صعود اتریوم با امید تازه به تصویب قانون کلریتی در سنا

رشد اتریوم با جان‌گرفتن دوباره روند قانون کلریتی

اتریوم با رشد ملایم، حدود ۱.۸ درصد افزایش یافت و نزدیک به ۱,۸۴۵ دلار معامله شد؛ رشدی که پس از تقویت دوباره انتظارها برای رأی‌گیری سنا درباره قانون کلریتی شکل گرفت. اظهارنظر قانون‌گذاران، تقاضای باثبات برای صندوق‌های قابل معامله در بورس نقدی و بهبود شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای باعث شده معامله‌گران نسبت به مسیر کوتاه‌مدت اتریوم با احتیاط خوش‌بین بمانند. سطوح کلیدی تکنیکال و جریان سرمایه نهادی مشخص می‌کند که آیا این بازگشت می‌تواند تا سقف‌های ماه ژوئیه ادامه یابد یا در مقاومت‌های نزدیک متوقف می‌شود.

محرک قانون‌گذاری: قانون کلریتی چه معنایی برای اتریوم دارد؟

برایان استایل، نماینده‌ای که ریاست زیرکمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان در حوزه دارایی‌های دیجیتال را بر عهده دارد، اعلام کرد که قانون کلریتی ممکن است از هفته آینده به صحن سنا برسد. تصویب این لایحه احتمالا چارچوبی فدرال برای طبقه‌بندی و نظارت بر دارایی‌های دیجیتال تدوین می‌کند و می‌تواند جایگاه اتریوم را در قالب نظام کالای دیجیتال روشن‌تر سازد. معامله‌گران این شفافیت مقرراتی را در قیمت لحاظ می‌کنند، زیرا نتیجه مطلوب می‌تواند عدم قطعیت حقوقی را برای صرافی‌ها، صندوق‌ها و فعالان نهادی کاهش دهد.

معامله‌گران پالی‌مارکت در جریان جلسات استماع، احتمال تبدیل این لایحه به قانون در سال ۲۰۲۶ را افزایش دادند؛ با این حال، مفاد حل‌نشده درباره قواعد اخلاقی و بازدهی استیبل‌کوین‌ها باعث شده این احتمال همچنان زیر آستانه اکثریت باقی بماند.

ورود سرمایه به صندوق‌ها و شاخص‌های مالی غیرمتمرکز از تقاضا حمایت می‌کنند

اشتیاق سرمایه‌گذاران نهادی به محصولات نقدی اتریوم نیز هفته گذشته تقویت شد. داده‌های سوسوولیو نشان می‌دهد بین ۱۳ تا ۱۷ ژوئیه حدود ۱۰۵ میلیون دلار ورود خالص سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس نقدی اتریوم ثبت شده که بزرگ‌ترین ورودی هفتگی از ماه آوریل است. این جریان سرمایه هم‌زمان با افزایش فعالیت مالی غیرمتمرکز روی شبکه اتریوم رخ داد و نشان داد صندوق‌های بورسی و استفاده درون‌زنجیره‌ای می‌توانند همسو حرکت کنند.

دیفای‌لاما ارزش کل قفل‌شده اتریوم را حدود ۴۰.۵ میلیارد دلار گزارش می‌کند؛ رقمی که از حدود ۳۶ میلیارد دلار در ابتدای ژوئیه بالاتر رفته است. در ۲۴ ساعت گذشته، این شبکه نزدیک به ۹۷۹ میلیون دلار حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز و حدود ۲.۴۶ میلیون تراکنش درون‌زنجیره‌ای پردازش کرده است؛ موضوعی که تقاضای پایدار برای فعالیت قراردادهای هوشمند و نقدینگی را برجسته می‌کند.

چشم‌انداز تکنیکال: سطوح قیمتی مهم برای رصد

نمودار روزانه اتریوم یک الگوی کف دوقلو را نزدیک ۱,۵۱۱ دلار نشان می‌دهد و خط گردن این الگو حوالی ۱,۸۴۷ دلار قرار دارد. این خط گردن با سطح اصلاحی ۰.۷۸۶ فیبوناچی در حدود ۱,۸۵۳.۸۲ دلار هم‌پوشانی دارد و یک سناریوی روشن ایجاد می‌کند: بسته‌شدن قاطع کندل روزانه بالای ۱,۸۵۴ دلار، مسیر حرکت به سوی سقف اخیر ۱,۹۴۷ دلار را دوباره باز می‌کند و میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه نزدیک ۱,۹۳۹ دلار را بار دیگر وارد بازی می‌سازد.

نمودار روزانه قیمت اتریوم: ۱۸ ژوئیه

اگر خریداران بتوانند از ۱,۸۵۴ دلار عبور کنند، اهداف اندازه‌گیری‌شده از الگوی کف دوقلو به محدوده حدود ۲,۱۸۰ دلار اشاره دارند. برخی تحلیلگران حتی نسبت به تداوم مومنتوم دیدگاه صعودی‌تری دارند؛ تا زمانی که حمایت ۱,۷۸۰ دلار حفظ شود، سناریوهای حرکت به محدوده ۲,۲۰۰ تا ۲,۴۰۰ دلار نیز از سوی مفسران بازار مطرح می‌شود.

شاخص‌های مومنتوم

مومنتوم روزانه همچنان به نفع خریداران است، اما نشانه‌هایی از کاهش شتاب دیده می‌شود. خط مکدی بالاتر از خط سیگنال قرار دارد و مومنتوم مثبت را نشان می‌دهد، در حالی که هیستوگرام نسبت به نشست‌های قبلی کوچک‌تر شده است. شاخص قدرت نسبی نیز حوالی محدوده میانی ۵۰ قرار دارد؛ یعنی اتریوم هنوز وارد ناحیه اشباع خرید نشده و اگر خریداران دوباره شتاب بگیرند، فضای رشد بیشتری دارد.

ساختار کوتاه‌مدت: تصویر ۴ ساعته

در بازه زمانی ۴ ساعته، اتریوم داخل یک کانال صعودی معامله می‌شود که از اواخر ژوئن روند بازیابی قیمت را هدایت کرده است. مرز پایینی این کانال با سطح قبلی سوپرترند همگرا شده و نزدیک ۱,۸۳۰ دلار قرار دارد؛ سطحی که معامله‌گران از آن دفاع می‌کنند. مرز بالایی کانال به ۲,۰۴۰ دلار نزدیک می‌شود، اما احتمالا مقاومت فعال سوپرترند نزدیک ۱,۹۰۸ دلار باید ابتدا شکسته شود تا خریداران بتوانند با اطمینان بیشتری سقف ژوئیه را دوباره آزمایش کنند.

نمودار ۴ ساعته قیمت اتریوم: ۱۸ ژوئیه 

شاخص جریان پول چایکین همچنان مثبت است و روایت ورود سرمایه را تأیید می‌کند، اما برای شکل‌گیری یک حرکت پایدار به سمت بالا، مومنتوم و شکست مقاومت روند باید با یکدیگر همسو شوند.

اهرم، لیکوییدیشن و نواحی ریسک

داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهد خوشه‌های متراکمی از موقعیت‌های اهرمی بین ۱,۸۶۰ تا ۱,۸۷۰ دلار قرار دارد و تمرکز دیگری نیز حوالی ۱,۹۰۰ دلار دیده می‌شود. در سمت نزولی، انباشت نقدینگی نزدیک ۱,۸۱۰ و ۱,۷۹۰ دلار در صورت شکسته‌شدن این سطوح می‌تواند فروش را شتاب دهد و کاهش اجباری اهرم را فعال کند.

نقشه حرارتی لیکوییدیشن اتریوم 

تحلیلگران محدوده ۱,۸۲۰ تا ۱,۸۵۰ دلار را برای حرکت بعدی اتریوم تعیین‌کننده می‌دانند. اگر اتریوم بالای این محدوده بماند، فشار خرید دیگری به سوی ۱,۹۵۰ تا ۲,۰۰۰ دلار محتمل است. در مقابل، بسته‌شدن پایدار قیمت زیر ۱,۸۳۰ دلار کانال صعودی ۴ ساعته را تهدید می‌کند و میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه نزدیک ۱,۸۱۲ دلار را در معرض آزمون قرار می‌دهد؛ موضوعی که احتمال لیکوییدیشن موقعیت‌های خرید اهرمی حوالی ۱,۸۱۰ دلار را افزایش می‌دهد.

شکست عمیق‌تر زیر سطح اصلاحی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در حدود ۱,۷۸۰ دلار، اعتبار الگوی کف دوقلو را تضعیف می‌کند و ناحیه حمایتی مهم بعدی نزدیک اصلاح ۵۰ درصدی، یعنی حدود ۱,۷۲۹ دلار را فعال خواهد کرد.

ریسک‌های کلان و سیاسی

فراتر از تحلیل تکنیکال و جریان سرمایه، تحولات ژئوپلیتیک و ابهام مقرراتی همچنان ریسک‌های مهمی هستند. تشدید تنش‌ها در عرصه‌های بین‌المللی می‌تواند بر دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند و هرگونه ناکامی در حل اختلافات باقی‌مانده قانون کلریتی، به‌ویژه درباره مفاد اخلاقی و نظارت بر استیبل‌کوین‌ها، ممکن است رأی‌گیری سنا را به تأخیر بیندازد و یک محرک کوتاه‌مدت حمایتی برای اتریوم را حذف کند. معامله‌گران باید پیشرفت قانون‌گذاری و تیترهای کلان اقتصادی و سیاسی را در قالب یک برنامه جامع مدیریت ریسک دنبال کنند.

جمع‌بندی

بازیابی قیمت اتریوم با ترکیبی از پیشرفت مقرراتی، ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس و تقویت شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای مالی غیرمتمرکز حمایت می‌شود. سطوح مهم برای رصد، حمایت ۱,۸۳۰ دلار و مقاومت محدوده ۱,۸۵۴ تا ۱,۹۰۸ دلار هستند. حفظ ناحیه ۱,۸۲۰ تا ۱,۸۵۰ دلار احتمالا تعیین می‌کند که آیا اتریوم می‌تواند روند صعودی را به سوی ۲,۰۰۰ دلار و فراتر از آن از سر بگیرد یا خیر؛ در حالی که شکست قاطع زیر ۱,۷۸۰ دلار دیدگاه صعودی را تضعیف کرده و اهداف اصلاحی عمیق‌تری را آشکار می‌کند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید هنگام تعیین اندازه موقعیت در اتریوم و دارایی‌های مرتبط با بازار ارز دیجیتال، سیگنال‌های تکنیکال را در کنار تحولات قانون‌گذاری و ژئوپلیتیک در حال تغییر ارزیابی کنند.