اسپات اتریوم در آمریکا رخ داد، آن هم در فضایی که دارایی‌های پرریسک به‌طور گسترده ضعیف شده بودند. تکنیکال کوتاه‌مدت به نفع فروشندگان است، اما شاخص‌های اشباع فروش و وجود علاقه خرید قابل توجه در محدوده‌های قیمتی پایین‌تر نشان می‌دهد اگر فشار لیکوییدیشن کاهش یابد و جریان سرمایه صندوق‌ها تثبیت شود، بازگشت قیمت ممکن است. معامله‌گران برای یافتن سرنخ جهت بعدی بازار باید جریان سرمایه، داده‌های لیکوییدیشن باز و سطوح کلیدی نزدیک ۲٬۱۰۰ و ۲٬۲۵۵ دلار را زیر نظر داشته باشند.