معاملهگر کهنهکار از الگوی کف اولیه در بیت کوین خبر داد
پیتر برنت، تحلیلگر باسابقه بازار، پس از بازگشت قیمت بیت کوین از کفهای اواخر ژوئن، به شکلگیری احتمالی یک ساختار کف در نمودار قیمت این رمزارز اشاره کرده است. برنت معتقد است این الگو میتواند نشانهای از بازگشت روند باشد، اما تاکید کرد که این ساختار هنوز تایید نشده و معاملهگران باید تا مشاهده رفتار قیمتی شفافتر صبر کنند.
سر و شانه معکوس: الگویی محتاطانه و هنوز قطعینشده
برنت در پستی در تاریخ ۱۵ جولای در شبکه اجتماعی ایکس، الگوی در حال شکلگیری را سر و شانه معکوس توصیف کرد و آن را «بسیار بسیار غیرمتعارف» نامید و افزود: «هنوز نمیدانیم.» الگوی کف سر و شانه معکوس معمولا شامل سه دره است که دره میانی عمیقتر از دو دره دیگر قرار میگیرد. معاملهگران اغلب منتظر شکست قیمت بالای خط گردن میمانند تا الگو را معتبر بدانند. در حال حاضر، بیت کوین هنوز چنین شکست قاطع و تعیینکنندهای را ثبت نکرده است.
رفتار قیمت: توقف بازیابی نزدیک محدوده ۶۵ هزار دلار
بیت کوین از کف نوسانی اخیر زیر ۵۸ هزار دلار حدود ۱۲ درصد رشد کرده است، اما این بازیابی بارها نزدیک مقاومت ۶۵ هزار دلار متوقف شده است. قیمت بیت کوین برای مدتی کوتاه به بالای ۶۵٬۴۰۰ دلار رسید، اما دوباره به محدوده میانی ۶۴ هزار دلار عقبنشینی کرد. این رفتار نشان میدهد خریداران هنوز نتوانستهاند یک شکست تمیز و پایدار بالای ناحیه مقاومت کلیدی تثبیت کنند.
احتیاط برنت با دیدگاههایی که پیشتر هنگام معامله بیت کوین در نزدیکی ۶۵ هزار دلار در ماه ژوئن مطرح کرده بود، همخوانی دارد. در آن زمان، نمودارهای او نشان میدادند که بیت کوین پایینتر از میانگین متحرک ۱۸ هفتهای خود قرار دارد و خارج از کانال صعودی قبلی معامله میشود. سیگنالهای درون زنجیرهای نیز نشان میدادند که دارندگان بزرگ در حال انتقال کوینها از صرافیها هستند؛ رفتاری که میتواند فشار فروش فوری را کاهش دهد، اما لزوما به معنای تقویت خرید نقدی نیست.
جریان سرمایه صندوقهای بورسی و فضای کلان عامل رشد اخیر
تحلیلگران بازار میگویند رشدهای اخیر بیت کوین تا حدی بیشتر تحت تاثیر تغییر انتظارات کلان اقتصادی بوده است تا تقاضای گسترده و اختصاصی در بازار رمزارز. گزارش آلفای بیتفینکس این بازیابی را عمدتا مرتبط با کاهش فشار دادههای تورمی آمریکا و تغییر انتظارات درباره نرخ بهره دانست و آن را «قدرت قرضگرفتهشده» توصیف کرد. این گزارش جذب ضعیف در بازار نقدی، تداوم پرمیوم منفی کوینبیس و تقاضای نامنظم صندوقهای قابل معامله بورسی را نشانههایی دانست که بیان میکنند این رالی از پشتوانهای قدرتمند برخوردار نیست.
صندوقهای قابل معامله بورسی نقدی بیت کوین در این دوره جریانهای پرنوسانی را تجربه کردند: صندوقهای آمریکایی در ۱۳ جولای خروج خالص ۴۲۴.۷ میلیون دلار را ثبت کردند و روز بعد با ورود ۱۸۱.۱ میلیون دلار سرمایه روبهرو شدند. این نوسانها نشان میدهد رشدهای اخیر قیمت تا چه اندازه به فعالیت مقطعی سرمایهگذاران نهادی وابسته بوده، نه به نقدینگی نقدی پایدار.
محدوده تصمیمگیری کلیدی و پرسش درباره تقاضای نقدی
بیتفینکس محدوده ۶۸٬۰۰۰ تا ۶۸٬۳۰۰ دلار را به عنوان ناحیه تصمیمگیری حیاتی برجسته کرده است؛ بازپسگیری و حفظ این محدوده به ورود پایدار سرمایه به صندوقهای بورسی و بهبود خرید نقدی نیاز دارد. تا زمانی که تقاضای نقدی منسجمتر نشود، تحلیلگران هشدار میدهند که رالیها ممکن است با اصلاحهای محدود متوقف شوند یا مسیر معکوس بگیرند.
پرسش اصلی همچنان این است که آیا خریداران نقدی و صندوقهای بورسی میتوانند فشار فروش در سطوح بالاتر را جذب کنند یا نه. بدون تقاضای نقدی پایدار و ورود منظم سرمایه به صندوقهای قابل معامله بورسی، هر الگوی صعودی در نمودار، هرچند امیدوارکننده، با خطر ناکامی در ایجاد یک بازگشت روند ماندگار روبهرو است.
سناریوهای نزولی و اهداف پایینتر همچنان معتبرند
برنت اعلام نکرده است که بیت کوین کف نهایی خود را تکمیل کرده است. نمودار فعلی او ساختاری را نشان میدهد که در صورت بهبود رفتار قیمت میتواند تکامل پیدا کند، اما او عمدا تا زمان دریافت تاییدیه موضعی قطعی اتخاذ نمیکند. این رویکرد محتاطانه در ادامه پیشبینیهای قبلی او در سال جاری است؛ او در ژانویه اشاره کرده بود که بیت کوین میتواند دوباره محدوده ۵۸٬۰۰۰ تا ۶۲٬۰۰۰ دلار را آزمایش کند، محدودهای که بعدا در جریان افت سال ۲۰۲۶ لمس شد.
برخی تحلیلگران دیگر همچنان احتمال افتهای عمیقتر را مطرح میکنند. بعضی مدلهای مبتنی بر چرخه و تحلیلهای بازار نزولی، در صورتی که اصلاح فعلی از الگوهای چرخههای پیشین بیت کوین پیروی کند، نواحی حمایتی بالقوه بسیار پایینتری را نزدیک ۳۸ هزار دلار در نظر میگیرند. این برآوردها به شدت به این بستگی دارد که آیا بازار رفتارهای گذشته را تکرار میکند و آیا شرایط کلان و جریان سرمایه صندوقهای بورسی بدتر میشود یا خیر.
معاملهگران در ادامه باید به چه عواملی توجه کنند
معاملهگران و سرمایهگذارانی که بیت کوین را زیر نظر دارند باید بر چند عامل تمرکز کنند:
- شکست معتبر و بسته شدن کندل هفتگی بالای خط گردن الگوی سر و شانه معکوس، در صورتی که این الگو واقعی باشد.
- تقاضای نقدی مثبت و پایدار و کاهش فاصله پرمیوم کوینبیس یا مثبت شدن آن.
- ورود سرمایه باثبات و قابل تکرار به صندوقهای قابل معامله بورسی، نه فقط یک روز ورود سرمایه مقطعی.
- سیگنالهای درون زنجیرهای از سوی نهنگها و صرافیها که انباشت را نشان دهند، نه توزیع دوباره.
تا زمانی که این عوامل در یک مسیر قرار نگیرند، بازار در وضعیتی باقی میماند که الگوهای امیدوارکننده بازگشتی در کنار سناریوهای نزولی معتبر وجود دارند. مشاهده برنت یک زاویه تحلیل تکنیکال دیگر به این بحث اضافه میکند، اما تایید نهایی به رفتار قیمتی شفافتر و وضعیت داخلی قویتر بازار نیاز دارد.
به طور خلاصه، بازگشت بیت کوین از سطوح زیر ۵۸ هزار دلار نشانهای اولیه از تلاش برای ساخت کف قیمتی ارائه کرده است، اما مقاومت نزدیک ۶۵ هزار دلار و وضعیت ترکیبی تقاضای نقدی و صندوقهای بورسی به این معناست که معاملهگران باید هنگام آزمایش سطوح بالاتر توسط بیت کوین، هوشیار و آگاه به ریسک باقی بمانند.
Discussion
Leave a Comment