سرمایه گذاری ۲۶۵ میلیارددلاری تی اس ام سی در آمریکا

تی‌اس‌ام‌سی در مسیری پیش می‌رود که می‌تواند نقشه صنعت نیمه‌هادی آمریکا را در کمتر از یک دهه به‌طور چشمگیری تغییر دهد. این شرکت تایوانی فعال در حوزه تولید قراردادی تراشه اعلام کرده است ۱۰۰ میلیارد دلار دیگر برای گسترش تولید تراشه در ایالات متحده اختصاص می‌دهد و به این ترتیب، مجموع تعهدات سرمایه‌گذاری آن در آمریکا به حدود ۲۶۵ میلیارد دلار می‌رسد.

این تصمیم یک شرط‌بندی تصادفی نیست. پس از جهش تقاضا برای تراشه‌های مورد استفاده در هوش مصنوعی، تی‌اس‌ام‌سی سودی رکوردشکن ثبت کرد و چشم‌انداز درآمد سالانه خود را افزایش داد. مراکز داده تشنه توان پردازشی، ارائه‌دهندگان خدمات ابری در حال توسعه زیرساخت‌ها، و مشتریان بزرگی مانند انویدیا و اپل همگی نشان می‌دهند مسیر رشد تراشه‌های منطقی پیشرفته همچنان طولانی است. کوالکام نیز بی‌سروصدا در حال آماده‌سازی نسل بعدی چیپست‌های قدرتمند موبایل و پردازشی است تا از همین موج بهره ببرد.

تی‌اس‌ام‌سی پیش‌تر حدود ۱۶۵ میلیارد دلار برای مجتمع خود در آریزونا کنار گذاشته بود که شامل برنامه‌ریزی برای ساخت شش کارخانه تولید تراشه در این ایالت می‌شود. مدیران شرکت می‌گویند سرمایه‌گذاری تازه ۱۰۰ میلیارددلاری احتمالا برای تامین مالی حداکثر چهار کارخانه دیگر در آریزونا استفاده خواهد شد؛ کارخانه‌هایی که بر گره‌های بسیار پیشرفته ۲ نانومتر و پایین‌تر تمرکز دارند. جهت‌گیری روشن است: نزدیک‌تر کردن تولید به مشتریان بزرگ آمریکایی و ایجاد ظرفیت برای پیشرفته‌ترین فناوری‌های فرایند ساخت تراشه.

هزینه‌های سرمایه‌ای در سراسر شرکت افزایش یافته است. تی‌اس‌ام‌سی راهنمای هزینه سرمایه‌ای سال ۲۰۲۴ خود را از محدوده قبلی ۵۲ تا ۵۶ میلیارد دلار به ۶۰ تا ۶۴ میلیارد دلار افزایش داد. منطق این تصمیم ساده است: پاسخ‌گویی به تقاضا و جلوگیری از غافلگیری در زمانی که مشتریان خریدهای خود را شتاب می‌دهند. سی. سی. وی، رئیس هیئت‌مدیره و مدیرعامل تی‌اس‌ام‌سی، این اقدام را هم پاسخی به مشتریان پیشرو آمریکایی و هم راهبردی برای تقویت اکوسیستم نیمه‌هادی آمریکا توصیف کرده است؛ راهبردی که زنجیره‌های تامین را مستحکم‌تر می‌کند و شغل‌های فناورانه پردرآمد بیشتری می‌آفریند.

آمار مالی نیز پشتوانه این توسعه است. تی‌اس‌ام‌سی در سه‌ماهه دوم، سود خالص ۷۰۶.۶ میلیارد دلار تایوان، معادل حدود ۲۲ میلیارد دلار آمریکا، ثبت کرد که نسبت به سال قبل ۷۷ درصد رشد داشت. درآمد شرکت نیز به ۱.۲۷ تریلیون دلار تایوان، معادل تقریبی ۳۹ میلیارد دلار آمریکا، رسید که افزایش سالانه ۳۶ درصدی را نشان می‌دهد. اکنون مدیران انتظار دارند رشد درآمد سالانه در سال ۲۰۲۶ کمی بالاتر از ۴۰ درصد باشد؛ در حالی که پیش‌بینی قبلی اندکی بیش از ۳۰ درصد بود.

آیا ریسکی وجود دارد؟ قطعا. برخی سرمایه‌گذاران نگران شکل‌گیری حبابی ناشی از هوش مصنوعی در ارزش‌گذاری تراشه‌ها هستند و می‌پرسند آیا افزایش ظرفیت تولید از تقاضا پیشی خواهد گرفت یا نه. با این حال، تحلیلگرانی مانند ویلیام لی از کانترپوینت ریسرچ معتقدند این سرمایه‌گذاری اضافه ضروری است؛ هم برای پشتیبانی از رشد بلندمدت تی‌اس‌ام‌سی و هم برای پاسخ به بازاری رو به گسترش که بیش از هر زمان دیگری به توان پردازشی نیاز دارد.

موضوع فقط ساخت کارخانه‌های بیشتر نیست. این یک چرخش ژئوپلیتیکی و صنعتی است: انتقال ظرفیت تولید پیشرفته به نزدیکی مصرف‌کنندگان بزرگ، ادغام عمیق‌تر با زنجیره تامین آمریکا و سرمایه‌گذاری روی پردازنده‌هایی که موج بعدی کاربردهای هوش مصنوعی را به حرکت درمی‌آورند. پرسش اکنون جنبه عملیاتی دارد: این کارخانه‌ها با چه سرعتی وارد مدار تولید می‌شوند و آیا اشتهای مشتریان برای هوش مصنوعی مطابق پیش‌بینی‌ها همچنان رشد خواهد کرد؟

فعلا تی‌اس‌ام‌سی پیام روشنی می‌دهد: این شرکت ظرفیتی را که عصر هوش مصنوعی می‌طلبد خواهد ساخت و حاضر است برای اثبات آن سرمایه لازم را هزینه کند.