سقوط بیت کوین زیر ۶۰ هزار دلار و موج لیکوییدیشن

بیت‌کوین با لیکویید شدن ۸۵۰ میلیون دلار موقعیت اهرمی به زیر ۶۰٬۰۰۰ دلار افت کرد

بیت‌کوین برای دومین بار در ماه ژوئن به زیر سطح ۶۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرد؛ رخدادی که حدود ۸۵۰ میلیون دلار لیکوییدیشن در بازار ارزهای دیجیتال به همراه داشت و فشار فروش را در دارایی‌های دیجیتال بزرگ و سهام شرکت‌های مرتبط با کریپتو تشدید کرد. بر اساس داده‌های کریپتو نیوز، قیمت بیت‌کوین در معاملات روزانه تا محدوده ۵۹٬۱۷۵ دلار پایین آمد و سپس حوالی ۵۹٬۵۰۰ دلار تثبیت شد. این ریزش عمدتا موقعیت‌های خرید اهرمی را از بین برد و فروش در سهام فناوری و شرکت‌های استخراج ارز دیجیتال را نیز افزایش داد.

نمای کلی بازار و مهم‌ترین تغییرات قیمتی

این موج لیکوییدیشن بیش از ۸۵۰ میلیون دلار را از بازار خارج کرد که حدود ۷۸۰ میلیون دلار آن مربوط به موقعیت‌های خرید و نزدیک به ۸۴ میلیون دلار آن مربوط به موقعیت‌های فروش بود. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال به حدود ۲.۱ تریلیون دلار کاهش یافت که افتی نزدیک به ۳.۶ درصد در همان روز محسوب می‌شود. آلت‌کوین‌های بزرگ نیز همراه با بیت‌کوین افت کردند: اتریوم پس از سقوط به زیر ۱٬۶۰۰ دلار حوالی ۱٬۵۹۰ دلار معامله شد، سولانا به زیر ۶۵ دلار رفت و ریپل در محدوده ۱.۰۵ دلار نوسان داشت.

اصلاح قیمت بیت‌کوین باعث افزایش محسوس نوسان در سهام شرکت‌های استخراج و صرافی‌های ارز دیجیتال شد. سرمایه‌گذاران در بخش‌های مختلف ریسک‌پذیری خود را کاهش دادند؛ هم‌زمان، ورود سرمایه به محصولات قابل معامله نقدی ضعیف‌تر شد و زیان در سهام بزرگ فناوری آمریکا نیز افزایش یافت.

بیت‌کوین تا کف‌های ژوئن در نزدیکی ۵۹٬۲۰۰ دلار افت کرد و در نمودار روزانه زیر میانگین‌های متحرک کلیدی معامله شد

چشم‌انداز تکنیکال: بیت‌کوین حمایت حساس ژوئن را دوباره آزمایش می‌کند

شاخص‌های تکنیکال نشان می‌دهند بیت‌کوین بار دیگر به محدوده حمایتی نزدیک ۵۹٬۲۰۰ دلار رسیده است؛ سطحی که معامله‌گران پس از کف ماه ژوئن با دقت آن را دنبال می‌کنند. این عقب‌نشینی، بیت‌کوین را به زیر چند میانگین متحرک مهم، از جمله میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه در نمودار روزانه برد و از برتری کوتاه‌مدت فروشندگان حکایت دارد.

سیگنال‌های فیبوناچی و مومنتوم

تحلیلگران سطح اصلاحی ۷۸.۶ درصد فیبوناچی از جهش قبلی بیت‌کوین را به عنوان یک محدوده تعیین‌کننده مطرح کردند. در گذشته، بسیاری از سقف‌ها و کف‌های محلی مهم پس از رالی‌های قدرتمند در نزدیکی همین سطح اصلاحی شکل گرفته‌اند؛ به همین دلیل، این محدوده برای معامله‌گرانی که می‌خواهند بسنجند آیا خریداران توان حفظ قیمت را دارند یا احتمال افت بیشتر وجود دارد، اهمیت بالایی پیدا کرده است.

شاخص‌های مومنتوم نیز بیشتر به نفع سناریوی نزولی بودند: اندیکاتور آرون در تایم‌فریم روزانه، آرون داون را روی ۱۰۰ درصد و آرون آپ را نزدیک ۳۶ درصد نشان داد؛ موضوعی که بیان می‌کند کف‌های اخیر ساختار بازار را هدایت می‌کنند و فشار نزولی همچنان پابرجاست.

فعالیت نهادی و انتقال‌های نهنگ‌ها نگرانی‌ها را بیشتر کرد

حساب‌های پایش درون‌زنجیره‌ای از انتقال‌هایی از کیف‌پول‌های مرتبط با بازیگران نهادی بزرگ خبر دادند. ویل فکتور جابه‌جایی حدود ۲٬۷۰۰ بیت‌کوین، به ارزش تقریبی ۱۶۸.۶ میلیون دلار، و نزدیک به ۵۳٬۰۰۰ اتریوم، معادل حدود ۸۸.۱ میلیون دلار، به آدرس‌های مرتبط با کوین‌بیس را برجسته کرد. هرچند چنین انتقال‌هایی می‌تواند نشان دهد دارایی‌ها برای فعالیت‌های مرتبط با صرافی آماده می‌شوند، اما لزوما به معنای قصد فروش نیست.

احساسات بازار نسبت به جریان‌های نهادی شکننده بوده است: داده‌های فار ساید اینوستورز نشان داد صندوق‌های قابل معامله نقدی بیت‌کوین در آمریکا طی روزهای دوشنبه و سه‌شنبه در مجموع حدود ۱۸۰ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند، در حالی که صندوق‌های قابل معامله نقدی اتریوم نیز در همین دوره حدود ۱۵۲.۵ میلیون دلار خروج خالص داشتند. این برداشت‌ها فشار فروش را تشدید کرد، زیرا حرکت‌های ریسک‌گریزانه کلان به سهام فناوری و دارایی‌های پرریسک گسترده‌تر نیز سرایت کرد.

افت سهام کریپتویی و پیشتازی سهام استراتژی در زیان‌ها

عقب‌نشینی بیت‌کوین هم‌زمان با افت شدید سهام شرکت‌های مرتبط با ارز دیجیتال رخ داد. سهام استراتژی که جلسه قبل را در قیمت ۱۰۳.۸۴ دلار به پایان رسانده بود، در معاملات روزانه تا ۱۱ درصد سقوط کرد و به کف ۹۲.۲۸ دلار رسید، سپس اندکی بازیابی شد. این حرکت باعث شد سهام این شرکت در همان روز بیش از ۸ درصد افت کند. نام‌های بورسی دیگر از جمله استرایو، بیت‌ماین، شارپ‌لینک، کوین‌بیس، رابین‌هود، سیرکل، گلکسی دیجیتال و بولیش نیز همراه با شرکت‌های استخراجی مانند آیرن، سایفر، تراولف و هات ۸ در محدوده منفی معامله شدند.

بحث درباره مدل‌های خزانه‌داری و احتمال فروش

انتقادهای پیتر شیف، منتقد قدیمی بیت‌کوین، دوباره مطرح شد. او گفت استراتژی ممکن است بخشی از دارایی بیت‌کوینی خود را برای تامین مالی بازخرید سهام و کاهش فاصله میان ارزش بازار و پشتوانه خالص دارایی‌ها بفروشد. شیف هشدار داد که فروش قابل توجه بیت‌کوین از سوی شرکت‌های متمرکز بر مدل خزانه‌داری می‌تواند فشار نزولی بیشتری به بازار وارد کند؛ نکته‌ای که همچنان میان سرمایه‌گذاران و تحلیلگران محل بحث جدی است.

پس‌زمینه کلان و احساسات ریسک در بازارهای گسترده‌تر

فروش گسترده در بازار ارزهای دیجیتال زمانی رخ داد که بازار سهام نیز سرد شد: از میانه ژوئن، شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۳ درصد افت کرده و نزدک نزدیک به ۴ درصد پایین آمده است. فشار بر نام‌های شاخص فناوری، از جمله انویدیا، مایکروسافت و اپل، فضای ریسک‌گریزانه‌ای ایجاد کرد که به بازار کریپتو و جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله نقدی نیز سرایت کرد.

با بازگشت بیت‌کوین به زیر ۶۰٬۰۰۰ دلار، قیمت‌ها دوباره به محدوده‌هایی رسیده‌اند که آخرین بار در اکتبر ۲۰۲۴ دیده شده بود. همین موضوع توجه فعالان بازار را به نقدینگی، جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله و فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای بیشتر کرده است، زیرا معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در آستانه هفته‌های پیش رو موقعیت‌های خود را دوباره ارزیابی می‌کنند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید به چه مواردی توجه کنند

• حمایت و مقاومت: معامله‌گران محدوده ۵۹٬۲۰۰ دلار و سطح روانی ۶۰٬۰۰۰ دلار را با دقت زیر نظر خواهند داشت. شکست قطعی به زیر این ناحیه می‌تواند فروش بیشتری را فعال کند، در حالی که حفظ پایدار آن ممکن است زمینه تثبیت قیمت را فراهم کند.
• جریان صندوق‌های قابل معامله و کیف‌پول‌های نهادی: ادامه خروج خالص سرمایه از صندوق‌های نقدی یا انتقال‌های بزرگ به آدرس‌های صرافی می‌تواند ریسک نزولی را افزایش دهد؛ در مقابل، بازگشت ورود سرمایه می‌تواند به ثبات قیمت‌ها کمک کند.
• محرک‌های کلان: عملکرد کلی بازار سهام، داده‌های اقتصادی آمریکا و انتظارات مربوط به نرخ بهره همچنان بر دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین و آلت‌کوین‌های بزرگ، اثرگذار خواهد بود.

با تداوم نوسان، هم معامله‌گران کوتاه‌مدت و هم دارندگان بلندمدت باید شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای، جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله و سطوح تکنیکال را دنبال کنند تا بتوانند در فضای در حال تغییر بیت‌کوین، اتریوم و بازار گسترده ارزهای دیجیتال تصمیم‌های دقیق‌تری بگیرند.