افت بیت کوین زیر ۶۴ هزار دلار پیش از نشست فدرال رزرو

نمای بازار: افت بیت‌کوین هم‌زمان با نزدیک شدن نشست فدرال رزرو

بیت‌کوین روز سه‌شنبه روندی نزولی داشت و با سقوط به زیر سطح ۶۴,۰۰۰ دلار، نشان داد معامله‌گران پیش از تصمیم سیاستی بسیار مهم فدرال رزرو در حال کاهش ریسک معاملات خود هستند. در جریان معاملات روزانه، قیمت BTC حدود ۲.۵٪ افت کرد و برای مدت کوتاهی محدوده میانی ۶۳,۰۰۰ دلار را آزمود، سپس اندکی بازگشت. این عقب‌نشینی هم‌زمان با خروج خالص سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا و مجموعه‌ای از لیکوییدیشن‌های اهرمی رخ داد که فشار فروش کوتاه‌مدت را تشدید کرد.

رفتار قیمت و زمینه تکنیکال

بیت‌کوین معاملات را نزدیک ۶۳,۷۰۶ دلار آغاز کرد و در کف روزانه تا حوالی ۶۳,۳۲۷ دلار پایین رفت، زیرا فعالان بازار پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو میزان مواجهه خود با ریسک را کاهش دادند. BTC سپس کمی ترمیم شد و به حدود ۶۳,۸۵۸ دلار رسید، اما نتیجه نهایی، تضعیف حدود ۲.۵٪ این رمزارز در طول روز بود.

در تایم‌فریم ۴ ساعته، بیت‌کوین به زیر خط روند صعودی شکست که از بازیابی قیمت از کف اواخر ژوئن نزدیک ۵۸,۰۰۰ دلار حمایت می‌کرد. تلاش‌ها برای بازپس‌گیری این خط روند زیر ۶۴,۰۰۰ دلار متوقف شد و نشان داد فروشندگان همچنان کنترل مومنتوم کوتاه‌مدت را در دست دارند.

نمودار ۴ ساعته قیمت بیت‌کوین، ۲۸ ژوئیه 

اندیکاتور سوپرترند ۴ ساعته در سطح ۶۵,۱۹۸ دلار و بالای قیمت قرار داشت؛ بنابراین تا زمانی که BTC نتواند با قدرت بالاتر از این سطح بسته شود و خط روند شکسته‌شده را به حمایت تبدیل کند، سوگیری تکنیکال همچنان به نفع فروشندگان باقی می‌ماند. شاخص Chaikin Money Flow عدد منفی ۰.۰۴ را ثبت کرد که بیانگر جریان اندکی منفی سرمایه و برتری محدود فشار فروش نسبت به تقاضای خرید است.

در نمودار روزانه، BTC پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۶۴,۴۴۹ دلار معامله شد، در حالی که تنها اندکی بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه در حدود ۶۳,۳۴۳ دلار قرار داشت. این فشردگی، یعنی مقاومت نزدیک میانگین کوتاه‌مدت و حمایت در میانگین ۵۰ روزه، یک محدوده باریک ایجاد کرده که می‌تواند حرکت مهم بعدی را تعیین کند.

نمودار روزانه قیمت بیت‌کوین، ۲۸ ژوئیه 

مومنتوم روزانه BTC همچنان خنثی است و در وضعیت اشباع فروش عمیق قرار ندارد. شاخص قدرت نسبی عدد ۴۸.۱۳ را نشان داد که پایین‌تر از میانگین متحرک آن در ۵۳.۵۸ و کمی پایین‌تر از نقطه میانی ۵۰ است؛ موضوعی که اگر فروشندگان قیمت را به زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه بکشانند، فضا را برای افت بیشتر باز می‌گذارد.

مناطق نقدینگی و لیکوییدیشن که باید زیر نظر داشت

هیت‌مپ لیکوییدیشن سه‌روزه نشان می‌دهد نزدیک‌ترین خوشه بزرگ موقعیت‌های اهرمی در محدوده تقریبی ۶۴,۴۰۰ تا ۶۴,۶۰۰ دلار قرار دارد. بازگشت قیمت به این ناحیه می‌تواند حد ضررها را فعال کند و باعث شورت اسکوئیز شود، اما همین محدوده با میانگین متحرک ۲۰ روزه نیز هم‌پوشانی دارد و ممکن است در هر رالی نقش مقاومت مهمی ایفا کند.

نقدینگی بالاتر بعدی تقریباً بین ۶۵,۸۰۰ تا ۶۶,۲۰۰ دلار قرار دارد، اما بیت‌کوین احتمالاً پیش از تلاش برای رسیدن به این باند بالایی باید سوپرترند ۴ ساعته در ۶۵,۱۹۸ دلار را پشت سر بگذارد. در سمت نزولی، مهم‌ترین تمرکز نقدینگی نزدیک ۶۲,۵۰۰ تا ۶۲,۶۰۰ دلار دیده می‌شود؛ شکست به زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۶۳,۳۴۳ دلار می‌تواند حرکت به سوی این خوشه را سرعت دهد، در حالی که حمایت‌های اضافی در محدوده ۶۱,۸۰۰ تا ۶۲,۰۰۰ دلار قرار دارند.

هیت‌مپ لیکوییدیشن بیت‌کوین

محرک کلان: نشست فدرال رزرو چه معنایی برای بازار کریپتو دارد

فدرال رزرو نشست دو روزه خود را در ۲۸ ژوئیه آغاز کرد؛ تصمیم نرخ بهره برای ساعت ۲ بعدازظهر چهارشنبه به وقت شرق آمریکا برنامه‌ریزی شده و نشست خبری رئیس، کوین وارش، ۳۰ دقیقه بعد برگزار می‌شود. بازارها عمدتاً انتظار دارند سیاست‌گذاران نرخ وجوه فدرال را در بازه فعلی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ حفظ کنند، اما قیمت‌گذاری قراردادهای آتی همچنان احتمال تقریباً یک‌سومی برای افزایش نرخ را نشان می‌دهد و نتیجه را کمتر از معمول قطعی می‌سازد.

افزایش غیرمنتظره نرخ بهره احتمالاً دلار آمریکا را تقویت و بازده اوراق خزانه را بالا می‌برد؛ عاملی که به طور تاریخی بر دارایی‌های پرریسک از جمله بیت‌کوین و رمزارزهای بزرگ فشار وارد می‌کند. در مقابل، تصمیم به تثبیت نرخ بهره همراه با راهنمایی‌های انبساطی می‌تواند فشار فروش فوری را کاهش دهد، هرچند راهنمایی آینده‌نگر فدرال رزرو نقش تعیین‌کننده‌ای خواهد داشت: هر نشانه‌ای مبنی بر اینکه افزایش نرخ در سپتامبر همچنان محتمل است، می‌تواند نوسان بیشتری ایجاد کند.

خلاصه اینکه معامله‌گران پیش از فدرال رزرو در حال کاهش موقعیت‌های اهرمی هستند، زیرا یک تغییر غیرمنتظره در سیاست پولی می‌تواند نقدینگی دلاری و هزینه‌های استقراض را به سرعت دگرگون کند؛ دو عاملی که از محرک‌های اصلی جریان سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال هستند.

جریان سرمایه و تقاضای نهادی: ETFها و توکن‌ها

صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا در ۲۷ ژوئیه، طبق داده‌های SoSoValue، خروج خالص ۱۱.۶۴ میلیون دلاری ثبت کردند که سومین روز متوالی برداشت سرمایه بود. IBIT بلک‌راک با ۸.۸۲ میلیون دلار بیشترین بازخرید را داشت و پس از آن FBTC فیدلیتی با ۲.۸۲ میلیون دلار قرار گرفت. با وجود اینکه مجموع دارایی تحت مدیریت این صندوق‌ها همچنان حدود ۷۸.۷۱ میلیارد دلار است، خروج سرمایه اخیر نشانه‌ای از کاهش تقاضای نهادی در آستانه رویداد فدرال رزرو بود.

در مقابل، صندوق‌های ETF اسپات اترِ فهرست‌شده در آمریکا در همان روز ۹.۲۳ میلیون دلار جذب کردند. ETHA بلک‌راک ورودی قابل توجه ۱۱.۷۵ میلیون دلاری داشت، در حالی که QETH اینوسکو خروجی ۲.۵۲ میلیون دلاری ثبت کرد؛ موضوعی که نشان‌دهنده اشتهای ترکیبی اما قابل توجه برای اتر نسبت به بیت‌کوین در این جلسه معاملاتی است. یک روز جریان سرمایه نامتوازن، چرخش قطعی میان سرمایه‌گذاران BTC و ETH را ثابت نمی‌کند، اما نشان می‌دهد جریان‌های صندوقی چگونه می‌توانند نوسان‌های درون‌روزی قیمت را تشدید کنند.

پیامدها برای معامله‌گران کوتاه‌مدت

معامله‌گران باید داده‌های جریان سرمایه ETF و هیت‌مپ لیکوییدیشن را با دقت دنبال کنند: بازگشت به محدوده ۶۴,۴۰۰ تا ۶۴,۶۰۰ دلار می‌تواند لیکوییدیشن موقعیت‌های شورت را فعال کند، در حالی که خروج سرمایه تازه ممکن است افت به سوی ۶۲,۵۰۰ دلار را سرعت دهد. محرک‌های تکنیکال کلیدی که باید زیر نظر باشند، بسته شدن پایدار بالای ۶۵,۲۰۰ دلار است که بخشی از سوگیری فروش را کاهش می‌دهد، یا شکست قاطع زیر میانگین ۵۰ روزه در ۶۳,۳۴۳ دلار که مسیر را به سوی خوشه نقدینگی پایین‌تر باز می‌کند.

دیدگاه تحلیلگران و زمینه درون‌زنجیره‌ای

مایکل ون د پوپ، تحلیلگر بازار کریپتو، با وجود عقب‌نشینی اخیر همچنان دیدگاهی صعودی در کوتاه‌مدت حفظ کرد و بازگشت قیمت به ۶۸,۰۰۰ دلار در اوایل اوت و احتمال عبور از ۷۵,۰۰۰ دلار پس از آن را در صورت بازگشت مومنتوم پیش‌بینی کرد. او تأکید کرد که بازپس‌گیری کریدور مقاومتی ۶۴,۴۵۰ تا ۶۵,۲۰۰ دلار نخستین گام ضروری خواهد بود و حرکت به بالای ۶۶,۰۰۰ دلار مسیر را برای هدف ۶۸ هزار دلاری او باز می‌کند.

آردی، مفسر داده‌های درون‌زنجیره‌ای، اشاره کرد که نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته بیت‌کوین در سطح ۱.۲۱ قرار دارد؛ عددی که به شکل معناداری بالاتر از قرائت‌های ۰.۶۹ و ۰.۷۵ است که با کف‌های چرخه‌ای سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ هم‌زمان بودند. این موضوع نشان می‌دهد بازار هنوز سطح مشابهی از تسلیم گسترده را که در کف‌های پیشین بازار نزولی دیده شد تجربه نکرده است؛ بنابراین بسته به سیگنال‌های کلان، هم امکان صعود دوباره وجود دارد و هم احتمال اصلاح عمیق‌تر.

معامله‌گران در ادامه باید چه چیزهایی را دنبال کنند

• بیانیه فدرال رزرو و نشست خبری رئیس وارش: راهنمایی‌های ارائه‌شده احتمالاً جهت ریسک‌پذیری فوری بازار را تعیین می‌کند.
• جریان سرمایه ETFها: ادامه خروج سرمایه از بیت‌کوین می‌تواند بر حمایت کوتاه‌مدت قیمت فشار وارد کند، در حالی که ورود سرمایه به محصولات اتر ممکن است نشانه چرخش موقت باشد.
• سطوح تکنیکال کلیدی: مقاومت در ۶۴,۴۵۰ تا ۶۵,۲۰۰ دلار و ۶۵,۱۹۸ دلار، یعنی سوپرترند ۴ ساعته؛ حمایت در میانگین متحرک ۵۰ روزه نزدیک ۶۳,۳۴۳ دلار و خوشه نقدینگی در ۶۲,۵۰۰ دلار.

جمع‌بندی

افت بیت‌کوین به زیر ۶۴,۰۰۰ دلار ترکیبی از اصلاح تکنیکال و مدیریت ریسک مبتنی بر رویداد است، زیرا بازارها در انتظار تصمیم سیاستی فدرال رزرو هستند. خروج سرمایه از ETFها و تمرکز موقعیت‌های اهرمی، احتمال حرکات پرنوسان را افزایش می‌دهد، اما مومنتوم روزانه همچنان خنثی است و در وضعیت اشباع فروش عمیق قرار ندارد. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید پیش از انتشار تصمیم فدرال رزرو، کنترل ریسک را در اولویت قرار دهند و هم‌زمان جریان سرمایه ETFها، هیت‌مپ‌های لیکوییدیشن و توانایی BTC برای بازپس‌گیری ناحیه مقاومتی کلیدی بالای ۶۴,۴۰۰ دلار را دنبال کنند تا زمینه برای یک بازیابی احتمالی مشخص شود.