بیت کوین زیر ۷۹ هزار دلار؛ نبرد نقدینگی در بازار

بیت کوین با کاهش شتاب کوتاه مدت به زیر ۷۹ هزار دلار لغزید

بیت کوین در آخرین نشست معاملاتی پس از عقب نشینی از سقف های اوایل سپتامبر بالای ۸۱ هزار دلار، حوالی ۷۸٬۹۰۰ دلار معامله شد. شتاب کوتاه مدت بازار کاهش یافته و تمرکز نقدینگی در هر دو سمت بازار احتمال یک نوسان تند درون روزی را افزایش داده است. معامله گران برای یافتن سرنخ درباره مسیر بعدی قیمت بیت کوین، شاخص های تکنیکال کلیدی و خوشه های لیکوییدیشن را با دقت دنبال می کنند.

نمای کلی بازار

بیت کوین دوره اخیر را در ۴ سپتامبر حوالی ۸۱٬۲۷۱ دلار آغاز کرد و در همان بازه به سقفی بالاتر از ۸۲ هزار دلار رسید، اما این رشد پایدار نماند. قیمت در آخرین نشست روزانه برای مدتی تا ۷۸٬۴۵۵ دلار پایین آمد و سپس خریداران وارد شدند و سطح قیمت را دوباره به نزدیکی ۷۹ هزار دلار رساندند. عقب نشینی شش روزه بیشتر شبیه یک فاز تثبیت پس از توقف رالی است تا نشانه ای روشن از شکست روند بازیابی بلندمدت.

بیت کوین همچنان بالاتر از چند میانگین متحرک بلندمدت قرار دارد. میانگین متحرک ساده ۱۰ روزه نزدیک ۷۸٬۷۳۲ دلار است، در حالی که میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه به شکل محسوسی پایین تر و حوالی ۷۰٬۲۴۲ دلار قرار دارد. در همین حال، میانگین های متحرک ساده ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه در محدوده تقریبی ۶۶٬۷۰۰ تا ۷۰٬۰۰۰ دلار متمرکز شده اند و نشان می دهند روند صعودی گسترده تر همچنان پابرجاست، حتی اگر شتاب کوتاه مدت کاهش یافته باشد.

نمودار روزانه قیمت بیت کوین، ۹ سپتامبر 

قدرت نسبی روزانه با عقب نشینی شاخص قدرت نسبی از سقف های اخیر کاهش یافته است. شاخص قدرت نسبی روزانه بالاتر از سطح خنثی قرار دارد، اما زیر میانگین سیگنال کوتاه مدت خود است؛ نشانه ای که بیان می کند پس از آزمایش مقاومت نزدیک ۸۲ هزار دلار، توان خریداران تا حدی کاهش یافته است. این افت در شتاب، ضرورت رصد دقیق محدوده های حمایت و مقاومت را برای معامله گران بیشتر می کند.

شاخص های ۴ ساعته از ضعف قدرت روند خبر می دهند

در نمودار ۴ ساعته، بیت کوین پایین تر از خط میانی باند بولینگر در حدود ۷۹٬۱۸۷ دلار معامله می شود؛ سطحی که اکنون نقش مقاومت فوری را دارد. پس از ناتوانی قیمت در حفظ حمایت بالای خط میانی، حرکت آن به سمت نیمه پایینی محدوده باند کشیده شده و این وضعیت احتمال نوسان در یک محدوده مشخص یا جهش ناگهانی نزدیک خوشه های نقدینگی را افزایش می دهد.

نمودار ۴ ساعته قیمت بیت کوین، ۹ سپتامبر 

باند بالایی بولینگر حدود ۸۰٬۲۹۲ دلار و باند پایینی نزدیک ۷۸٬۰۸۴ دلار قرار دارد. شکست به زیر باند پایینی می تواند کف درون روزی حوالی ۷۸٬۴۵۰ دلار و سپس سطح روانی مهم ۷۸ هزار دلار را در معرض آزمون قرار دهد. در مقابل، پیش از تلاش خریداران برای حرکت به سمت ۸۰ هزار دلار و باند بالایی، بازپس گیری سطح ۷۹٬۲۰۰ دلار ضروری است.

شاخص جهت دار میانگین در تایم فریم ۴ ساعته حدود ۱۸٫۳۱ را نشان می دهد. قرائت های کمتر از ۲۰ در این شاخص معمولا بیانگر نبود یک روند قدرتمند است و نشان می دهد بازار ممکن است تا زمان وقوع یک شکست قاطع، پرنوسان و افقی حرکت کند. ضعف قدرت روند جهت حرکت را مشخص نمی کند، اما وقتی موقعیت های اهرمی اطراف قیمت های کلیدی فشرده می شوند، بیت کوین را در برابر حرکت های ناگهانی آسیب پذیر می سازد.

نقشه نقدینگی محدوده های ۷۷ و ۸۰ هزار دلار را حیاتی نشان می دهد

احتمالا موقعیت گیری در بازار مشتقات و ریسک لیکوییدیشن، شتاب کوتاه مدت را تعیین خواهد کرد. داده های ۲۴ ساعته لیکوییدیشن کوین گلس نشان می دهد باندهای نقدینگی متمرکزی درست بالا و پایین قیمت فعلی قرار دارند. نزدیک ترین باند قابل توجه در بالای بازار، تقریبا بین ۷۹٬۲۰۰ تا ۸۰٬۰۰۰ دلار است؛ حرکت به این ناحیه می تواند باعث پوشش موقعیت های فروش و ایجاد شتاب صعودی به سمت ۸۰٬۳۰۰ دلار شود.

نمودار لیکوییدیشن بیت کوین

جیب های نقدینگی دیگری نیز در حوالی ۸۰٬۵۰۰ دلار و محدوده ۸۱٬۵۰۰ تا ۸۲٬۰۰۰ دلار دیده می شود؛ موضوعی که توضیح می دهد چرا بیت کوین نتوانست رشد بالای ۸۲ هزار دلار را حفظ کند. در سمت نزولی، خوشه های بزرگ نقدینگی نزدیک ۷۸ هزار دلار و با شدت بیشتر حوالی ۷۷ هزار دلار قابل مشاهده است. شکست پایدار به زیر ۷۸ هزار دلار احتمالا لیکوییدیشن موقعیت های خرید را فعال می کند و می تواند افت قیمت به سمت باند ۷۷ هزار دلار را شتاب دهد؛ اگر آن سطح نیز از دست برود، ۷۶٬۳۰۰ دلار به عنوان قفسه نقدینگی بعدی اهمیت پیدا می کند.

مفسران بازار این چیدمان را نوعی کشمکش توصیف کرده اند؛ وضعیتی که در آن موقعیت های اهرمی در بالا و پایین قیمت بیت کوین متمرکز شده اند. چنین آرایشی، به محض شکل گیری یک شکست روشن، شرایط را برای یک آبشار تند قیمتی در هر یک از دو جهت فراهم می کند.

خوشه های لیکوییدیشن برای معامله گران چه معنایی دارند

تمرکز بالای حد ضررها و سفارش های مشتقه، مسیرهایی برای حرکت سریع قیمت ایجاد می کند. هنگامی که قیمت به این نواحی نزدیک می شود، لیکوییدیشن ها می توانند شتابی موقت ایجاد کنند که لزوما با بنیادهای درون زنجیره ای هماهنگ نیست. معامله گران باید با مدیریت اهرم، تعیین حد ضررهای منطقی و رصد بهره باز و نرخ های تامین مالی در پلتفرم های بزرگ مشتقات، این ریسک را در نظر بگیرند.

واگرایی نزولی احتمال اصلاح عمیق تر را افزایش می دهد

چند تحلیلگر به وجود واگرایی نزولی میان رفتار قیمت و شاخص قدرت نسبی اشاره کرده اند. در حالی که قیمت در سقف های اخیر، سقف های بالاتری ساخت، شاخص قدرت نسبی سقف های پایین تری نشان داد؛ نشانه ای از تضعیف شتاب در لایه های زیرین بازار. واگرایی نزولی یک علامت هشدار محسوب می شود که ممکن است نشان دهد روند صعودی در حال از دست دادن قدرت است، اما به تنهایی بازگشت قیمت را تضمین نمی کند.

به گفته تحلیلگری به نام گرلا، سناریوی نزولی تنها پس از شکست روشن حمایت کانال نزدیک ۷۶ هزار دلار تایید می شود. در مقابل، حرکت قاطع به بالای ۸۴ هزار دلار این دیدگاه نزولی را بی اعتبار می کند و از تداوم مسیر صعودی خبر می دهد. تا زمانی که یکی از این دو نتیجه رخ ندهد، مسیر کم مقاومت تر بازار به نحوه واکنش بیت کوین به محدوده ۷۸٬۰۰۰ تا ۷۹٬۲۰۰ دلار بستگی خواهد داشت.

سناریوهای فوری برای بیت کوین

• سناریوی ۱، حفظ محدوده: اگر بیت کوین سطح ۷۸ هزار دلار را حفظ کند اما بازپس گیری ۷۹٬۲۰۰ دلار دشوار بماند، ممکن است قیمت در کریدور فعلی ۷۸ هزار تا ۸۰٬۳۰۰ دلار نوسان کند، در حالی که معامله گران داده های کلان و جریان های مشتقه را هضم می کنند.
• سناریوی ۲، شکست صعودی: بازپس گیری موفق ۷۹٬۲۰۰ دلار و سپس تداوم خرید می تواند محدوده ۸۰٬۰۰۰ تا ۸۰٬۳۰۰ دلار را هدف قرار دهد و در صورت بازگشت شتاب، حتی آزمون دوباره ناحیه ۸۲ هزار دلار را ممکن کند.
• سناریوی ۳، فروش ناشی از نقدینگی: شکست روزانه یا شکست ممتد ۴ ساعته به زیر ۷۸ هزار دلار، احتمال افت ناشی از لیکوییدیشن به سمت ۷۷ هزار دلار و در صورت تداوم فشار فروش، حتی ۷۶ هزار دلار را افزایش می دهد.

پس زمینه کلان و ریسک بازار مشتقات

محرک های کلان همچنان برای معامله گران مستقر در امریکا و همچنین بازارهای جهانی اهمیت دارند. بازده اوراق خزانه و انتظارات سیاستی فدرال رزرو می تواند تقاضا برای دارایی های پرریسک را تغییر دهد؛ بازده بالاتر ممکن است اشتها برای ابزارهای حساس به رشد، از جمله ارزهای دیجیتال، را کاهش دهد. هر تغییر غیرمنتظره در راهنمایی نرخ بهره یا داده های اقتصادی می تواند بازقیمت گذاری سریع در بازارهای مشتقه را رقم بزند؛ بازاری که موقعیت گیری در بیت کوین در آن متراکم است.

با توجه به تمرکز اهرم و تصویر تکنیکال ترکیبی، مدیریت ریسک ضروری است. اندازه گذاری مناسب موقعیت، کاهش اهرم و قواعد روشن برای حد ضرر، اقداماتی محتاطانه برای معامله گرانی است که در این محیط فعالیت می کنند.

جمع بندی: میدان نبرد ۷۸ تا ۸۰٬۳۰۰ دلار را زیر نظر بگیرید

بیت کوین همچنان بالاتر از میانگین های متحرک بلندمدت خود قرار دارد و این موضوع نشان می دهد بازیابی بزرگ تر بازار هنوز از بین نرفته است. با این حال، شاخص های شتاب کوتاه مدت و باندهای متمرکز لیکوییدیشن، محدوده فعلی را شکننده کرده اند. شکست تاییدشده بعدی خارج از کریدور ۷۸٬۰۰۰ تا ۸۰٬۳۰۰ دلار احتمالا تعیین می کند که بیت کوین حرکت صعودی خود به سمت ۸۲ هزار دلار را از سر می گیرد یا اصلاح را تا حوالی ۷۶ هزار دلار ادامه می دهد. معامله گران باید شاخص قدرت نسبی، شاخص جهت دار میانگین، رفتار باندهای بولینگر و نقشه های حرارتی لیکوییدیشن را هنگام سنجش احتمال جهت حرکت و مدیریت ریسک زیر نظر داشته باشند.