چشم انداز اتریوم؛ کاهش عرضه و احتمال رشد قیمت

نمای کلی بازار: معاملات اتریوم و سیگنال‌های درون‌زنجیره‌ای

اتریوم حوالی ۱٬۹۰۰ دلار معامله می‌شود، در حالی که چندین شاخص درون‌زنجیره‌ای از فشرده‌تر شدن وضعیت عرضه خبر می‌دهند؛ شرایطی که می‌تواند زمینه‌ساز مومنتوم صعودی قیمت اتریوم شود. بر اساس داده‌های کریپتوکوانت، ذخایر اتریوم در صرافی‌ها از ۱۶.۸۶ میلیون واحد در ژانویه به حدود ۱۵.۱۲ میلیون واحد کاهش یافته است؛ یعنی نزدیک به ۱۰٪ از اتریوم‌های قابل فروش و نگهداری‌شده در صرافی‌ها برداشت شده‌اند.

موجودی صرافی‌ها و فشار ناشی از استیکینگ

سطح استیکینگ همچنان بالا مانده است؛ به‌طوری که اکنون بیش از ۳۴٪ از اتریوم در گردش استیک شده و صف خروج اعتبارسنج‌ها نزدیک به صفر است. این داده‌ها نشان می‌دهد دارندگان اتریوم بیش از فروش فعال، به نگهداری بلندمدت تمایل دارند؛ موضوعی که فشار فروش فوری بر قیمت را کاهش می‌دهد.

ورود سرمایه به صندوق‌های نقدی اتریوم و حمایت از تقاضا

صندوق‌های قابل معامله نقدی اتریوم نیز بخشی از عرضه را جذب می‌کنند. در چهار هفته منتهی به ۷ اوت، این صندوق‌ها حدود ۴۸۲ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند که نزدیک به ۲۴۵ میلیون دلار از آن تنها در هفته پایانی وارد شده است. مجموع ورود سرمایه به صندوق‌های نقدی اتریوم به حدود ۱۱.۴۶ میلیارد دلار رسیده و از تقاضای پایدار نهادی برای اتریوم حکایت دارد.

تغییر مسیر نقدینگی استیبل‌کوین‌ها

به نظر می‌رسد نقدینگی در حال انتقال به شبکه اتریوم است. ذخایر تتر مبتنی بر ترون در بایننس طی دو هفته از حدود ۱.۴ میلیارد دلار به ۷۰۹ میلیون دلار کاهش یافت، در حالی که جریان‌های درون‌زنجیره‌ای تتر و یو‌اس‌دی کوین روی اتریوم به شکل محسوسی افزایش داشته‌اند. این جابه‌جایی نقدینگی استیبل‌کوین‌ها می‌تواند عمق بازار را برای تقاضای خرید اتریوم در بسترهای بومی شبکه اتریوم بهبود دهد.

چشم‌انداز قیمت و محرک‌های احتمالی

با وجود این بهبودها در سمت عرضه، رفتار قیمت هنوز شکست قاطع و تعیین‌کننده‌ای را نشان نداده است. شاخص پریمیوم کوین‌بیس همچنان منفی است و از ضعف تقاضای نقدی در آمریکا حکایت دارد؛ در همین حال، اتریوم در محدوده ۱٬۸۰۰ تا ۲٬۰۰۰ دلار نوسان می‌کند. عبور پرقدرت از سطح ۲٬۰۰۰ دلار می‌تواند یک رشد قابل توجه را فعال کند، اما کاهش موجودی صرافی‌ها و افزایش استیکینگ به‌تنهایی ممکن است برای حفظ یک روند صعودی قوی کافی نباشد.

برای شکل‌گیری یک حرکت صعودی پایدار، بازار همچنان به یک محرک روشن در سمت تقاضا نیاز دارد؛ مانند بازگشت خریدهای نقدی در آمریکا، حمایت شرایط کلان اقتصادی یا شتاب گرفتن ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بهتر است هم‌زمان با بررسی رفتار قیمت، اشتراک و ورود سرمایه به صندوق‌ها، جریان استیبل‌کوین‌ها و معیارهای نقدینگی درون‌زنجیره‌ای را نیز دنبال کنند تا احتمال تداوم رالی اتریوم را دقیق‌تر بسنجند.